Ejercicio De Arbitraje Finanzas Internacionales

FINZANZAS INTERNACIONALES

EJERCICIOS DE PRÁCTICA ARBITRAJE

1.- ¿Por qué la depreciación cambiaria no siempre tiene un efecto positivo sobre el saldo de la balanza comercial?

Porque las importaciones se hacen más caras y pueden existir algunos límites a las exportaciones como aranceles.

2.- Calcule el premio o descuento de las siguientes cotizaciones:

Libra esterlina spot: 1.5205

Forward 30 días: 1.5197

Forward 90 días: 1.5187

Forward 180 días: 1.5169

forward 30 días: 0.0008 premio

forward 90 días: 0.0018 premio

forward 180 días: 0.0036 premio

3.- Existe la posibilidad de arbitraje con las siguientes cotizaciones:

¿Cómo lo haría? Asuma una inversión inicial y muestre el rendimiento.

Franco suizo por dólar: f 1.92025 /us$

Dólar Canadiense por dólar: c 1.2646 /us$

Franco suizo por dólar canadiense: f 1.5214 /c$

1.2546 c$/us$ 1.25 c$/us$

1.9025 f/us$ 1.923 f/us$

1.5214 f/c$ 1.504 f/c$

1000 us x 1.2646 c$

1923.35 f$ 1264.6 c$

1264.2 c$

1.5214 f$

4.- Suponga que ud es un trader británico y que obseca las siguientes cotizaciones en pantalla:

Tasa spot de la libra: 1.6 us$/L

Tasa forward de la libra a 180 días: 1.56 us$/L

Tasa de interés británica a 180 días: 4%

Tasa de interés americana a 180 días: 3%

Es posible realizar una ganancia sin riesgo? Suponga una inversión inicial de 1000 libras y muestre el rendimiento obtenido.

i-i*=f-s 1%

0.04

40 us$ de ganancia

10.- Explique en qué consiste la Teoria de Paridad de Tasa de Interés (IRP) y proporcione la fórmula:

Dice que el diferencial de los tipos de interés debe igualar la diferencia entre los precios de interés a plazo y al contado.

(1+i) f

(1+i*) s

11.- Resuma y explique qué es lo que postula la PPP y mencione las versiones qu existen.

Un producto que sea fácil y libremente comercializado en un mercado global perfectamente competitivo debe tener el mismo precio en todas partes.

Versión Absoluta: El precio costará lo mismo si se expresa en la misma moneda. El precio del bien i es el mismo precio ajustado por el tiempo de cambio. Toma en cuenta un solo mercado o un solo bien.

Versión Relativa: Las variaciones de los niveles de precios en 2 países se compensarán por la variación del tipo de cambio en el tiempo. Se establece en un conjunto de mercados y la tasa de crecimiento de los mercados, ajustada por la

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