Ingenieria Economica

Descripción de la situación: La empresa XXXXX conocida por el desarrollo de proyectos de bienes raíces en la ciudad de Santiago, te ha contratado como consultor para evaluar ciertas oportunidades. La empresa está creciendo rápidamente y no se dan abasto para evaluar las oportunidades que se les presentan y por lo tanto requieren de tu experiencia. Para estas oportunidades, también le han dado la responsabilidad de negociar contra ofertas con las entidades involucradas en cada una de estas oportunidades que está evaluando.

Usted entra a una negociación con el banco. Ud. debe pagar $80.000.000 al banco dentro de nueve meses. Ellos le ofrecieron un descuento de un 2.5% si realiza el pago hoy. La tasa mensual efectiva es de un 0.5%. Ud. Está en el banco para realizar una contra oferta y lleva su hoja de cálculo para mostrársela. Ud. También sabe que necesita $800,000 para cerrar otro proyecto de construcción.

a) ¿Cuánto perdería la empresa XXXXX si toma el descuento de 2.5%? (15 puntos)

Valor Presente del pago con descuento del 2,5%

VP = 80.000.000 x 0,975 = 78.000.000

Valor Presente del pago sin descuento

VALOR PRESENTE

VP = VF/ (1 + i)^n

VP : Valor Presente

VF : Valor Futuro

i : Porcentaje de Interés

n : Periodos de Capitalización

VP = $ 76.488.3744

VF = $ 80.000.000

i = 0,005

n = 9

Si la empresa acepta el descuento de 2,5% perdería:

PERDIDA = $78.000.000 - $76.488.374 = $1.511.626

b) ¿Que contra oferta le haría al banco respecto al descuento? ¿Que descuento le podría proponer al banco que le extienda para pagar hoy? Acá no hay respuesta única.

Dado que el VP del pago sin descuento es menor que el VP con descuento, se requiere como mínimo un descuento que iguale estos valores.

$80.000.000 100%

$76.488.374 X

X = 0,956

1 - 0,956 = 0,044

i = 4,4%

VP con descuento del 4,4%

VP = $ 80.000.000 x 0,956 = 76.480.000

Por lo tanto el interés mínimo para que sea conveniente para la empresa debería ser de alrededor del 4,4%. Teniendo en cuenta que si el pago se realiza el día de hoy, se debería tener un descuento más conveniente. Considerando que la empresa necesita $800.000 para cerrar otro proyecto de construcción, se realizara una contra oferta que permita absorber ese gasto:

$76.488.374 - $800.000 = $75.688.374

$80.000.000 100%

$75.688.374 X

X = 0,946

1 - 0,946 = 0,054

i = 5,4%

VP con descuento del 5,4%

VP = $ 80.000.000 x 0,946 = $75.680.000

Por lo tanto con un porcentaje de descuento de un 5,4%, genera un beneficio importante para la empresa,

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