Ejercicio 7.22. Los dividendos en efectivo de $1 500

Los dividendos en efectivo de $1 500 van a ser pagados trimestralmente, comenzando el 15 de octubre, y son declarados

el quince del mes previo. Todos los gastos operativos son pagados cuando se incurren, excepto el seguro, depreciación y

alquiler. Éste es de $500 y se paga al principio de cada mes; 10% adicional de las ventas se paga trimestralmente el diez del

mes siguiente al trimestre. El siguiente ajuste es pagadero el 10 de octubre.

La compañía desea un saldo mínimo en efectivo final de $3 000 mensuales. Se pretende que los inventarios sean iguales

a 120% de las ventas en unidades del mes siguiente. Las compras durante cualquier mes dado son pagadas en su totalidad

durante el siguiente mes. Todas las ventas son a crédito, pagaderas a 30 días; sin embargo, la experiencia ha demostrado

que 50% de las ventas es cobrado en el mes de la venta, 40% en el mes siguiente y 10% en el mes posterior.

El dinero puede ser prestado y pagado en múltiplos de mil a una tasa de interés de 12% anual. La administración quiere

minimizar el préstamo y pagar rápidamente. Al momento en que se paga el principal, el interés se calcula y se paga sobre

la porción del principal que se paga. Suponga que el préstamo siempre se obtiene al comienzo de los meses en cuestión, y

los pagos, al final. El dinero nunca es prestado al principio y pagado al final del mismo mes. Calcule el interés al peso más

cercano. Ignore los impuestos a la utilidad.

Se pide:

1. Prepare un presupuesto maestro, incluyendo un estado de resultados presupuestado, un balance general, un estado

de flujo de efectivo y las cédulas de soporte.

2. Explique por qué hay necesidad de solicitar un préstamo bancario y qué fuentes operativas proporcionan el efectivo

para el pago de dicho préstamo.

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