Unidad III Análisis de estados financieros
Manuel BurgosEnsayo15 de Julio de 2017
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Prof. Evelissy Rodríguez
Ejercicios Maestría
Unidad III
Análisis de estados financieros
Ejercicio1. Donna Jamison fue recientemente contratada como analista financiero por la empresa Computron Industries, un productor de componentes electrónicos. Su primera tarea fue llevar a cabo un análisis financiero de los dos últimos años. Para empezar, reunió los siguientes estados financieros y otros datos adicionales.
Balances Generales | 2000 | 1999 |
Activos | ||
Efectivo | $ 52,000 | $ 57,600 |
Cuentas por cobrar | 402,000 | 351,200 |
Inventarios | 836,000 | 715,200 |
Total activos circulantes | $ 1,290,000 | $ 1,124,000 |
Activos fijos brutos | 527,000 | 491,000 |
Menos depreciación acumulada | 166,200 | 146,200 |
Activos fijos netos | $ 360,000 | $ 344,800 |
Total activos | $ 1,650,800 | $ 1,468,800 |
Pasivos y capital contable | ||
Cuentas por pagar | $ 175,200 | $ 145,600 |
Documentos por pagar | 225,000 | 200,000 |
Gastos devengados | 140,000 | 136,000 |
Total pasivos circulantes | $ 540,200 | $ 481,600 |
Deuda a largo plazo | 424,612 | 323,432 |
Capital común (100,000 acciones) | 460,000 | 460,000 |
Utilidades retenidas | 225,988 | 203,768 |
Total capital contable | $ 685,988 | $ 663,768 |
Total pasivos y capital contable | $ 1,650,800 | $ 1,468,800 |
Estados de resultados | 2000 | 1999 | |
Ventas | $ 3,850,000 | $3,432,000 | |
Costo de ventas | (3,250,000) | (2,864,000) | |
Otros gastos | ( 430,300) | ( 340,000) | |
Depreciación | ( 20,000) | ( 18,900) | |
Total costos operativos | $3,700,300 | $3,222,900 | |
UAII | 149,700 | $ 209,100 | |
Gastos por intereses | ( 76,000) | ( 62,500) | |
UAI | $ 73,700 | $ 146,600 | |
Impuestos (40%) | ( 29,480) | ( 58,640) | |
Utilidad neta | $ 44,220 | $ 87,960 | |
UPA | $ 0.442 | $ 0.880 | |
Estado de flujos de efectivo (2000): | |||
Actividades operativas | |||
Utilidad neta | $ 44,220 | ||
Otras adicciones (fuentes de efectivo): | |||
Depreciación | 20,000 | ||
Incremento en cuentas por pagar | 29,600 | ||
Incremento en gastos devengados | 4,000 | ||
Sustracciones (aplicaciones de efectivo): | |||
Incrementos en cuentas por cobrar | ( 50,800) | ||
Incrementos en inventarios | (120,800) | ||
Flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones | ($73,780) | ||
Actividades de inversión a largo plazo | |||
Inversión en activos fijos | (36,000) | ||
Actividades de financiamiento | |||
Incremento de documentos por pagar | $25,000 | ||
Incremento de deuda a largo plazo | 101,180 | ||
Pago de dividendos en efectivo | ( 22,000) | ||
Flujo neto de efectivo proveniente del financiamiento | 104,180 | ||
Reducción neta de la cuenta de efectivo | ($ 5,600) | ||
Efectivo al inicio del año | 57,600 | ||
Efectivo al final del año | $52,000 |
Otros datos | 2000 | 1999 |
Precio de las acciones al 31 de diciembre | $ 6.00 | $ 8.50 |
Numero de acciones | 100,000 | 100,000 |
Dividendos por acción | $ 0.22 | $ 0.22 |
Pagos de arrendamiento | $40,000 | $40,000 |
Datos sobre los promedios industriales del año 2000:
Razón | Promedio de la industria |
Circulante | 2.7 |
Rápida | 1.0 |
Rotación del inventario | 6.0 |
Días de ventas pendientes de cobro (DVPC) | 32.0 días |
Rotación de los activos fijos | 10.7 |
Rotación de los activos totales | 2.6 |
Razón de endeudamiento | 50.0% |
RIG | 2.5 |
Cobertura de los cargos fijos | 2.1 |
Margen de utilidad | 3.5 |
RAT | 9.1 |
RCC | 18.2 |
Precio / utilidades | 14.2 |
Valor de mercado / valor en libros | 1.4 |
Suponga que usted es Donna Jamison y que le han pedido que prepare un reporte en el que se evalúe la condición financiera de la compañía. Más tarde, deberán responderse las siguientes preguntas:
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