Administración Financiera

Administración Financiera

La Responsabilidad del Administrador Financiero

Es el encargado de adquirir y utilizar fondos con el fin de maximizar el valor de la empresa.

Sus principales actividades son:

-Preparación de pronósticos y planeación

-Decisiones financieras e inversiones de gran importancia

-Coordinación y control

-Forma de tratar con los mercados financieros

Administración Financiera

Fase de la Administracion General:

-Tiene como objeto incrementar el patrimonio de la empresa a largo plazo

-La obtención de recursos financieros por aportaciones de capital u obtención de créditos.

-Se encarga del correcto manejo y aplicación.

-Asi como la coordinación eficiente del capital de trabajo, inversiones y resultados.

-Presentación e interpretación de información financiera para tomar decisiones acertadas.

Se puede dividir en tres partes:

-Analisis financiero

-Planeacion Financiera

-Control Financiera

Implicaciones de la Funcion Financiera

-Obtener fondos de la manera mas rentable

-Seleccionar las fuentes mas apropiadas

-Loghrar las mejoes condiciones posibles

-Maximizar la inversion

Puntos Acerca del Balance

-Efectivo versus otros activos: liquidez.

-Pasivo versus capital contable de los accionistas: apalancamiento, riesgo y rendimiento. Capital preferente versus capital común: beneficios patrimoniales y corporativos.

-Análisis de la cuenta de capital contable común: capital social, capital exhibido y utilidades retenidas.

-Contabilización de los inventarios. Sistema ueps o peps, efecto en el costo de ventas, utilidades y capital de trabajo.

-Métodos de depreciación: efectos fiscales y repercusión en las utilidades y dividendos.

-La dimensión del tiempo: balance es una fotografía en una fecha determinada. El estado de resultados informa acerca de las operaciones a lo largo de un período de tiempo, como una película.

Flujos de Efectivo

-Ingreso contable versus flujo de efectivo.

-Utilidad contable: el ingreso neto de una empresa tal y como se reporta en el estado de resultados.

-Flujo de efectivo: efectivo neto y real que una empresa genera durante algún período específico.

-La depreciación es un cargo que no representa una salida de efectivo; por lo tanto, debe añadirse nuevamente al ingreso neto para obtener una estimación del flujo de efectivo proveniente de las operaciones.

-Todos los proyectos y las inversiones se deben de valuar tomando en cuenta las proyecciones de los flujos de efectivo y no las utilidades.

-Flujos de efectivo: activos existentes - oportunidades de crecimiento.

-Flujos de efectivo en operación y otros flujos de efectivo.

Flujos de Operación vs. Utilidades Contables

Los flujos de operación pueden diferir de las utilidades contables por dos razones principales:

-Todos los impuestos reportados en el estado de resultados pueden no tener que ser pagados durante el año en curso.

-Las ventas pueden ser a crédito, por lo que no pueden representar efectivo y algunos gastos (costos), deducidos a las ventas para determinar las utilidades, pueden no constituir costos en efectivo.

-Los flujos de efectivo en operación pueden ser mayores o menores a las utilidades contables.

Estado de flujo de efectivo o de origen y aplicación.

Es un documento que se presenta la importancia que tiene las actividades operativas, de inversion y de financiamiento de una empresa sobre sus flujos de efectivo a lo largo de un periodo contable.

Administración del capital de trabajo

Aproximadamente el 60% del tiempo del administrador financiero se dedica a la administración del capital de trabajo.

Términos del capital de trabajo:

Capital de trabajo bruto: activos circulantes.

Capital de trabajo neto: activos circulantes menos pasivos circulantes.

Razón circulante: se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes y tiene como finalidad medir la liquidez de una empresa.

Razón rápida o prueba ácida: se obtiene sustrayendo los inventarios de los activos circulantes y posteriormente dividendo entre los pasivos circulantes.

Presupuesto de efectivo:

La política de capital de trabajo es:

Los niveles fijados como meta para cada categoría de activos circulantes.

La forma en que se financiarán los activos circulantes.

La administración del capital de trabajo: administración de los activos y pasivos circulantes dentro de ciertos lineamientos de política.

Se debe distinguir entre pasivos circulantes que se usan específicamente para financiar los activos circulantes y aquellos pasivos circulantes que representan:

1) vencimientos circulantes de la deuda a largo plazo.

2) financiamiento asociado con un programa de construcción, que posteriormente, será financiado con los fondos que se obtengan a largo plazo.

3) el uso de deudas a corto plazo para financiar los activos fijos.

Aunque

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