Los Renegado

SIETE HÁBITOS DE ANÁLISIS FINANCIERO ESTADO Y NOTICIAS DE NEGOCIOS DE INFORMES

Periodistas y analistas saben que "las ganancias" no pueden ser realmente los ingresos y que los comunicados de prensa pueden ser una manera para que una empresa Spotlight buenas noticias solamente. Añadir a que la gran cantidad de términos técnicos, las cuestiones semánticas, y las siglas, y uno puede fácilmente perderse tratando de discernir el título real.

Para ayudar a navegar a través del laberinto de los datos financieros, CFA Institute ha creado esta lista para utilizar en el análisis de una empresa y sus estados financieros y para entender mejor la debida diligencia que los profesionales se comprometen en el desarrollo de estrategias de inversión de éxito para el año 2006 .

Hábito # 1 - leer los informes 10-K y 10-Q antes de que comience la temporada de resultados

Leer detenidamente última sus más recientes informes 10-Q y 10-K antes de que comience la temporada de ganancias de la compañía. Si lo hace, le ayudará a comprender mejor la estructura de la empresa, la naturaleza de la industria, y cómo la empresa se hace dinero. Si usted ha estado cubriendo la misma empresa, la revisión le recordará de lo que la empresa ha obtenido recientemente. Si usted no ha seguido la empresa antes, un examen le dará una línea de base sobre la cual comparar el próximo informe.

Como mínimo, leer y revisar estas secciones 10-K:

1. Descripción del Negocio

2. Productos y servicios ofrecidos

3. Descripción de la Industria y Competencia

4. Estrategia de Gestión

5. Discusión y Análisis de la Administración (MD & A) del período cubierto

6. Dictamen del Auditor Independiente

7. Estado de Flujos de Efectivo

8. Balance General

9. Estado de Resultados

10. Notas a los Estados Financieros

11. Y por último, pero lo más importante, los factores de riesgo principales

Factores de riesgo es un tema grave subregistro y pasado por alto en noticias de negocios en la actualidad. Los periodistas deben informar de los riesgos relativos a la forma en que la compañía anuncia sus resultados. Imagínese si, durante los años de la burbuja de Internet, una empresa de tecnología incluye cualquiera de sus principales factores de riesgo en su informe de resultados. ¿Le inversores han aprendido y puesto más atención al hecho de que estas empresas no obtener un beneficio durante varios años?

Además, los periodistas deben estudiar los informes anuales para reunir información interesante y útil sobre por qué las cosas están sucediendo - y no sólo lo que parece estar sucediendo. Obviamente, este objetivo no es diferente de los objetivos de los analistas. Los analistas pueden determinar fácilmente lo que está pasando, pero es el "por qué" lo que importa, y las implicaciones de ese "por qué" para el futuro de una inversión. En este caso, los intereses de los periodistas y analistas están alineados aquí.

Leer el comunicado de prensa después de hacer este ejercicio hará que los acrónimos más fácil de entender, el "humo y espejos" más evidente, y el contexto de las finanzas de la compañía más evidente.

Hábito # 2 - Mantener las hojas de cálculo de Estados Financieros Históricos

Seguimiento de los estados financieros a través de la misma herramienta utilizan los analistas financieros: software de hoja de cálculo. El desarrollo de estas hojas de cálculo ahora se ahorrará tiempo.

Los periodistas deben mantener una base de datos de los estados financieros de la empresa durante los últimos cinco años y que, por separado, en los últimos 12 trimestres. Incluya la Declaración de Flujo de Efectivo, Balance General y Estado de Resultados.

Mediante la revisión de las tendencias en los estados financieros, tendrá una comprensión más amplia de la empresa de:

→ Salud financiera

→ rentabilidad

→ Saldo en efectivo y otros activos líquidos → Los niveles de deuda de generación de flujo de

→ la financiación de activos

Con esta hoja de cálculo, a continuación, puede añadir fácilmente los cálculos, determinar las relaciones, y desarrollar un punto de referencia de la actuación de la empresa y su situación financiera frente a sus competidores. Mantener una hoja de cálculo diferente para cada empresa analizada - al igual que los analistas de Wall Street hacen. Si lo hace, va a construir una mejor imagen de la empresa y de su evolución histórica.

Hábito # 3 - No asumir que el aumento de ingresos y los ingresos netos significa que una compañía está haciendo más dinero

Cuando una empresa muestra aumento de los ingresos y el beneficio neto, esto no necesariamente significa que tenga el dinero para pagar sus cuentas. Antes de las mayores quiebras de la historia reciente, los ingresos y los ingresos netos fueron siempre exagerado y nunca mostró la verdadera salud financiera de una empresa.

Estos son algunos ejemplos a tener en cuenta:

→Términos reportados los ingresos en realidad puede ser estimado. Hospitales que cotizan en bolsa reconocen los ingresos en base a las estimaciones más optimistas de lo que ellos piensan que van a cobrar a Medicare y otras aseguradoras. Esto puede no reflejar la verdadera cantidad efectivamente percibido y podría ser significativamente inferior a lo que el hospital factura al gobierno (el mayor cliente del típico hospital).

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