Analisis Dupont

Rentabilidad sobre patrimonio 12,67%: a partir del rendimiento sobre el patrimonio de un 12,67%, se generan búsqueda de explicaciones que dan respuesta a esta rentabilidad.

Rentabilidad sobre activos y autonomía:

De lo anterior se desprende:

La capacidad tienen los activos para producir utilidades. Para el caso de Concha y Toro podemos señalar que la rentabilidad de activos explica el 6,52% la utilidad de la compañía, siendo al mismo tiempo un equivalente a 1,94 veces los activos sobre el patrimonio lo cual implica que su relevancia de acuerdo al pasivo es de 2,06 veces. Que de acuerdo al negocio en el que la compañía se encuentra inserto resulta razonable toda vez que la rentabilidad de la empresa radia en la transformación de materias primas para su comercialización en la industria del vino.

Respecto de la autonomía que la compañía presenta respecto de sus activos y respecto de sus proveedores, podemos señalar que ésa se encuentra lo suficientemente cubierta para no generar un importante nivel de endeudamiento que le haga depender en su totalidad de sus proveedores, sino mas bien se presenta equilibrada respecto del patrimonio, en una razón de 0,9426 entre pasivo respecto del patrimonio de la compañía.

La autonomía cobra relevancia toda vez que los dueños pueden formular las políticas de desarrollo, en tanto que si corresponde a los proveedores, ellos determinan la rentabilidad del negocio y hasta el dividendo de los asociados. Para el caso de Concha y Toro la autonomía es de los dueños con el 51.48% y de los pasivos es del 48.52%.

Eficacia, eficiencia y autonomía: a partir de ecuación de rentabilidad sobre activos y autonomía,

El resultado verificable en cada una de las fórmulas previstas, concluye que la empresa resulta con un interesante nivel de eficacia operacional con un 11.40% y eficiente toda vez que rota 1,99 veces sus activos.

Eficacia: el margen neto de la actividad se asimila a la eficacia de la empresa por ser el resultado que se obtiene durante el ejercicio económico entre las ventas a los clientes y los productos.

Eficiencia: a la rotación de los activos la llamo eficiencia, porque son los que tienen la capacidad de generar resultados por su manejo de recursos.

En conclusión, la rentabilidad sobre el patrimonio al verla depender del producto de varios factores: Eficacia o margen neto sobre las ventas, la eficiencia en el manejo de los activos mediante su rotación, y por el multiplicador de patrimonio factor de la utilización de la deuda, que se conoce como el apalancamiento financiero.

La decisión del apalancamiento financiero dependerá siempre que los costos financieros sean menores que la rentabilidad

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