Sistema Financiero Méxicano

CURSO DE SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

Contenido temático:

Mercado Mexicano de Valores en la era de la globalización

Presentación

1. Sistema Financiero Mexicano: Estructura, organismos y funciones

1.1 Flujo de recursos financieros

1.2 Estructura del sistema financiero

2. Origen del Sistema Financiero Mexicano

3. Marco regulatorio del Sistema Financiero

3.1. Leyes generales

3.2. Leyes relativas a actividades específicas

3.3. Disposiciones Secundarias

3.4. Autoridades, organismos e instituciones del sistema financiero

3.4.1 Autoridades del sistema financiero

3.4.1. Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)

3.4.2. Banco de México (BANXICO)

3.4.3. Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

3.4.4. Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

3.4.5. Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)

3.4.6. Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

3.4.7. Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)

4. Instituciones de promoción y apoyo

4.1 Bolsa Mexicana de Valores (BMV)

4.2 S.D. Indeval

4.3 Contrapartes centrales

4.4 Academia mexicana de derecho financiero (AMDF)

4.5 Mercado Mexicano de Derivados (MEXDER):

4.6 ASIGNA, Compensación y Liquidación

4.7 Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles

4.7.1 Funciones de la AMIB

5. Instituciones de servicio

5.1 Proveedores de precios

5.2 Valuadoras de Sociedades de Inversión

5.3 Valuadoras de instrumentos de inversión

5.4 Calificadoras de valores

5.5 Sociedades de información crediticia

5.6 Auditoría externa y otros servicios

6. Intermediarios financieros

6.1 Instituciones de Crédito

6.2 Banca de Desarrollo

6.3 Banca Múltiple

6.4 Grupos financieros

6.5 Casas de Bolsa

6.6 Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros

6.7 Operadoras de Sociedades de Inversión

6.8 Sociedades de Inversión

6.9 AFORES

6.10 Sociedades de Inversión especializadas en Fondos para el Retiro

7. Organizaciones Auxiliares de Crédito

8. Registro Nacional de Valores

9. Disposiciones de la nueva Ley del Mercado de Valores

10. Inscripción y mantenimiento del Registro

1. Sistema Financiero Mexicano: Estructura, organismos y funciones

1.1 Flujo de recursos financieros

El dinamismo de la economía nacional requiere mantener un adecuado y oportuno flujo de recursos financieros desde los sectores canalizadores de ahorro interno y de fondos externos, hacia los demandantes de estos recursos para ser aplicados a la generación de nueva riqueza.

Las instancias deficitarias requieren financiar proyectos productivos o de servicios, establecer la infraestructura necesaria, abrir nuevos mercados o simplemente contar con capital de trabajo. Cuando estos proyectos se estiman rentables en un determinado plazo, losa demandantes de recursos están dispuestos a pagar por el uso del dinero ajeno, lo cual se estipula generalmente en tasas de interés o descuentos equivalentes a la rentabilidad del préstamo.

Quienes disponen de ahorros o recursos prestables esperan obtener una ganancia por confiar su dinero a terceros y estarán dispuestos a conceder el crédito al solicitante, en la medida en que la tasa de rendimiento sea conveniente y exista certidumbre respecto a la oportuna devolución del capital y sus réditos.

Para que el flujo de recursos se produzca, se requiere, por consiguiente:

a) Formulación de proyectos rentables dentro de la economía.

b) Disponibilidad de recursos internos o externos, aplicables al financiamiento de dichos proyectos.

c) Esquemas de rentabilidad en la aplicación de recursos, que sean convenientes para demandantes y oferentes de recursos financieros.

d) Instrumentos, procedimientos y usos crediticios que otorguen confianza a los participantes, en cuanto a tasas, plazos y condiciones de liquidación de préstamos.

Sin embargo, para lograr una mayor eficacia en los sistemas de crédito, han falta dos factores que resultan fundamentales:

e) Instituciones que regulen, supervisen, controlen, operen y actúen como interlocutores entre los contratantes. Este papel lo cumplen las autoridades del Sistema Financiero, las instituciones de apoyo operativo, los intermediarios y otras instancias reconocidas por las autoridades.

f) El ambiente de certidumbre en las operaciones y la regulación de las responsabilidades y atribuciones de cada una de las instituciones participantes lo otorga el marco jurídico y normativo, constituido por las leyes generales y específicas respecto al manejo de capitales y operaciones de crédito; complementadas por las disposiciones secundarias de carácter general emitidas por las autoridades regulatorias, tales como La Secretaría de Hacienda y Crédito Público, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y Banco de México, principalmente.

Por último, dentro de las atribuciones que las mismas leyes confieren, las instituciones, organismos gremiales, grupos financieros y cada empresa participante, emiten reglamentos, estatutos y normas de operación y conducta profesional de las personas que participan en cada instancia. Ejemplo de esto último es la adopción de códigos de ética profesional.

2 Estructura del Sistema Financiero

El Sistema Financiero Mexicano no es una institución, con personería jurídica ni domicilio social. Es mucho más que eso.

Todo sistema es un conjunto de elementos organizados e interrelacionados, dotados de atributos para el cumplimiento de un principio central y regido por leyes. En el caso del sistema financiero se cumplen estas condiciones. Veamos:

El Sistema Financiero Mexicano es el conjunto de entidades (organismos, instituciones y empresas mercantiles) relacionados entre sí, cuyas características les permiten actuar en aspectos específicos a fin de permitir el flujo eficiente de recursos financieros entre oferentes y demandantes, con la seguridad jurídica y normativa que ofrecen las leyes respectivas y las disposiciones regulatorias que lo rigen; en el contexto político-económico que brinda nuestro país y de sus vinculaciones con el entorno financiero mundial.

2.1. Origen del Sistema Financiero Mexicano

Durante el periodo colonial

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