La crisis financiera y la experiencia internacional
Enviado por katalina123 • 24 de Febrero de 2012 • Ensayos • 8.396 Palabras (34 Páginas) • 540 Visitas
La crisis financiera y la experiencia internacional
Departamento Nacional de Planeación
Director
Mauricio Cárdenas Santa María
Subdirector
Juan Carlos Echeverry Garzón
Secretaria General
Marta Mercedes Castrillón Simmonds
Unidad de Análisis Macroeconómico
Juan Ricardo Ortega
Coordinadoras
Claudia Meza
Marcela Umaña
Editora
Marcela Giraldo
Diseño y diagramación
Patricia Espitia
Impresión
Quebecor Impreandes
ISSN
0124-6240
© Departamento Nacional de Planeación
Calle 26 No. 13-19 - Piso 18
www.dnp.gov.co/
Teléfono: 3361600
Primera edición: enero de 2000
Impreso y hecho en Colombia
Printed and made in Colombia
Umacro
Unidad de A nálisis
Macroeconóm ico, Umacro
Crisis F inanciera
Contenido
Presentación ............................................................................................................... 7
¿QuÉ PuEdE causar una crisis financiera? ............................................................. 9
Choques externos ................................................................................................ 9
Seguro de depósitos ........................................................................................... 10
Inestabilidad y fallas de los mercados financieros ......................................... 11
¿QuÉ PaSó en Colombia? .......................................................................................... 12
La reforma de los noventa .................................................................................. 12
¿Qué impacto tuvo la reforma sobre el desempeño del sector? .................... 13
Aspectos macroeconómicos que determinaron el deterioro del sector ....... 17
MeDiDaS De SaLvAmEnTo:
La experiencia internacional ..................................................................................... 21
Intervenciones, fusiones y liquidaciones ........................................................ 24
Programas de compra de cartera ....................................................................... 24
Esquemas de venta de cartera ........................................................................... 24
Recapitalización del seguro de depósitos ........................................................ 24
Fortalecimiento del marco regulatorio .............................................................. 25
El banco central como proveedor de liquidez de corto plazo ........................ 25
MeDiDaS AdOpTaDaS 1998-1999 en Colombia ................................................... 26
La emergencia económica ................................................................................. 26
Intervenciones directas ...................................................................................... 28
Capitalización de la banca privada .................................................................... 29
Saneamiento de la banca pública ...................................................................... 30
Liquidez provista por el Banco de la República .............................................. 31
CoNsIdErAcIoNeS finales ........................................................................................ 32
Referencias ................................................................................................................. 37
Presentación
Los Boletines de divulgación económica, elaborados por la Unidad de Análisis
Macroeconómico del Departamento Nacional de Planeación, cumplen con el
objetivo de hacer accesible al público aspectos de la economía colombiana.
Ha sido usual que los temas económicos han creado una barrera entre el
público y los economistas profesionales. Buena parte de esa barrera resulta
de un lenguaje especializado y del conocimiento de unos hechos determinados
sobre el funcionamiento de la economía en unos mercados específicos. Los
Boletines de divulgación económica buscan romper esas barreras. De un
lado se emplea un lenguaje accesible para exponer temas complejos y, de
otro, se pretende proveer al lector con los hechos más sobresalientes de
aspectos centrales de la economía colombiana. El objetivo es llegar a un
amplio espectro de lectores y promover la discusión documentada de los
temas económicos.
Las opiniones expresadas en los Boletines son responsabilidad de los autores,
y no comprometen al Departamento Nacional de Planeación.
Introducción
El sector financiero atraviesa hoy en día una aguda crisis. Si bien las medidas
en cuanto a regulación prudencial adoptadas a finales de los años ochenta y
el ambicioso programa de reformas en los noventa, hacían pensar que el
sector financiero era sólido, lo observado desde junio de 1998 muestra que
es vulnerable a las fluctuaciones del ciclo económico.
Colombia no es el único país que enfrenta una crisis financiera. En los
últimos años tanto países en desarrollo como desarrollados han
experimentado crisis bancarias. Los orígenes de estas crisis son diversos y
están relacionados con factores macro y microeconómicos, así como con
sucesos en el entorno internacional y en el ámbito doméstico. La solución
eficaz de una crisis financiera depende de la pronta y acertada intervención
de las autoridades, ya que una actitud negligente frente al problema resulta
costosa en términos fiscales y de crecimiento.
Este boletín hace una revisión de documentos recientes sobre la evolución
del sector financiero en los años noventa, los sucesos que antecedieron a la
crisis, las causas macro y microeconómicas que incrementaron la vulnerabilidad
del sector y las medidas de salvamento que se han tomado hasta el
momento. La literatura internacional sobre las causas y el manejo que se ha
dado a las crisis financieras muestra que el caso colombiano presenta
grandes similitudes con lo ocurrido en otros países.
La experiencia internacional muestra que entre las causas más comunes de
crisis financiera se encuentran: (i) choques externos asociados con sucesos
en el entorno internacional y (ii) choques domésticos. (Villar, etal., 1997).
Choques externos
Cambios drásticos
...