EJERCICIO ANALISIS FINANCIERO

EJERCICIO ANALISIS FINANCIERO

En base a las razones financieras de la empresa “Los Corsarios S. A.”, señale lo siguiente:

        a) ¿Cuál es la situación de la empresa en términos de Liquidez, Endeudamiento y Rentabilidad?

        b) ¿Será posible que una institución financiera otorgue el financiamiento para una nueva inversión a ejecutar por la empresa, por un monto que significaría aumentar su deuda, en aproximadamente el 50% de la existente hasta el momento?

        c) ¿Existe alguna situación digna de análisis en relación a la rentabilidad de esta empresa?

        Recuerde que los índices de la “Industria” corresponden a lo que resulta normal en el rubro de actividad a la que pertenece la empresa.

Razones Financieras                        2020                2021                Industria

Razón Corriente                                 2.2                2.4                2.3

Prueba Acida                                1.01                1.05                1.45

Plazo Promedio de Cobro                           65                 75                 73

Plazo Promedio de Pago                           80                 82                 70

Plazo Promedio de Inventario                 185                192                 125

Razón Deuda a Patrimonio                 0.87                0.89                 0.70

Razón Deuda Cto. Plazo a deuda total   0.88                0.80                 0.80

Margen Bruto s/ventas                         0.34                0.34                 0.34

Margen Operacional s/Ventas                 0.19                0.20                 0.20

Margen Neto s/ Ventas                         0.14                0.15                 0.15

Rentabilidad Patrimonial                         0.11                0.12                 0.12        

                                                                                .

Desarrollo:

LIQUIDEZ: De acuerdo con la Razón Corriente, la empresa muestra una situación de liquidez normal, con un pequeño aumento de liquidez en 2021, que se explica en la reducción de su deuda Corto Plazo a Deuda Total (en 2020 tenía deuda de corto plazo superior a lo normal: la razón en 2020 es 0,88 y en 2021 se reduce a 0,80).

Sin embargo, la prueba ácida muestra una situación diferente, indicando que la liquidez real de la empresa es reducida. La situación se explica en un exceso de inventarios (mucha mercadería), lo que se ratifica en el Plazo Promedio de Inventarios, que es de 185 días en 2020 y 192 en 2021, teniendo en cuenta que lo normal en el rubro (indicado por las razones de la industria) es de 125 días. Es decir, mientras lo normal en las empresas del rubro es que se tarden 125 días en vender todas sus existencias (en promedio), la empresa se tarda mucho más (192 días).

...