FORMULAS DE ADMINISTRACION FINANCIERA

INTRODUCCION

El mundo de hoy gira muy rápidamente, con la formación de las empresas y juntamente con ellas el hombre; Es así como se hace necesario en el mundo empresarial la aplicación de formulas ò modelos que nos permitan visualizar a futuro todas las negociaciones que se realizan en un ente económico.

Mediante este trabajo, hacemos referencia las formulas tratada en la unidad dos del modulo de Administración Financiera.

Objetivos

Objetivo General

Determinar las formulas, aplicables para la toma de decisiones financieras a largo plazo.

Objetivo Especifico:

1. Identificar las formulas

2. Aplicar las formulas

3. Reconocer el ámbito de aplicabilidad de las formulas.

INVERSIONES EN ACTIVOS DE CAPITAL

Herramienta básica para determinar la inversión inicial

Costo instalado del activo nuevo =

Costo del activo nuevo

+ Costos de instalación

- Beneficios después de impuestos de la venta del activo existente =

Beneficios de la venta del activo existente

+/- Impuesto sobre la venta del activo existente

+/- Cambio en el capital de trabajo neto

Inversión inicial

CÁLCULO DE LOS FLUJOS POSITIVOS DE EFECTIVO OPERATIVOS

Ingresos

- Gastos (excepto depreciación e intereses)

Utilidades antes de depreciación, intereses e impuestos (EBDIT)

- Depreciación

Utilidad neta antes de intereses e impuestos (EBIT)

- Impuestos

Utilidad operativa neta después de impuestos

+ Depreciación

Flujos Positivos de efectivo operativo

Herramienta básica para determinar el flujo de efectivo terminal

Beneficios después de impuestos de la venta de un activo nuevo =

Beneficio de la venta de un activo nuevo

+/- Impuestos sobre la venta de un activo nuevo

- Beneficios después de impuestos de la venta del activo existente =

Beneficios de la venta del activo existente

+/- Impuestos sobre la venta de un activo existente

+/- Cambio en el capital de trabajo neto

Flujo de efectivo terminal

VPN = valor presente de los flujos de efectivo – Inversión inicial

VALOR PRESENTE

n FEt

VPN = Σ ------------- - Io

t=1 (1 + i) t

TIR

n FEt

Σ ------------- = Io

t=1 (1 + TIR)t

Ecuación en donde la tasa de descuento ajustada al riesgo trae al presente los flujos futuros para obtener valores presentes

n FEt

VPN = Σ ----------------- - Io

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