Matba Rofex

Matba Rofex ya tiene listo el contrato de futuro en yuanes. Se trata de uno de los instrumentos que el Banco Central (BCRA) anunció que se pondrían en marcha, en el marco de un paquete de iniciativas que impulsa el gobierno nacional para cuidar las reservas y frenar el drenaje de dólares.

El presidente de Matba Rofex, Andrés Ponte, contó que ayer el directorio del mercado futuro con sede en Rosario aprobó el nuevo contrato y explicó que ahora deberá ser validado por la Comisión Nacional de Valores (CNV), algo que descartan que se realizará en forma inmediata dado el impulso que le quiere dar el BCRA al nuevo instrumento.

“El Banco Central nos pidió a principio de la semana pasada, fines de la anterior, que empecemos a trabajar en forma acelerada en un contrato de futuro de yuan y lo comenzamos a hacer en forma inmediata y el directorio aprobó ese futuro. Esta semana, estimamos que el jueves, lo vamos a presentar en la CNV, que nos regula, para que lo apruebe”, indicó.

Desde Matba Rofex explicaron que el tamaño del contrato será por 5.000 yuanes (equivale a u$s 750 aproximadamente), se negociarán contra pesos y su vencimiento será a fin de mes (al igual que los contratos de futuros de dólar) y no tendrán entrega física. El ajuste final estará determinado por dos componentes: el tipo de cambio yuan/dólar y el tipo de cambio peso/dólar, con la referencia Comunicación A 3500 (mayorista).

La idea del gobierno es que se se aplique la negociación del contrato de yuan futuro para aquellos que están importando desde China.

En su momento, el gobierno chino planteó que sólo se puede aplicar para comercio exterior, para exportaciones de China a la Argentina, transacciones que deben estar rondando los 7.000 millones de dólares al año.

“Creemos que este contrato puede dar previsibilidad a todos aquellos que tengan importaciones de procedencia china, permitiría sostener el flujo de importaciones que están tan marcadas por el dólar. Es una alternativa de cobertura que da previsibilidad para que el que está importando desde China sostenga ese negocio”, reseñó Ponte, muy entusiasmado con la posibilidad de lanzar un nuevo producto y con el desempeño que está teniendo todo el mercado futuro en general.

Terminado septiembre, los futuros y opciones agropecuarios de Matba Rofex registraron un importante aumento en el volumen de soja, maíz y trigo, alcanzando las 5.469.435 toneladas. Esto convirtió a este mes en el más activo del año.. Los contratos más operados fueron los futuros y opciones sobre soja. ENoviembre 2020, por ejemplo, terminó el mes con un precio de u$s 294 por tonelada, con una suba del 22% en sólo un mes. En lo que va del año, el volumen alcanzó las 37.238.270 toneladas, el 70% del volumen total negociado en 2019.

“En estos momentos de inestabilidad o mayor incertidumbre es cuando más se ve la virtud de tener en tu país mercados de futuros sólidos y con transparencia, que puedan ser una alternativa de cobertura para los usuarios, desde las pymes hasta las grandes empresas e incluso las personas físicas”, subrayó Ponte.

El Matba Rofex ya es referencia con el contrato peso dólar.

https://dirigentesdigital.com/hemeroteca/la_internacionalizacion_del_yuan-MLFM6853

HEMEROTECA

La internacionalización del yuan

28 DE ENERO DE 2016. 09:00H Funds & Markets

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La divisa china ha dejado de ser un circuito cerrado y blindado sólo para los chinos para convertirse en una moneda de referencia a nivel mundial, la cual aspira a ser moneda de reserva. En este sentido, los primeros pasos están ya dados como es su inclusión en la cesta de divisas que forman los Derechos Especiales de Giro (DEG), activo de reserva creado por el Fondo Monetario Internacional (FMI) en la economía de la posguerra.

La historia internacional del renminbi comenzó con el primer mercado de contratación y liquidación de operaciones en esta divisa en Hong Kong. Este mecanismo se creó ad-hoc para liquidar las operaciones que se realizaban entre exportadores. Posteriormente, la lenta apertura de los mercados de capitales de China, lo convirtió en la puerta de entrada de inversores extranjeros previa obtención de una larga serie de permisos especiales.

Con ello, este mercado llamado "RMB Clearing Hub" y operado por un banco, se ha ido extendiendo por todo el mundo hasta llegar a Europa, donde cuenta con dos centros importantes: Londres y Frankfurt. Estas dos aperturas han dado la oportunidad a numerosas empresas europeas (también americanas) para entrar en China y establecer alianzas con empresas e inversores chnos, con la particularidad de que la emisión de deuda corporativa denominada en yuanes entra en China sin control de capitales.

Desde Londres, los analistas observamos un interés creciente por las operaciones en el RMB Clearing Hub. Desde que se puso en marcha en abril de 2012, cada vez son más las operaciones que se liquidan en este mercado que encabeza uno de los bancos sistémicos en Europa, el China Construction Bank. Bajo el paraguas del Consejo de la City de Londres, los inversores obtienen contrapartida diaria a sus operaciones en renminbi en conexión tanto con los mercados de China continental como los de Hong Kong.

En estos últimos tres años, hemos sido testigos de la conversión del yuan en la quinta divisa por orden de denominación de los pagos internacionales según la contabilidad que publica el sistema de clearing mundial y garantía de pagos SWIFT.

También, conforme ha avanzado el tiempo, el número de miembros se ha ido incrementando hasta formar la siguiente lista:

• Agricultural Bank of China (UK)
• Australia and New Zealand Banking Group Limited (ANZ)
• Bank of China (UK)
• Bank of Communications (UK)
• Barclays
• China Construction Bank (UK)
• Citi
• Deutsche Bank
• HSBC
• Industrial and Commercial Bank of China (sucursal de ICBC en UK)
• JP Morgan
• Standard Chartered

En esta coyuntura, el volumen de negociación ya ha alcanzado los 14.000 millones de libras esterlinas sin contar con las operaciones que pasan por las cuentas corrientes de estas entidades pero que no se liquidan directamente en Londres. Mientras mercados tradicionales como el de metales o el del oro terminan absorbidos por la modernidad, el renminbi mantiene su propia estructura siendo el más avanzado de los sistemas por su tecnología puramente bancaria.

La otra vía de internacionalización del yuan

• Oscar Ugarteche, Jose Luis Cal

17/04/2017

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• https://www.alainet.org/es/articulo/184836

• Opinión

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El gobierno chino en 2009, empezó una campaña de internacionalización del Yuan que se materializó en el año 2015 cuando se inscribieron en Reuters de Londres y fueron admitidos como moneda de reserva en el FMI y como parte de la cesta monetaria. A partir del 2013 trabajan en un gran plan de inversiones para apoyar esta idea. Es la implementación de cuatro rutas, tres que conectan a China con Europa, y dos con Asia Central y Sudoriental, para de esta forma propiciar mayores flujos internacionales de comercio y capital. El pago por el desarrollo de la infraestructura de las mismas, en los distintos países a lo largo de las rutas, sirve para exportar el Yuan. Todas las rutas atraviesan en total más de 60 países. Las rutas se ven claramente en el siguiente mapa (Figura 1).

Figura I: Ruta de la seda.

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Fuente: Beyond The Horizon. beyondthehorizon.com.pk/one-belt-one-road/

El Yuan es la sexta moneda más transada del mundo y con este proyecto se planea aumentar el comercio en 2.5 billones de dólares en Yuanes durante los próximos 10 años para subirle al tercer lugar.i (Ver cuadro)

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Los mecanismos de exportación de Yuanes serán el Banco Asiático de Inversiones en Infraestructura (BAII) y el Nuevo Banco de Desarrollo conocido comúnmente como “el banco de los BRICS” (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica).

El primer antecedente a la internacionalización del Yuan fue en el 2002 al comenzar a abrir su mercado financiero a extranjeros con la figura legal de Qualified Foreign Institutional Investors (QFII) seguido en 2007 con las primeras emisiones de los dim sum bonds, en Yuanes, que es una alternativa para los inversores que quieren comprar deuda emitida por empresas chinas y extranjeras en Hong Kong, ya que debido a los controles de capital chinos no era posible comprar deuda gubernamental. Posteriormente en 2014 y 2016 conectaron las bolsas de Shangai y Shenzen con Hong Kong respectivamente.

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