El análisis financiero

Introducción

El análisis financiero es una técnica de evaluación del comportamiento operativo de una empresa, diagnóstico de la situación actual y predicción de eventos futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia la obtención de objetivos previamente definidos. Por lo tanto, el primer paso en un proceso de ésta naturaleza es definir los objetivos para poder formular, a continuación, los interrogantes y criterios que van a ser satisfechos con los resultados del análisis que es el tercer paso a través de diversas técnicas.

Las herramientas de análisis financiero pueden circunscribirse a las siguientes: a) análisis comparativo, b) análisis de tendencias; c) porcentajes integrales; d) indicadores financieros y e) análisis especializados, entre los cuales sobresalen el estado de cambios en la situación financiera y el estado de flujos de efectivo.

Los indicadores financieros agrupan una serie de formulaciones y relaciones que permiten estandarizar e interpretar adecuadamente el comportamiento operativo de una empresa, de acuerdo a diferentes circunstancias. Así, se puede analizar la liquidez a corto plazo, su estructura de capital y solvencia, la eficiencia en la actividad y la rentabilidad producida con los recursos disponibles.

En este trabajo de investigación me permitiré aplicar lo aprendido en la materia de análisis financiero en tres casos; el primer caso se refiere a análisis sobre evaluación financiera de un proyecto, el segundo radica en identificar el pago de la renta de un crédito por medio de anualidades y la elaboración de la tabla de amortización y él último sobre el análisis de la información financiera de una emisora que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores

Panera el roble S.A de C.V.

Proyecto de investigación

Actividades previas:

1. El alumno elegirá una de las empresas que cotizan en bolsa de valores o de las 500 empresas más importantes del país, su caso la empresa donde trabaje.

2. Obtendrá información financiera de los años 2006, 2007, 2008, 2009, 2010 y último trimestre 2011 para la carpeta de trabajo.

3. Integrará con informes de calificadoras, casas de bolsa u otro medio, la situación de la empresa seleccionada.

4. Identificará la estrategia financiera de la empresa.

Estructura de la presentación del trabajo final que deberá ser por escrito:

I. Carátula (nombre completo)

II. Descripción de la empresa, antecedentes y situación actual.

III. Información financiera años 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011.

IV. Análisis Financiero.

1. Análisis Financiero, Métodos horizontales y verticales (porcientos integrales, índices, tendencias y pronósticos

2. Análisis Financiero, Razones financieras y modelo DuPont.

3. Determinación del Punto de Equilibrio Operativo.

4. Determinación del ciclo financiero.

5. Determinación de coberturas de capital de trabajo.

6. Administración de cuentas por cobrar.

7. Administración de cuentas por pagar.

8. Administración de inventarios.

9. Administración de tesorería

10. Estado de Cambios en la Situación Financiera y flujo de efectivo (NIF B-2)

11. Proyección a 5 años a través de regresión lineal y determinar TIR, VAN, B/C, VEA.

12. Análisis del comportamiento bursátil (análisis técnico, último reporte)

13. Comentarios de los intermediarios bursátiles.

V. Estrategia Financiera de la empresa (descrita en el último informe anual)

VI. Conclusiones y recomendaciones (incluir datos técnicos financieros de los obtenidos por el alumno)

VII. Bibliografía.

ANEXOS (información financiera)

I. Descripción de la empresa, antecedentes y situación actual

La emisora selecciona es el Grupo Modelo, el cual fue fundado en 1925, es líder en la elaboración, distribución y venta de cerveza en México.

Cuenta con una capacidad instalada de 65 millones de hectolitros anuales de cerveza. Actualmente tiene trece marcas, entre las que destacan Corona Extra, la cerveza mexicana de mayor venta en el mundo, Modelo Especial, Victoria, Pacífico y Negra Modelo.

Exporta seis marcas y tiene presencia en 170 países. Es el importador en México de las marcas Budweiser y Bud Light y de la cerveza sin alcohol O’Doul’s, producidas por Anheuser-Busch InBev. Además, importa la cerveza china Tsingtao y la danesa Carlsberg.

A través de una alianza estratégica con Nestlé Waters, produce y distribuye en México las marcas de agua embotellada Sta. María y Nestlé Pureza Vital, entre otras.

Desde 1994, Grupo Modelo cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores, con la clave de pizarra GMODELOC. Adicionalmente, cotiza como Certificados de Depósito Americanos (ADR) bajo la clave GPMCY en los mercados OTC de Estados Unidos y en Latibex, en España, bajo el símbolo XGMD.

Grupo Modelo produce parte de sus propios insumos desde la materia prima, envases, empaques y maquinaria a través de empresas subsidiarias y/o asociadas. Con ello se asegura el abastecimiento, la adecuada fabricación de maquinaria y la calidad de materiales, así como un eficiente proceso productivo, distribución y entrega oportuna del producto terminado.

Las ventas netas del año ascendieron a 85,019 millones de pesos, un aumento de 3.9% con respecto a 2009. Las ventas nacionales crecieron 4.0% motivado principalmente por el aumento de 5.2% en el precio por hectolitro. Las ventas de exportación

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