Presupuesto maestro y análisis de variaciones

PRESUPUESTO MAESTRO Y ANÁLISIS DE VARIACIONES  

APRENDIZAJES ESPERADOS   

Se espera que, al finalizar esta semana de estudio, el alumno sintetice en el presupuesto maestro 

los diversos presupuestos de operaciones y financieros de la empresa de acuerdo con las políticas 

financieras de corto plazo de la compañía y analice variaciones presupuestarias como medio de 

control en la ejecución presupuestaria. 

INTRODUCCIÓN 

Esta unidad trata sobre el presupuesto maestro y el análisis de variaciones presupuestarias. El 

presupuesto maestro es una síntesis de la situación financiera y de operaciones de la compañía 

que, unido a las políticas financieras de  corto plazo, permite  conocer el  conjunto de lo que la 

empresa espera para el ejercicio inmediato, es, por tanto, un adelanto o anticipo ordenado de lo 

que se propone realizar. Esto tiene que ver con sus ventas presupuestadas, sus costos y gastos 

presupuestados, sus inversiones y financiamiento presupuestados, la rentabilidad esperada, así 

como con la administración de su caja, los déficits y superávits de corto plazo. 

El  análisis  de  variaciones,  en  tanto,  opera  como  un  medio  de  control  para  verificar  lo 

presupuestado con lo ejecutado, establecer las variaciones e identificar sus causas. Pero no se 

trata solo  de  una  comparación  numérica  entre  lo  previsto  y  lo real,  importan  las  causas  que 

generan una desviación presupuestaria, pues de ello depende el curso de acción y decisiones que 

adoptará la administración frente a las diferencias encontradas para corregir o reorientar el curso 

de acción. Y, de igual modo, identificar responsabilidades para asignar los premios o castigos que 

cada caso requiere o sugiera la evaluación del desempeño gerencial. 

1. PRESUPUESTO MAESTRO 

Así como el presupuesto de ventas marca el comienzo del proceso de formulación presupuestario, 

el presupuesto maestro marca el final de este proceso, representando el último presupuesto que 

se prepara, incluyendo la confección del balance y de la cuenta de resultados proyectados, los 

cuales  no  constituyen  un  presupuesto  en  sí,  sino  que  representan  estados  financieros 

presupuestarios, que surgen como consecuencia de los presupuestos. 

El presupuesto maestro, como se ha indicado anteriormente, no es más que la resultante de la 

aplicación de las políticas de administración financiera de corto plazo al presupuesto de caja y a los 

presupuestos de operaciones.                               ESTE DOCUMENTOCONTIENE LA SEMANA 7

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Charles  T.  Horngren,  George  Datar  y  Srikant  M.  Foster  (2007,  p.  182)  sostienen  que  el 

“Presupuesto maestro expresa los planes operativos y financieros para un periodo específico (por 

lo general un ejercicio fiscal) e incluye un conjunto de estados financieros presupuestados”. En 

este sentido, el presupuesto maestro es el plan inicial (anticipado) de lo que la compañía pretende 

lograr  en  el  periodo  presupuestario  y  se  desarrolla  a  partir  de  las  decisiones  operativas  y 

financieras que toma la administración, esto es: 

• Las  decisiones  operativas  giran  en torno  a  cómo  hacer  el mejor  uso  de  los  limitados 

recursos de una organización. 

• Las decisiones financieras giran en torno a cómo obtener los fondos para adquirir esos 

recursos. 

En  consecuencia,  el  presupuesto maestro  no  es  un  formato  o  cédula  presupuestaria, sino  el 

conjunto de presupuestos operacionales, de financiamiento y los estados financieros proyectados.  

2. POLÍTICAS FINANCIERAS DE CORTO PLAZO   

La administración financiera, en forma simple, se puede definir como la tarea de asignar recursos 

escasos dentro de la organización a necesidades múltiples (Torres, 2011). 

La administración financiera de  corto plazo, dentro de este  concepto,  consiste en la adecuada 

captación y aplicación de los recursos para que la empresa pueda alcanzar sus objetivos a través 

de sus operaciones y esto lo hace fundamentalmente a través de la administración del capital de 

trabajo (caja, deudores, existencias, proveedores, cuentas por pagar). 

Como  existen  desfases  en  el  tiempo  entre  la  captación  operacional  de  los  recursos  y  sus 

aplicaciones,  a  veces  hay superávits  de tesorería  y  otras  déficits,  para  lo  cual se requiere  de 

políticas definidas, ya que los superávits dejan recursos ociosos que deben ser aplicados para que 

rindan  y  los  déficits  implican  retrasos  en  las  operaciones,  lo  que  hace  incurrir  en  costos 

adicionales. La política financiera de corto plazo considera los siguientes componentes: 

POLÍTICAS FINANCIERAS DE CORTO PLAZO

POLÍTICA DE APLICACIÓN DE

RECURSOS

DE CORTO PLAZO

Plazo del excedente

Monto del excedente

Certeza de la cobranza

Situación general de la economía

POLÍTICA DE CAPTACIÓN DE

RECURSOS TEMPORALES

Soluciones financieras

Soluciones comerciales

Soluciones planificadas

Fuente: Adaptado de Torres, G. (2011), pp. 526‐531.                               ESTE DOCUMENTOCONTIENE LA SEMANA 7

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3. POLÍTICAS DE APLICACIÓN DE RECURSOS TEMPORALES 

Cuando existen temporalmente excedentes de  caja, se hace necesario definir los medios o los 

instrumentos en los cuales dichos recursos se puedan invertir mientras no se requieran, se trata 

de evitar que dichos excedentes permanezcan ociosos, perdiendo su costo de oportunidad. 

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