Cash Flow

CAPITAL DISPONIBLE

El capital representa la financiación procedente de las aportaciones realizadas por los propietarios de la empresa, tanto en el momento en que ésta se formó como en fechas posteriores, siendo éste el significado económico del capital.

es un factor de producción constituido por inmuebles, maquinaria o instalaciones propias de cualquier género, que, en colaboración con otros factores, principalmente el trabajo y bienes intermedios, se destina a la producción de bienes de consumo.1

El capital debe distinguirse analíticamente de la empresa y de la gerencia, aunque en muchos casos los papeles sociales de capitalista, empresario y gerente (y a veces incluso obrero) se puedan dar simultáneamente en una misma persona, como suele suceder en las más pequeñas unidades productivas.

Por lo anterior, el interés que obtiene el propietario del capital por su utilidad, debe diferenciarse de la ganancia que se obtiene por una exitosa actividad empresaria en el mercado, así como delsalario que se recibe por una actividad gerencial.

Posibilidades de endeudamiento

Situación de la empresa que hace uso de créditos, préstamos, leasing,forfaiting, descuento comercial, emisión de obligaciones, de pagarés, etc. respecto a los prestamistas y obligacionistas

CASH FLOW Y FLUJO DE CAJA

La contabilidad general emplea vocablos que suelen tender a realizar interpretaciones erróneas por todas aquellas personas no familiarizadas con esta ciencia.

En el caso que nos ocupa, nos referimos a los vocablos o conceptos contables que mencionamos como título de este artículo.

Literalmente, CASH FLOW, puede traducirse como Flujo de Caja y esto lleva a pensar que es la diferencia existente entre los ingresos y gastos que existen en una determinada entidad, en un periodo de tiempo determinado.

Pero, realmente, CASH FLOW tiene un concepto contable muy distinto al que hemos citado anteriormente. Podemos definirlo como: GANANCIA BRUTA MENOS IMPUESTOS SOBRE BENEFICIOS OBTENIDOS EN UN PERIODO DE TIEMPO DETERMINADO.

Para simplificar el tema, diremos, primeramente, que la Utilidad, Ganancia o Beneficio Bruto es la diferencia existente entre insumos o ingresos menos egresos o gastos, habidos en un periodo determinado, por ejemplo, en una empresa (sin incluir los gastos relativos a las depreciaciones o amortizaciones realizadas).

Por consiguiente, si incluimos en estos gastos los relativos a amortizaciones, obtendremos la ganancia, utilidad o beneficio neto. En ambos casos, no se incluyen, normalmente, la deducción relativa a los impuestos fiscales que estos beneficios han generado.

Beneficio antes de intereses e impuestos

En el análisis financiero y en contabilidad el beneficio

...