Bufetologia

ntre algunas cosas mas, incluidas las acciones del gobierno, esta crisis fue tomando forma hasta que el sistema no pudo soportarlo y trajo consigo la quiebra de bancos importantes, empresas de seguros y los rescates del gobierno.

Para muchas personas en Estados Unidos, y seguramente en todas las partes del mundo, tener una vivienda propia significa el cumplimiento de un sueño. Como ya explique brevemente en la introducción, la crisis se origino principalmente en el ramo inmobiliario, principalmente por las hipotecas de alto riesgo(crédito subprime) utilizado para la adquisición de vivienda y dirigidas para las personas de escaza solvencia, por lo tanto, con un mayor riesgo de impago que podrían tener otros créditos, lo que se traducía en tipos de interés mas altos. Los bancos estadounidenses tenían una regulación, por parte de la Reserva Federal, para dar este tipo de créditos. Las deudas pueden ser objeto de venta o transferencia mediante compra de bonos o titulizaciones de crédito, los bancos retiraban las hipotecas subprime de sus balances, transfiriéndolas a fondos de inversión o planes de pensiones. La elevación progresiva de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, así como el incremento natural de las cuotas de esta clase de créditos hicieron aumentar la tasa de morosidad y el nivel de ejecuciones de las hipotecas y no solo las de alto riesgo.

Después de los atentados del 11 de septiembre se vivía un clima de inestabilidad y los bancos centrales se vieron obligados a bajar los tipos de interés para fomentar el consumo y la producción a través del crédito. Con esto el mercado estuvo inundado de liquidez con lo que la gente tenia dinero para invertir en bienes inmuebles por medio de hipotecas, muchas veces esas hipotecas cuando se vendían, se cancelaba la hipoteca y se usaban para comprar otra vivienda.

Cuando en 2004, la Reserva Federal aumento otra vez los tipos de interés para controlar la inflación, provoco que los precios de las viviendas y las ventas de estas disminuyeran; las ejecuciones de hipotecas aumentaron por el impago y muchas entidades financieras comenzaron a tener problemas de liquidez para devolver a los inversores y prestamistas su dinero.

Algo que ayudo que la crisis se transfiriera a fondos de inversión, de pensiones, titulizaciones y bonos de deuda, fue que las empresas calificadoras(Moody´s o Standard & Poors) recibían comisiones por calificar adecuadamente(AAA) créditos que en realidad no tenían esa calificación, después de la crisis las empresas calificadores fueron investigadas por su parte de responsabilidad, y, aunque después de la crisis endurecieron su criterio de calificación, el daño ya estaba hecho.

Me parece que todos los factores lamentablemente se juntaron para que esta crisis se diera. Empezando por la intención de aumentar el consumo, después de los atentados de 2001, disminuyendo los tipos de interés. Cuando la gente tiene dinero liquido y no tiene planes de inversión o de ahorro, tiende a gastarlo sin pensar en que consecuencias podría tener.

En el caso de la sociedad estadounidense, creo que busco su seguridad con la adquisición de viviendas y ya que el valor de estas subía constantemente, vio una posibilidad de invertir en bienes inmuebles, pero lo que no considero fue que la Reserva Federal buscara disminuir los índices de inflación aumentando los tipos de interés. En este punto me parece que los bancos son los que debieron haber intervenido y haber advertido a la sociedad que el aumento del precio en las viviendas no iba a ser para siempre y en algún momento se iba a detener, incluso a disminuir, ocasionando problemas.

...