ANALISIS Y ADMINISTRACION DE RIESGO FINANCIERO

Evaluación 2 Semana 4

Nombre de la materia

ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

Análisis de Caso

Evaluación 2

Semana 4

Objetivo:

Contribuir a tu aprendizaje y a una mejor comprensión del contenido que se aborda en esta unidad, para ello hemos preparado este análisis de caso que pretende identificar la relación entre el riesgo y el rendimiento desde el punto de vista de los riesgos sistémicos y no sistémicos.

Instrucciones:

1. Asiste a la open class de semana (4) y participa en la discusión de los casos, pues esto corresponde a la mitad de tu calificación (50%)

2. Resuelve los siguientes ejercicios y súbelos al espacio de la modalidad Trabajo final semana (4) (50%)

La suma de ambos será la calificación correspondiente cuyo porcentaje se añadirá a tu evaluación regular.

Evaluación 2

semana 4

Las fluctuaciones del rendimiento de una acción que se deben a las noticias específicas de la empresa son riesgos no sistémicos, mientras que las fluctuaciones del rendimiento que se deben a las noticias de todo un mercado, donde todas las acciones resultan afectadas de manera simultánea se denominan riesgo sistémico.

¿Existe forma de lograr un rendimiento superior al del resto del mercado, o el inversionista debe ajustarse a las condiciones vigentes?

I.-Lee el siguiente caso y responde lo que se te pide:

CASO ( 2 )

El modelo de valuación de activos de capital

Estas a punto de conformar una cartera de acciones, de acuerdo con el modelo CAPM tienes expectativas homogéneas con el resto de los inversionistas en términos de aceptación de riesgo, por ello debes identificar que riesgos con características de tus potenciales acciones son sistémicos y cuales no sistémicos, ello te permitirá diversificar de manera adecuada el riesgo, para lo cual deberás de dar respuesta a los plateamientos siguientes:

Describe las diferencias entre el riesgo sistémico y no sistémico explica las características que los determinan. Piensa en 5 riesgos sistémicos y 5 no sistémicos que podrían afectar la cartera que estas construyendo

El Riesgo sistemático de un título implica cambios en el rendimiento, causado por factores que afectan al mercado en su totalidad y que son externos a la organización que emite el título; se mide a través de la beta.

El Riesgo no sistemático es aquel inherente de la empresa o industria en particular e independiente de factores económicos, políticos, etc., que afectan de manera conjunta todos los activos Riesgos no sistemáticos

Capacidad y decisiones de los ejecutivos.

Huelgas.

Disponibilidad de materia prima. Competencia extranjera.

Niveles específicos de apalancamiento financiero y operativo de la empresa.

Riesgos Sistemáticos

Un terremoto de gran magnitud

Un ataque terrorista

Leyes, reformas fiscales

Aumentos en la tasa de interes

Cambio en el comportamiento de las inversiones.

Referencias

Recursos semana (4 )

Jonathan Berk. (2008). Modelos alternativos del riesgo sistemático. En FINANZAS CORPORATIVAS (401-421). México:

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