Guía ejercicios CAPM

CAPM

1. Una acción tiene una covarianza con la cartera de mercado de 0.16, la varianza de la cartera de mercado es 0.08, el retorno de la cartera de mercado es 0,085 y la tasa libre de riesgo es 0.035:

1. Determine la rentabilidad de equilibrio del activo Respuesta:0.135
2. Si el retorno del activo es 0,15 ¿debiera comprarse? ¿por qué? El estudiante debe responderlo.

1. Una acción tiene un rendimiento de equilibrio de 0.14, la tasa libre de riesgo es 0.04 y el premio por riesgo de mercado es de 0.06 entonces ¿cuál es el beta de la acción? Respuesta 1.5

1. Una acción tiene un rendimiento de equilibrio de 0.11, su beta es 0.85 y la tasa libre de riesgo es de 0.55 ¿cuál debiera ser el rendimiento del mercado? Respuesta:0.15

1. Una acción tiene un rendimiento de equilibrio de 0.173, un beta de 1.9 y el rendimiento esperado del mercado de 0.11 ¿cuál debe ser la tasa libre de riesgo? Respuesta 0.04

1. Los siguientes datos son de un proyecto de la empresa ABC, fabricante de una línea avanzada de adhesivos:

El proyecto al igual que ACME se financia sólo con patrimonio, la tasa libre de riesgo es 0,06. Dado lo anterior calcule lo siguiente:

1. El retorno esperado del mercado. Respuesta: 0.15
2. La varianza del retorno de mercado. Respuesta: 0.0525
3. El retorno esperado (prometido) del proyecto. Respuesta:0.1
4. La covarianza entre los retornos del proyecto y el mercado. Respuesta         0.0215
5. ¿Cuál es el retorno requerido (o de equilibrio) para la empresa ABC? ¿Qué puede decir al comparar el retorno esperado con la tasa de retorno requerida?

Respuesta: Retorno de equilibrio 0.096 . Las restantes preguntas debe responderlas el estudiante.

1. ACME es una         empresa financiada sólo con patrimonio, en el siguiente cuadro se muestra los retornos de un proyecto y del mercado ante distintos escenarios económicos:

Si la tasa libre de riesgo es 0,04 determine si el proyecto debe ser aceptado

 Respuesta: Tasa requerida 0.17. El estudiante debe responder si se aprueba o recha         el proyecto.

1. Suponga que una empresa evalúa tres proyectos, los retornos esperados (prometidos) de cada proyecto y sus covarianzas con el mercado son las siguientes:

        La varianza de los retornos del mercado es igual a 0,0144, el retorno esperado de la         cartera de mercado es un 12%, la tasa libre de riesgo es un 4% y los proyectos se         financian sólo con patrimonio. ¿Qué proyectos debieras ser aceptados?

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