Apalancamiento Operativo

APALANCAMIENTO OPERATIVO

Es una herramienta de carácter financiero que nos permite analizar las estructuras de costos de la empresa y determinar el grado de sensibilidad de las utilidades del período, frente a una posible variación de las ventas.

Estructura de Costos:

Costos Variables: Están en función de la producción y las ventas

Costos Fijos: Están en función del tiempo.

La estructura de costos se puede analizar mediante el apalancamiento operativo.

Analiza la proporción de costos variables respecto a los costos fijos y el grado de riesgo que representa para la empresa, el tipo de estructura que tenga, ante la posibilidad de obtener pérdidas operativas en el período.

El análisis del apalancamiento operativo siempre se hace con respecto al estado de Ganancias y Pérdidas, que es el único donde podemos identificar la estructura de costos de la empresa.

CIA. ABC S.A.

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Ventas $

Menos: Costos Variables $_________

Margen de Contribución

Menos: Costos Fijos $_________

Utilidad Operativa ó UAII $_________

El apalancamiento operativo siempre se mide en grados y está definido como el efecto que una variación en las ventas produce sobre las utilidades operativas. Este efecto se mide en dos sentidos:

1. Un incremento en las ventas genera un incremento más que proporcional en las utilidades operativas, debido a la presencia de costos fijos. (Hay mayor dilución de los costos fijos en el volumen de ventas).

2. Una disminución en las ventas, genera una disminución más que proporcional de las utilidades operativas debido a la presencia de costos fijos. (Hay una menor dilución de costos fijos en el volumen de ventas).

EJEMPLO:

Se tiene un producto “X” cuyo precio de de venta es $15, el costo variable por unidad es de $5 y unas ventas de 100.000 unidades. Además unos costos fijos de $500.000.

Determinar el grado de apalancamiento operativo si las ventas variaran en un 20% (con incremento y con decremento).

(Se desarrolla en aula)

°AO= MARGEN DE CONTRIBUCIÓN

UTILIDAD OPERATIVA

°AO = % VARIACIÓN U.A.I.I.

% VARIACIÓN VENTAS

http://www.pymesfuturo.com/Gao.htm

GAO, el cual mide el impacto de los costos fijos sobre la (utilidad operacional) ante un aumento en las ventas ocasionado por inversiones en tecnología.

El grado de apalancamiento operativo (GAO) es entonces la herramienta que mide el efecto resultante de un cambio de volumen en las ventas sobre la rentabilidad operacional y se define como la variación porcentual en la utilidad operacional originada por un determinado cambio porcentual en ventas.

Algebraicamente el GAO puede expresarse como: (1)

El margen de contribución (MC) es igual a la diferencia entre las ventas totales y los costos variables totales.

La utilidad operacional (UAII), es la diferencia entre el margen de contribución y los costos fijos.

Otra formula que también puede utilizarse es la de (2)

% cambio UAII = variación relativa (%) de las utilidades operacionales

% cambio ventas = variación relativa (%) de las ventas

RIESGO OPERATIVO

Es la posibilidad que existe de obtener pérdida sobre la inversión, ocasionada por una disminución en las ventas, debido a la estructura de costos que posee la empresa.

PUNTO

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