Diagnostico De Analisis Financiero

UNIVERSIDAD DE CARTAGENA

CREAD SAN MARCOS (S.)

TEMAS

DIAGNOSTICO FINANCIERO DE LA EMPRESA ALICOND S.A

INTEGRANTES

JOSE MONTIEL CORPUS

ESPECIALISTA

MAYRA CARDENAS

QUINTO SEMESTRE

ANALISIS FINANCIERO

FECHA 30/04/2013

I. INTRODUCCION

Hoy en día, nuestro entorno se muestra cada vez más cambiante por lo hace imprescindible llevar a cabo un análisis de nuestras principales actividades. Para el caso de las empresas, ocurre exactamente lo mismo, de ahí que un análisis financiero sea de vital importancia, de manera que éste, proporcione información relevante al proceso de toma de decisiones al interior de la Empresa, como también, influye en las decisiones por parte de los Inversionistas externos que desean participan en la Compañía, con una visión de Largo Plazo.

Partiendo de ello el presente trabajo tiene por objeto realizar una evaluación y diagnóstico de la situación financiera de la Empresa “Alicond S.A”, basando nuestro estudio en el cálculo e interpretación de los principales ratios financieros, así como también las relaciones existentes entre los mismos.

El contenido se irá desarrollando de tal manera que sea del entendimiento de todos los lectores iniciando con un análisis simple de los últimos 5 años de actividad de la Empresa, pasando por la evaluación de sus políticas, así como el estudio de sus indicadores de liquidez, solvencia, capacidad de endeudamiento y rentabilidad. Para finalmente establecer un análisis combinado que nos permita determinar su posición actual.

Es importante aclarar que esta empresa no es real y que los datos aquí impresos son supuestos.

II. PRESENTACION DE LA EMPRESA

Alicond S.A es una empresa dedicada a la elaboración de productos industriales de consumo masivo y nutrición animal como son: bebidas, helados, cuidado del cabello, aceites domésticos, entre otros. Es característico en esta compañía que todos sus procesos cumplan con los estándares internacionales de calidad y competitividad, lo que ha llevado a obtener una serie de distinciones, en resultado al buen funcionamiento en la toma de decisiones de sus dos principales órganos estructurales: la gerencia general y la vicepresidencia.

Su historia se inicia en el año de 1928 en Colombia cuando el grupo Montiel constituye la Sociedad “C. Montiel y Cía.” con el objeto de instalar una fábrica de aceites, jabones y mantecas. Con el paso de los años ha sufrido una serie de cambios en su denominación tras la fusión y absorción de pequeñas empresas; hasta que en 1997 se establece bajo la razón social de “Alicond S.A”

Desde entonces el buen desempeño de sus labores y la práctica de su política integrada de los Sistemas de Gestión basadas en las expectativas de los clientes y consumidores, así como en su responsabilidad ambiental y social, con el cumplimiento de los requisitos legales establecidos y la búsqueda del desarrollo de su personal. Le han permitido alcanzar un liderazgo no sólo en el mercado colombiano, sino también en el mercado de Argentina, Colombia, Ecuador y Centroamérica.

III. ANÁLISIS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

CUADRO N° 3.1.1

ESTRUCTURA DE INVERSIONES: 2005 – 2009

(Unidades porcentuales)

Activo Corriente 2005 2006 2007 2008 2009

Efectivo y Equivalentes de efectivo 0.45% 0.48% 0.75% 0.93% 2.59%

Inversiones Financieras 0.00% 0.00% 0.00% 1.97% 0.16%

Activos por Instrumentos Financieros Derivados 0.00% 0.00% 0.00% 1.97% 0.16%

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 15.78% 15.88% 17.95% 15.66% 15.19%

Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 1.84% 1.32% 2.80% 1.42% 0.34%

Otras Cuentas por Cobrar (neto) 4.99% 3.27% 2.57% 2.68% 0.95%

Existencias (neto) 16.40% 17.86% 21.67% 20.03% 15.40%

Activos no Corrientes mantenidos para la Venta 0.74% 0.82% 0.00% 0.23% 0.26%

Gastos Contratados por Anticipado 0.86% 0.52% 0.58% 0.67% 0.56%

Total Activo Corriente 41.05% 40.15% 46.31% 43.60% 35.45%

Activo No Corriente

Inversiones Financieras 15.43% 20.65% 19.12% 21.07% 26.41%

Activos Financieros Disponibles para la Venta 2.89% 0.17% 0.10% 0.07% 0.08%

Inversiones al Método de Participación 12.54% 20.48% 19.02% 20.85% 26.19%

Otras Inversiones Financieras 0.00% 0.00% 0.00% 0.15% 0.14%

Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 26.36% 23.95% 22.32% 22.08% 24.18%

Activos Intangibles (neto) 6.06% 4.93% 3.95% 2.88% 2.99%

Crédito Mercantil 6.57% 7.36% 7.03% 10.05% 10.63%

Otros Activos 4.42% 2.97% 1.28% 0.32% 0.34%

Total Activo No Corriente 58.95% 59.85% 53.69% 56.40% 64.55%

TOTAL ACTIVO 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

Toda Empresa realiza inversiones en los activos que le permitan operar y así generar la rentabilidad esperada .Alicond S.A es una empresa productora y comercial y como tal requiere de insumos para poder transformarlos en sus productos finales pero a su vez también requiere de la maquinaria necesaria que le permita llevar a cabo todo su proceso de elaboración.

La primera inversión que normalmente se menciona es la Inversión en Activos Fijos, destacando los Inmuebles, Maquinarias y Equipos: Alicond año tras año ha ido disminuyendo sus inversiones en tal rubro, lo que podría explicarse como un adecuado mantenimiento de la maquinaria ya existente lo que reduce su necesidad de adquirir una nueva. Continuando con las inversiones a largo plazo, un comportamiento opuesto, la presentan las inversiones financieras, las cuales han ido creciendo hasta alcanzar una participación del 26.41% del total de las inversiones.

Un segundo grupo se concentra en el nivel de Inventarios que la empresa debe mantener, los mismos que están conformados por la materia prima o insumos que se requiere para la producción, los productos que se encuentran en proceso y los productos finales. Durante los tres (3) primeros años las existencias han mostrado un incrementado, lo cual representa una mayor producción; sin embargo los dos (2) años siguientes ha ido disminuyendo paralelamente que aumenta el efectivo dentro de la Empresa, en otras palabras, se ha venido realizando un adecuado desarrollo de las ventas.

A pesar de este buen indicador, hoy en día, resulta muy difícil cobrar por

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