Forma Funcional De Covariables En El Modelo De Cox

Miriam García Alvarado A00800114Nicolás Mollinedo A01015781Ángel Buendía A00618811Bernardo Rodríguez A003667174

Baker Adhesives

Baker Adhesives acaba de hacer su primera incursión en ventas internacionales y seenfrenta al impacto que cambios en el tipo de cambio, puedan traer sobre lasganancias/rentabilidad. La empresa debe formular una estrategia para gestionar los riesgos detipo de cambio para futuros pedidos. A continuación, se responden las preguntas sugeridas paraeste caso.

1.

How profitable is the original sale to Novo once the exchange rate changes areacknowledged? How might the exchange rate risk , which affected the value of the order,has been managed?

De acuerdo a la tassa de cambio de la venta original, el estimado de ganacias es ahoramenor, de acuerdo con nuestros cálculos, la comáñía perdió lo siguiente:

La cantidad de pérdidas, representan el 6% de la venta original, lo que deja a la compañíacon un margen de ganancia del 2% en lugar del 8% originalmente contemplado. Como el bancorecomienda, lo mejor hubiera sido manejar este riesgo en el mercado forward o en el mercado dedinero.

2.

Assuming Baker agrees to the new Novo sale, determine the present value of the expectedfuture cash inflow.

Finding a present value is necessary for the following reason: with no hedge orwith a forward hedge, the cash flow would ocur at the time of payment by Novo. With the moneymarket hedge, Maker receives cash flow immediately.a. There is no hedge- Baker recibe en semptiembre el pago de BRL 156,507.- Lo convertimos a US con el tipo de cambio pronosticado para septiembre (consensusforecast bid).156,507 * .4234 = US$ 66,265- C

omo el valor anterior esta a septiembre ’06, lo traemos a valor presenta dividiendo

entre (1 + la tasa efectiva durante tres meses para la línea de crédito de Baker).

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