Cotización a la par, baja la par y sobre la par
Enviado por Daniel Matamoros • 26 de Junio de 2017 • Prácticas o problemas • 270 Palabras (2 Páginas) • 390 Visitas
Cotización a la par, baja la par y sobre la par
Cuando el bono cotiza con un precio que es igual a su valor residual, se dice que cotiza a la par y el rendimiento (que se conoce como la TIR o Tasa Interna de Retorno) es exactamente igual a la tasa de contrato del cupón j(M). Como el cupón es una renta fija, cuando el precio del bono se encuentra por debajo del valor residual, el rendimiento se ubica por encima de la tasa del cupón y se dice que cotiza bajo el par. Lo inverso ocurre cuando el bono cotiza por encima del valor residual. Cabe acotar que en los bonos de tipo bullet con un solo pago al final, el valor residual siempre es igual al valor nominal
A la par | Bajo la par | Sobre la par |
TIR = J(M) | TIR > J(M) | TIR < J(M) |
Quotes at par, low par and on par
When the bond is quoted at a price that is equal to its residual value, it is said to be quoted at par and the yield (known as the IRR or Internal Rate of Return) is exactly equal to the contract rate of coupon j M). Since the coupon is a fixed income, when the bond price is below the residual value, the yield is above the coupon rate and is said to be quoted under par. The reverse occurs when the bond quoted above the residual value. It should be noted that in bullet bonds with a single payment at the end, the residual value is always equal to the nominal value
At par | Under par | On par |
TIR = J(M) | TIR > J(M) | TIR < J(M) |
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