SISTEMA Y MERCADOS FINANCIEROS. Manual de Estudio

SISTEMA Y MERCADOS FINANCIEROS

Manual de Estudio

Manual elaborado para Seguros Monterrey New York Life, S.A. de C.V.:

Gianco Abundiz Cabrero y

Jaime Rubén Cano Calcáneo

Junio de 2007

ÍNDICE

CAPÍTULO 1: SISTEMA FINANCIERO MEXICANO 9

Sistema Financiero Mexicano. 10

Autoridades Financieras y Organismos de Protección. 12

Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). 12

Banco de México (BM). 13

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF). 15

Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). 16

Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR). 18

Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF). 19

Instituto para la Protección del Ahorro Bancario (IPAB). 19

Intermediarios Financieros. 21

Intermediarios Bajo control de la CNSF. 21

Instituciones de Seguros. 21

Instituciones de Fianzas. 22

Intermediarios bajo control de la CNBV. 23

Instituciones de Banca Múltiple. 23

Instituciones de Banca de Desarrollo. 24

Casas de Bolsa. 25

Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES). 26

Entidades de Ahorro y Crédito Popular. 27

Sociedades de Inversión. 28

Arrendadoras Financieras. 30

Empresas de Factoraje. 31

Almacenes Generales de Depósito. 32

Casas de Cambio. 33

Uniones de Crédito. 33

Grupos Financieros. 34

Intermediarios bajo control de la CONSAR. 35

Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES). 36

Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro (SIEFORES). 36

Asociaciones de Intermediarios Financieros. 37

ABM. 37

AFIANZA. 37

AMAFORE. 38

AMIB. 38

AMIS. 39

Resumen. 40

Tarea. 43

Examen de Repaso. 46

CAPÍTULO 2: MERCADOS FINANCIEROS 52

Mercados Financieros. 53

Tipos de Mercados Financieros. 55

Características Generales de los Mercados Financieros en México. 56

Mercado de Dinero. 56

Mercado de Capitales 58

Mercados Especializados. 59

Instrumentos de los Mercados de Dinero y Capitales. 61

Instrumentos del Mercado de Dinero. 61

Instrumentos del Mercado de Capitales. 65

Instrumentos de Deuda vs. Renta Variable. 66

Premisas del Inversionista. 68

Excedentes. 69

Diversificación. 70

Largo Plazo. 71

Resumen. 72

Tarea. 77

Examen de Repaso. 79

CAPÍTULO 3: LOS SEGUROS EN EL SECTOR FINANCIERO 85

Diferencias fundamentales entre el Seguro y las Inversiones. 86

Riesgo en el ámbito Asegurador. 88

Riesgo en el ámbito Financiero. 89

Perspectiva del Riesgo Comparativamente en Seguros y Finanzas. 90

Comparación entre el Riesgo en Seguros y el Financiero. 91

El Costo de Oportunidad como un factor para decisión. 92

Devaluación e Inflación, Riesgos Fundamentales en una Inversión. 93

Sociedades de Inversión. 95

Las Sociedades de Inversión en los Seguros de Vida. 96

Herramientas para determinar el Riesgo en las Sociedades de Inversión de Instrumentos de Deuda. 98

Calificación de las Sociedades de Inversión. 100

El Seguro y las Inversiones. 101

Resumen. 102

Tarea. 110

Examen de Repaso. 113

CAPÍTULO 4: ADMINISTRACIÓN PATRIMONIAL 119

Administración Patrimonial. 120

La situación Patrimonial en las Finanzas. 120

Flujo de Efectivo 120

Formación Patrimonial. 122

Conceptos Asociados a la Formación Patrimonial. 124

Liquidez. 124

Rentabilidad o Tasa de Retorno. 124

Tasa de Recuperación. 126

Tolerancia al Riesgo. 127

Resumen. 129

Tarea. 132

Examen de Repaso. 134

CAPÍTULO 5: HERRAMIENTAS MATEMÁTICAS BÁSICAS PARA FINANZAS 140

Herramientas Matemáticas Básicas para Finanzas. 141

Notación Decimal y Porcentual. 141

Valor del Dinero en el Tiempo. 144

Interés Simple. 145

Interés Compuesto. 146

Valor Presente. 148

Valor Futuro. 149

Anualidad. 150

Fórmulas de Valor Presente y de Valor Futuro. 150

Tasas. 156

Tasa de Interés. 156

Tasa Nominal. 157

Tasa Real. 157

Tasa de Rendimiento. 162

Tasa de Incremento 166

Razones y Proporciones. 167

Tasa Activa y Pasiva. 170

Resumen. 172

Tarea. 179

Examen de Repaso. 182

CAPÍTULO 1

CAPÍTULO 1: SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

SISTEMA FINANCIERO MEXICANO.

Por un Sistema Financiero se entiende al conjunto de personas físicas y morales que demandan satisfactores financieros, a las entidades que les aportarán esos satisfactores y por último las instancias reguladoras que establecen el marco para hacer equitativa y eficiente la operación de todo el Sistema. Nuestro Sistema Financiero Mexicano cumple con esta definición.

El concepto central de un sistema de esta naturaleza tiene que ver con los satisfactores financieros, y estos son los que están relacionados en forma directa con el dinero, en todas sus formas, como papel moneda, divisas, ahorros, tarjetas, cuentas corrientes, créditos al consumo, financiamiento industrial, cobertura de riesgo, garantías, cobro anticipado de facturación, recepción de impuestos, sólo por mencionar algunos rubros. Satisfactores financieros puede parecer un concepto lejano para un segmento de personas que tiene poco contacto con este mundo, sin embargo literalmente está relacionado con toda actividad económica o productiva.

El Sistema Financiero Mexicano procura de hecho y de derecho, la asignación eficiente de recursos entre ahorradores y demandantes de crédito.

La autoridad rectora para todo aspecto del sistema, que es parte del Poder Ejecutivo, es la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, ya que un Sistema Financiero sano requiere, entre otros, de intermediarios eficaces y solventes, de mercados eficientes y completos, y de un marco legal que establezca claramente los derechos y obligaciones de las partes involucradas.

Precisamente este Despacho del Ejecutivo establece un marco que no solamente propicie eficiencia y controles, sino que también permita que la riqueza sea distribuida en beneficio de toda la población, con las limitaciones de una economía que está buscando su madurez.

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