Analisis Financiero AGROSUPER S.A.
pipenoxInforme20 de Agosto de 2018
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Facultad de Ciencias Jurídicas y Empresariales
Ingeniería Comercial
Análisis Financiero Agrosuper S.A.[pic 2]
Álvarez Felipe
Augsburger Marcela
Guerrero Joaquín
San Martin Montserrat
Profesor: Eduardo Díaz Muñoz
Administración Financiera
Temuco, 01 de julio del 2018
Índice
I. Introducción 3
II. Caracterización de la empresa 4
III. Análisis de estados financieros 6
3.1 Análisis vertical y horizontal. 7
3.1.1 Análisis vertical. 7
3.1.2 Análisis horizontal 13
3.2 Análisis de índices 17
3.1.1 Liquidez y operacionales. 17
3.1.2 Rentabilidad. 21
3.1.3 Endeudamiento. 22
3.1.4 Cobertura. 23
3.1.5 Análisis integral. 24
3.3 Análisis de punto de equilibrio 27
3.3.1 Criterios considerados para el cálculo de punto de equilibrio. 27
3.3.2 Cálculo de los Puntos de equilibrio. 28
IV. Proyección financiera de la empresa 35
4.1 Criterios y supuestos de proyección 35
4.2 Análisis de NFEx 40
4.3 Principales cambios observados en el futuro 41
V. Conclusiones y recomendaciones 42
VI. Bibliografía 44
VII. Anexos 45
Introducción
Actualmente el mundo de las empresas es bastante dinámico y competitivo ya que debe adaptarse constantemente a las exigencias de la sociedad. Por esta razón las empresas tienen que innovar en distintos ámbitos para poder destacar dentro del mercado y así atraer a la mayor cantidad de clientes. Sin embargo, antes de tomar la decisión de innovar o de realizar algún cambio dentro de ellas deben analizar las consecuencias del proyecto con el objetivo de que el negocio no se vea perjudicado económicamente, sino más bien beneficiado. Dicho análisis abarca distintas áreas y una de ellas es estudiar la situación financiera de la misma.
El análisis financiero consiste en estudiar e interpretar la información económica de una determinada empresa, utilizando métodos especiales. Este análisis es sumamente útil para las compañías a la hora de tomar decisiones tanto en el presente como en el futuro.
A lo largo de este informe se desarrollará un análisis financiero de la empresa Agrosuper durante cinco años de actividad (2013 - 2017).
El objetivo de este trabajo es conocer el estado financiero en el que se encontraba la empresa durante dicho periodo de tiempo.
La metodología que se utilizara en este estudio se basa en procedimientos formales, los cuales son cuantitativos y de carácter cronológico simplista, ya que incorporan la información obtenida en formato numérico y con porcentaje, para que posteriormente sea analizada y se puedan elaborar conclusiones y recomendaciones económicas para la empresa.
Todas las cifras trabajadas y entregadas a lo largo de este informe se encuentran expresadas en miles de pesos chilenos.
Caracterización de la empresa
AGROSUPER S.A., identificada con el rut 76.129.263-3, es una Sociedad anónima abierta compuesta por un conjunto de empresas alimentarias chilenas dedicadas tanto a la producción como a la comercialización de carne fresca y congelada de pollo, cerdo, salmón, pavo y de alimentos procesados.
Es la principal empresa productora de proteína animal en Chile y cuenta con una destacada presencia en el área de las exportaciones. Incluso, “pese a que su principal mercado es el local, las exportaciones representan una importante proporción de los ingresos, los que alcanzaron durante el año 2011 los US$ 823 millones.”[1]
Comenzó su desarrollo en el año 1955 producto de la venta de huevos frescos en la comuna de Doñihue ubicada en la región de O’Higgins. Actualmente sus trabajos productivos se desarrollan dentro del país, sin embargo, cuenta con oficinas de comercialización en otros lugares del mundo, tales como Italia, Japón, México, Estados Unidos, entre otros.
Las seis marcas que componen este holding son: súper pollo dedicada a la comercialización de pollo, sopraval encargada de mercantilizar alimentos de pavo, súper cerdo relacionada con la venta de carne de cerdo, la crianza dedicada a vender diversos tipos de alimentos como pizzas y hamburguesas, súper salmón relacionada con la venta de salmón y King que comercializa distintos tipos de alimentos procesados.
La administración de la empresa está a cargo de un directorio compuesto por seis personas; siendo Gonzalo Vial, fundador de AGROSUPER S.A., el presidente de este y quien controla la sociedad. Por otro lado se encuentra Fernando Barros; quien es vicepresidente del directorio, mientras que la función de director titular de la empresa la desarrollan Antonio Tuset, Juan Claro, Canio Corbo y Verónica Edwards. Además, cuenta con un equipo ejecutivo de ocho personas que están a cargo de diferentes áreas de la empresa. Dicho equipo ejecutivo es liderado por el gerente general, don José Guzmán, quien es el encargado de reportar periódicamente al directorio las inquietudes o necesidades de la compañía.
En cuanto al área de administración y finanzas, esta se encuentra dirigida por un gerente específico, don Luis Felipe Fuenzalida, quien tiene dentro de sus labores; formular, proponer y controlar presupuestos, elaborar informes financieros para presentarlos a la gerencia general, controlar los ingresos y egresos para administrar el capital de trabajo, entre otras.
Respecto a la misión de la empresa se establece que esta tiene relación con entregar a los clientes productos y servicio de calidad, garantizándoles frescura en cada alimento adquirido.
Por otra parte, la visión de la compañía indica que AGROSUPER S.A. busca ser líder en el negocio de las proteínas, tanto a nivel local como destacar a nivel internacional. Además, dentro de su visión se encuentra el hecho de mantener a las exportaciones como fuente de crecimiento y para ello se encuentra permanentemente en búsqueda de nuevas oportunidades en los mercados de exportación con el objetivo de potenciar su red de clientes.
Análisis de estados financieros
El análisis de la situación económico-financiera implica la observación de las debilidades y puntos fuertes que presentan las empresas. A partir de la información de los estados financieros se relacionan los datos del balance general y el estado de resultados para formar los ratios, que constituyen una de las herramientas del análisis para caracterizar la liquidez, actividad, y los niveles de endeudamiento y rentabilidad de la empresa. Con el análisis financiero se logra identificar los diversos procesos económicos de las diferentes organizaciones, lo cual permite evaluar objetivamente el desempeño de la administración, determinando las posibilidades de desarrollo y el perfeccionamiento de la dirección.
Durante el proceso de análisis de estados financieros se dispone de una diversa gama de métodos para satisfacer los objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha tarea de evaluación, entre ellos se encuentran:
- Análisis financiero vertical
- Análisis financiero horizontal
- Análisis financiero de ratios
- Punto de equilibrio
Análisis vertical y horizontal.
3.1.1 Análisis vertical.
A este método se le conoce como “estático” por tratarse de análisis de estados financieros que corresponden a un mismo período. Este análisis consiste en determinar el peso proporcional o participación que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Se analizarán las cuentas que presentan una participación significante.
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