ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

 Reporte Anual: Estado de Resultado y Balance General.-

 Reporte Anual: Informe emitido anualmente por una corporación destinada a sus accionistas. Contiene los estados financieros básicos, así como la opinión de la administración sobre las operaciones de años anteriores y las prospectivas futuras de la empresa.

En este documentos se proporcionan dos tipos de información. Primeros una sección cualitativa, que describe los resultados operativos de la compañía durante el anos anterior, y expone los nuevos desarrollos que afectaran a las operaciones futuras. Segundos, 4 estados financieros básicos: los estados de resultados, el balance general, el estado de utilidades retenidas y el estado de flujo de efectivo. En forma conjunta, proporcionan un panorama contable acerca de las operaciones de las empresas y su posición financiera. Además, proporcionan datos detallados de los dos años más recientes junto con algunos resúmenes históricos de las estadísticas operativas fundamentales de los 5 0 10 años anteriores.

 Estado de Resultado: El Estado de Resultados o el Informe de Pérdidas y ganancias son un informe financiero elaborado detalladamente a periodo determinado con la finalidad de informar ingresos, costos y gastos así como la utilidad o pérdida neta obtenidos por la empresa, es dinámico ya que identifica los costos y gastos que originaron el ingreso.

Su importancia es fundamental porque muestra la forma a través de la cual las entidades económicas han conjugado los recursos disponibles para la consecución de sus objetivos.

El objetivo fundamental es mostrar si las operaciones realizadas por la empresa han sido rentables y contribuyen a la solides financiera de la misma. También cuando se compara este estado de resultado año tras año, se puede visualizar cual es la tendencia operativa de la empresa en términos de ingreso, gastos y rentabilidad.

 Balance General: Es el estado financiero que muestra la situación financiera en que se encuentra la empresa en una fecha determinada mediante la descripción de los conceptos de activo, pasivo y de capital contable, identificados y valuados. Precisamente, a la fecha a que corresponde el balance.

El balance general, muestra en unidades monetarias la situación financiera de una empresa o entidad económica en una fecha determinada, además, tiene el propósito de mostrar la naturaleza de los recursos económicos de la empresa, así como los derechos de los acreedores y de la participación de los dueños. En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares.

Presenta todos los activos, pasivos y capital contable de una entidad en una fecha específica, usualmente al final de un mes o de un ano. El balance general es como una fotografía de la entidad. Por esta razón se le conoce también como el estado de situación financiera.

 Capital Contable, Capital Pagado y Utilidades Retenidas.-

 Capital Contable: Capital proporcionado por los accionistas comunes: acciones de capital, capital pagado, utilidades retenidas y ocasionalmente, ciertas reservas.

Está constituido por todos los recursos financieros aportados a la empresa por los inversionistas, así como los dividendos, pérdidas o ganancia que se generen de sus operaciones o actividades.

 Capital Pagado: Es la parte del capital suscrito que efectivamente se ha pagado al momento de la constitución; con el cual la sociedad cuenta al momento de la constitución. Así pues, este monto corresponde al importe de las acciones suscritas por los socios que estos han pagado en dinero o en especie o bien por la capitalización de reservas o utilidades de los socios.

 Utilidades Retenidas: Porción de las utilidades que ha ahorrado la empresa en lugar de pagarla como dividendo. Se acumulan a lo largo del tiempo a medida que la empresa “ahorra”, o reinvierte, una parte de sus utilidades en lugar de pagarlas como dividendos.

 Ciclo del Flujo de Efectivo.-

La administración del ciclo de flujo de efectivo es un elemento importante en la administración del capital de trabajo, al realizar un análisis del mismo se deben tener en cuenta dos aspectos fundamentales:

Ciclo de caja o Ciclo del flujo de efectivo: Es uno de los mecanismos que se utilizan para controlar el efectivo, establece la relación que existe entre los pagos y los cobros; o sea, expresa la cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento que la empresa compra la materia prima hasta que se efectúa el cobro por concepto de la venta del producto terminado o el servicio prestado.

Al analizar el ciclo de flujo de efectivo es conveniente tener en cuenta dos factores fundamentales:

• Ciclo operativo

• Ciclo de pago.

El ciclo operativo

No es más que una medida de tiempo que transcurre entre la compra de materias primas para producir los artículos y el cobro del efectivo como pago de la venta realizada; está conformado por dos elementos determinantes de la liquidez:

• Ciclo de conversión de inventarios o Plazo promedio de inventarios.

• Ciclo de conversión de cuentas por cobrar o Plazo promedio de cuentas por cobrar.

El ciclo de pago

Tiene en cuenta las salidas de efectivos que se generan en las empresas por conceptos de pago de compra de materias prima, mano de obra y otros, este se encuentra determinado por:

Ciclo de conversión de las cuentas por pagar o Plazo promedio de las cuentas por pagar,

La combinación de ambos ciclos da como resultado el ciclo de caja:

Ciclo de flujo de efectivo = Ciclo operativo – Ciclo de pago.

 Estado de Utilidades Retenidas, Estado de Flujo de Efectivo.-

 Estado de Utilidades Retenidas: el término de utilidades retenidas se refiere a la porción del patrimonio de accionistas derivada de operaciones rentables. Las utilidades retenidas aumentan mediante la obtención de utilidades netas y se reducen al incurrir en pérdidas netas y mediante la declaración de dividendos.

Un estado de utilidades retenidas muestra los cambios en el saldo de la cuenta Utilidades Retenidas durante el período. En su forma más simple, este estado muestra el saldo inicial de utilidades retenidas, agrega la utilidad neta durante el período, resta los dividendos que hayan sido declarados y así calcula el saldo final de utilidades retenidas.

Su uso es básico para explicar el cambio en el valor de las utilidades retenidas durante el año. Este puede ser ampliado a un estado de cambios en el patrimonio del accionista.

 Estado de Flujo de Efectivo: Es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.

Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un período contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final.

El flujo de efectivo es uno de los estados financieros más complejos de realizar y que exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo desarrollar.

El propósito del flujo de efectivo es básicamente determinar la capacidad de la empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversión y expansión. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o análisis de cada una de las partidas con incidencia en la generación de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseño de políticas y estrategias encaminadas a realizar una utilización de los recursos de la empresa de forma más eficiente.

 Depreciación, Método de Valuación de Inventario.-

 Depreciación: Es el proceso de asignar a gastos el costo de un activo de planta en el periodo en el cual se utiliza el activo. Este proceso está diseñado para comparar el gasto del activo contra el ingreso generado en la vida del activo, como lo señala el principio de periodo contable. Determinación de la vida útil de un activo de planta. Ningún activo (que no sea terreno) ofrece una vida útil ilimitada. Para algunos activos de planta el uso y desgate físico por operaciones y elementos pueden ser la causa primaria de depreciación. Por ejemplos, el deterioro físico vuelve inservibles a los camiones que transportan mercancía.

La depreciación acumulada, es la suma de todos los gastos de depreciación a partir de la fecha en que se adquiere un activo de planta. El gasto por depreciación es el importe depreciable para el periodo actual solamente.

Para medir la depreciación de un activo de planta, debemos conocer:

1- El costo del activo

2- La vida útil estimada del activo

3- El valor residual estimado del activo

Métodos de depreciación

Existen cuatro métodos básicos para la estimación de la depreciación: línea directa, unidades producidas, doble saldo decreciente y suma de dígitos. Estos cuatro métodos asignan diferentes importes de gastos de depreciación a diferentes periodos. Sin embargo, todos ellos dan como resultado el mismo importe total de depreciación, el costo depreciable del activo sobre la vida

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