Que Nos Dice El Estado De Flujo De Efectivo
Enviado por katrinamrd • 21 de Septiembre de 2014 • 2.140 Palabras (9 Páginas) • 277 Visitas
¿QUÉ NOS DICE EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO?
Por: Lidia Beatriz Cabrera
I. INTRODUCCION.
El Estado de Flujo de Efectivo (variante del denominado Estado de origen y aplicación de
fondos, basado en el movimiento de efectivo precisamente) es el modelo indicado en las
normas profesionales en la actualidad1, pero asimismo constituye una poderosa herramienta
para la toma de decisiones de los usuarios de la información contenida en los estados
contables.
En este trabajo se describe el estado de flujo de efectivo y sus objetivos, así cómo su
elaboración mediante el desarrollo de un ejemplo práctico. En esta primera entrega se
describirá la elaboración de un Estado de flujo de efectivo sobre la base de información
histórica, y en una posterior se efectuará el trabajo sobre estados contables ajustados
integralmente para exponer los efectos de la pérdida de poder adquisitivo de la moneda.
II. ¿QUÉ NOS DICE EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO?.
Este estado pretende explicar las variaciones producidas en el flujo de efectivo y sus
equivalentes a través de las variaciones ocurridas en el resto de los rubros patrimoniales.
El estado de flujo de efectivo es el que informa sobre la evolución del efectivo generado por la
empresa mediante sus operaciones ordinarias y extraordinarias durante un periodo
determinado, así como el producido por otras fuentes de financiación que generaron efectivo
(es decir, detallar todos los orígenes del efectivo y sus equivalentes) y detalla en que se utilizó,
en que se invirtió toda esa masa de dinero (aplicaciones de efectivo)
Se considera como efectivo a las disponibilidades y las inversiones de alta liquidez, siendo
estas últimas aquellas cuyo plazo de vencimiento opere como máximo dentro de los tres meses
de realizada la operación.
Puede ocurrir, por ejemplo, que la empresa haya tenido un resultado positivo y sin embargo no
tenga dinero para distribuir utilidades porque lo ha utilizado en inversiones alternativas.
Este estado nos está contestando preguntas como las siguientes:
¿En qué se ha utilizado el efectivo generado por la utilidad del ejercicio?.
¿Existieron otras fuentes de financiación, además de lo generado por la empresa?
Lo que estamos haciendo es replantear la utilidad presentada en el estado de resultados, y que
está calculada sobre la base del criterio contable (criterio de lo devengado), y volver a
calcularla para el estado de flujo de efectivo considerando el criterio financiero (aproximación al
criterio de lo percibido, o del movimiento de fondos), teniendo en cuenta el ingreso o el egreso
de dinero que efectivamente la sociedad generó. En el estado de resultados habrá partidas
como las amortizaciones o las previsiones que no representan desde el punto de vista
financiero salidas de fondos por lo que deberán eliminarse a los fines de la información a
presentar.
Los objetivos de la presentación del Estado de Flujo de efectivo son los siguientes:
a) Detallar los Orígenes de fondos según su origen ya sea que provengan de los resultados
del ejercicio como de otras fuentes de financiación.
b) Detallar las Aplicaciones de los fondos ya sea que se trate de actividades de inversión
cómo de financiación.
1 La R.T. 8 F.A.C.P.C.E. modificada por la R.T. 19 F.A.C.P.C.E. El Consejo Profesional de Ciencias
Económicas de la Ciudad de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) convirtió en obligatorias esas
modificaciones, que incluyen la presentación del Estado de Flujo de Efectivo, en obligatoria para los
ejercicios iniciados a partir del 1° de Julio de 2002.
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III. UN EJEMPLO PRÁCTICO.
A continuación se desarrollará un ejemplo práctico completo sobre estados contables en
moneda histórica (sin ajustar por inflación) a los fines de explicar la mecánica de la elaboración
del estado. En una entrega posterior se efectuará el mismo trabajo basado en cifras ajustadas
por inflación. Se presentan los balances comparativos a dos fechas consecutivas, x0 y x1, y los
estados de resultados y de resultados acumulados correspondiente al período transcurrido
entre ambas fechas.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
miles de $ miles de $
Estado de situación patrimonial 31/12/x0 31/12/x1
Histórico Histórico
Disponibilidades 126 200
Créditos a corto plazo 600 1000
Bienes de Cambio 740 800
Créditos a largo plazo 400 600
Bienes de Uso
Valores originales 1200 1300
Amortizaciones Acumuladas -232 -322
Bienes Intangibles 0 20
--------- ---------
Total Activo 2834 3598
===== =====
Pasivo a corto plazo 606 1020
Pasivo a largo plazo 200 300
Capital 1400 1600
Resultados Acumulados 628 678
--------- ---------
Total Pasivo y Patrimonio Neto 2834 3598
===== =====
Estado de resultados miles de $
31/12/x1
Histórico
Ventas 4000
Costo de ventas -2400
Depreciación -130
Gastos operativos -1014
Diferencia de cambio -100
Resultados extraordinarios(Vta Bs. Uso) 34
---------
Resultado del Ejercicio 390
=====
Movimiento de resultados acumulados miles de $
Saldo al 31/12x0 628
Dividendos en efectivo -340
Ganancia del ejercicio 390
---------
Saldo al 31/12x1 678
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Otros datos
1)Bienes de Uso (movimiento del ejercicio)
Altas por compra en efectivo 100 Junio x1
Altas por aporte de capital 200 Junio x1
Amortización del ejercicio -130
Valor residual Bajas ( Vta. En feb. X1) -160
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10
2)El pasivo a largo plazo es en moneda extranjera de diciembre de x0, el único movimiento
fue la revaluación originando la diferencia de cambio de $ 100.
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