MEDIDAS DE SENSIBILIDAD DE LOS INSTRUMENTOS DE DEUDA Y TIPOS DE RIESGO DE MERCADO

[pic 1][pic 2]

[pic 3]

[pic 4]

EVIDENCIA DE APRENDIZAJE

SEMANAS 1 y 2

MEDIDAS DE SENSIBILIDAD DE LOS INSTRUMENTOS DE DEUDA Y TIPOS DE RIESGO DE MERCADO

Con el propósito de contribuir a su aprendizaje y a un mejor entendimiento y comprensión del contenido que se aborda en estas unidades mediante sus materiales de aprendizaje, hemos preparado esta guía de estudio que pretende apoyarlos en el logro de los siguientes objetivos: Reconocer los tipos de instrumentos de deuda, resolver problemas que permitan el cálculo de la variación del precio no atribuible a la Duración Modificada; categorizar la volatilidad del riesgo de mercado, y relacionar los cinco tipos diferentes de riesgo.

Instrucciones: Consulte la guía docente correspondiente a las semanas 1 y 2 de las unidades I y II, elaborada por la UTEL: Riesgo de Mercado, la cual puede encontrar en la sección Recursos de esas semanas, y responda las siguientes preguntas:

1. Preguntas abiertas. Responda cada una de las definiciones y planteamientos.

1. ¿Qué es la Duración y los tipos de Duración podemos encontrar?

1. ¿Qué es una estrategia activa y cuáles son los tipos de estrategias activas?

1. ¿Qué es una estrategia pasiva y cuáles son los tipos de estrategias pasivas?

1. Selección simple. Solamente una opción es correcta.

1. Si un bono tiene una Duración Modificada de 4.1, eso significa que:

Le faltan 4.1 años para su vencimiento ( )

El plazo promedio al vencimiento, ajustado por los cupones, es de 4.1 años ( )

El precio cambia 4.1 puntos porcentuales cuando la tasa de interés varía un punto porcentual ( )

El precio cambia un punto porcentual cuando la tasa de interés varía 4.1 puntos porcentuales ( )

1. Si un bono tiene una Duración de 6.5, eso significa que:

Le faltan 6.0 años para su vencimiento ( )

El plazo promedio al vencimiento, ajustado por los cupones, es de 6.5 años ( )

El plazo promedio transcurrido desde su emisión hasta la fecha es de 6.5 años ( )

Tiene un riesgo de 6.5 puntos si cambia el flujo de pagos periódicos ( )

1. En los modelos ARCH y GARCH que se utilizan para estimar la volatilidad, Lambda mide:

El cambio en el valor de la opción por cambios en el activo ( )

La sensibilidad cruzada del valor del activo respecto de la dispersión ( )

El grado de suavidad de las series y la ponderación de las observaciones recientes ( )

La sensibilidad a cambios en el precios del activo subyacente ( )

1. Preguntas de ordenamiento. Solamente una opción es correcta.

1. Son características de la convexidad:

1. Mide la variación de precio no atribuible a la Duración
2. Es una medida no lineal
3. Mide el plazo promedio ponderado
4. Es la derivada segunda del precio respecto al interés

1. 1 y 3
2. 1, 2 y 4
3. 2 y 3
4. 2, 3 y 4

1. ¿Cuáles son las metodologías para calcular la volatilidad?

1. Duración modificada
2. Desviación estándar
3. Suavizamiento exponencial
4. Series temporales

1. 1, 2 y 3
2. 1, 2 y 4
3. 1, 3 y 4

1. 2, 3 y 4

1. El Clustering es una característica de la volatilidad que aparece cuando:

1. Hay largos períodos
2. Desviaciones típicas no disminuyen en el largo plazo
3. Desviaciones típicas altas
4. Varianza constante

1. 1, 2 y 3
2. 2 y 3

1. 1 y 3

1. 2, 3 y 4

1. Relaciona las siguientes columnas, identificando las definiciones correspondientes:

1. 1 a; 2 b; 3 c
2. 1 b; 2 a; 3 c
3. 1 d; 2 c; 3 a
4. 1 b; 2 c; 3 d

   [pic 5][pic 6]

...