Introducción Al Manejo De Liquidez Y La Administración De Activos Y Pasivos
Enviado por cpastorp • 1 de Agosto de 2012 • 2.478 Palabras (10 Páginas) • 834 Visitas
Cuando una institución de microfinanzas (IMF) que anteriormente
era exclusivamente de crédito, empieza a reunir ahorros voluntarios
y a utilizar dichos depósitos para financiar la cartera de préstamos, el manejo
de la liquidez y la administración de los activos y pasivos de la institución
se vuelven más complejos. La institución no sólo tiene que lidiar
con la demanda fluctuante y las tasas de interés y plazos variantes de los
préstamos, sino también con las demandas y retiros de depósitos que se
realizan de manera errática y con las tasas de interés y plazos de ahorro
cambiantes. El manejo de liquidez y la administración de activos y pasivos
en una institución de ahorro requieren de un enfoque coordinado y
planeado.
Manejo de liquidez
La liquidez se refiere a la habilidad de una institución de satisfacer la
demanda de fondos. El manejo de liquidez significa asegurar que la institución
mantenga suficiente efectivo y activos líquidos (1) para satisfacer
la demanda por parte de los clientes de préstamos y retiros de ahorros y
(2) pagar los gastos de la institución. El manejo de liquidez requiere un análisis
diario y de un detallado cálculo aproximado de los montos y tiempos
de los ingresos y egresos de efectivo de los días y las semanas futuras para
minimizar el riesgo de que los ahorrantes no tengan acceso a sus depósitos
cuando los requieran. Para administrar la liquidez, una institución
debe contar con un sistema de información administrativa — manual o
computarizada — que sea suficiente para generar la información necesaria
a fin de poder hacer proyecciones reales de crecimiento y liquidez. La
información necesaria incluye:
■ los pasivos de los depósitos reales que tiene la IMF a partir de
cierta fecha, por nombre del cliente, madurez, monto y tipo
de cuenta;
■ un historial de ingresos y egresos de depósitos y préstamos;
Introducción al manejo de
liquidez y la administración
de activos y pasivos
Monnie M. Biety
H E R R A M I E N T A 4
■ un historial de demandas generales de efectivo diario para determinar
la cantidad de efectivo que se debe mantener in situ
y cuentas de tipo depósito solicitadas.
Una escasez de liquidez, no importa cuán pequeña, puede causar
grandes daños a una institución de ahorro. Ganarse la confianza de los
clientes tarda mucho tiempo y una crisis de liquidez la puede destruir instantáneamente.
Con el fin de evitar una crisis de liquidez, la gerencia debe
contar con una política bien definida y procedimientos establecidos para
medir, monitorear y administrar la liquidez.
Política de manejo de liquidez
Una institución de ahorro debe contar con una política formal de liquidez,
desarrollada y redactada por los oficiales con la asistencia de la
gerencia. La política debe revisarse y enmendarse según sea necesario,
al menos cada año. La política debe ser flexible, de manera que los
gerentes puedan reaccionar rápidamente ante cualquier imprevisto. Una
política de liquidez debe establecer específicamente:
■ Quién es responsable del manejo de liquidez.
■ Cuál es la metodología general para el manejo de liquidez.
Cómo se habrá de monitorear la liquidez, es decir, qué herramientas
de manejo de liquidez se habrán de utilizar. Qué
marcos temporales se habrán de utilizar en el análisis de flujo
de caja, el nivel de detalle, y los intervalos en los cuales se habrán
de actualizar las herramientas de flujo de caja.
■ El nivel de riesgo que la institución está dispuesta a aceptar al
minimizar el efectivo para mejorar la rentabilidad. Específicamente,
la política debe establecer mínimos y máximos para
los activos de efectivo y para la cantidad por mantenerse in
situ.
■ Con qué frecuencia deben revisarse las decisiones relativas a
la liquidez, como: supuestos utilizados para desarrollar el presupuesto
de flujo de caja, los requerimientos de efectivo como
se describen en el pronóstico diario de efectivo y cualquiera
de los objetivos de relaciones establecidas.
■ Limitar la autoridad de la firma del gerente de liquidez en
caso de que hubiera efectivo depositado en otra institución.
Frecuentemente, las decisiones relevantes a la liquidez se
deben tomar rápidamente para evitar una crisis. Por lo tanto,
el gerente de liquidez debe tener cierta autoridad. Dicha autoridad
debe ser limitada; por ejemplo, se debe requerir otra
firma para las transacciones inusualmente cuantiosas. Si no
hay fondos líquidos depositados en otra institución financiera
288 EL LOGRO DEL EQUILIBRIO EN LAS MICROFINANZAS
u otro tipo de inversión, entonces debe haber políticas muy
específicas acerca del manejo de fondos excedentes, como
quién tiene acceso a ellos y en dónde habrán de guardarse.
■ Qué activos se consideran líquidos.
■ Límites establecidos para la cantidad máxima por invertirse
en un mismo banco, para limitar exponerse a incumplimiento
por parte de éste.
■ Quién puede acceder a, o establecer, una línea de crédito para
necesidades de liquidez de corto plazo.
■ Cuáles se consideran razones o escenarios razonables para
acceder a una línea de crédito.
El manejo de liquidez y la administración de activos y
pasivos
La administración de activos y pasivos (AAP) es el proceso de planear, organizar
y controlar los volúmenes, vencimientos, tasas y rendimientos de
los activos y pasivos con el fin de minimizar el riesgo de la tasa de interés
y mantener un nivel de rentabilidad aceptable. En términos sencillos, la AAP
es otra forma de planear. Permite que los gerentes sean proactivos y que
anticipen el cambio en lugar de reaccionar ante cambios inesperados.
La liquidez de una IMF es afectada directamente por las decisiones
de AAP. Los gerentes siempre deben analizar el impacto de toda decisión
AAP en la situación de liquidez de una institución. La liquidez es afectada
por las decisiones de AAP de muchas maneras:
■ Cualquier cambio en la estructura de vencimiento de los
activos y pasivos puede cambiar los requerimientos y flujos de
caja.
■ Las promociones de ahorro
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