Actividad.15. Estrategias de cobertura para la exposición de cuentas por cobrar
Enviado por miyi123 • 25 de Abril de 2017 • Ensayos • 557 Palabras (3 Páginas) • 2.304 Visitas
Nombre: | Matrícula: |
Nombre del curso: Finanzas internacionales | Nombre del profesor: . |
Módulo: 3. El riesgo cambiario. | Actividad.15. Estrategias de cobertura para la exposición de cuentas por cobrar |
Fecha: 24 de abril de 2017 | |
Bibliografía: Blackboard (2017). Coberturas para la exposición de las cuentas por cobrar. Recuperado el 22 de abril 2017. Sitio web: https://miscursos.tecmilenio.mx/webapps/blackboard/execute/content/file?cmd=view&content_id=_1805309_1&course_id=_63810_1&framesetWrapped=true |
Objetivo:
Comprender las diferentes estrategias de cobertura con instrumentos derivados para la exposición de cuentas por cobrar en moneda extranjera.
Procedimiento:
- Leí el tema 15
- Realice la actividad
- Finalice con mi conclusión personal
Resultados:
Una empresa mexicana tiene una cuenta por cobrar con vencimiento a 3 meses en dólares por un equivalente a $100 000 dólares.
Debido a la fluctuación cambiaria del peso mexicano respecto al dólar, el administrador financiero ha pensado en cubrirse sobre el tipo de cambio.
- ¿Qué opciones tiene para cubrirse?
Las empresas multinacionales que mantienen operaciones en el extranjero y como consecuencia están comprometidas a pagar cuentas por pagar en moneda extranjera, se pueden beneficiar de los instrumentos derivados como:
- Forwards
- Opciones
- Futuros
Para eliminar o disminuir la exposición al riesgo cambiario.
La cobertura con forwards tiene la ventaja de poder realizar un contrato a la medida del cliente, sin embargo, el riesgo de contraparte lo absorbe tanto el comprador como el vendedor del contrato. Los futuros y las opciones se negocian en un mercado estandarizado, por lo que la cobertura debe adaptarse a los bloques que se manejan en las instituciones financieras. La ventaja de los futuros y las opciones es que se puede ejercer o no el contrato dependiendo de la situación que prevalece en el mercado spot.
- Si el tipo de cambio forward que ofrece una institución financiera es de $13.20 MXP/USD, ¿cuánto recibiría la empresa dentro de 3 meses?
Lo que recibirá la empresa en pesos dentro de 3 meses será de $1, 320,000 (USD$100,00 x $13.20).
- De acuerdo al Sistema Electrónico de Negociación de MexDer el tipo de cambio en la fecha de vencimiento (precio de convergencia) es de $13.00 MXP/USD, ¿cuánto recibirá la empresa al vencimiento del contrato?
La empresa al vencimiento del contrato será de $1, 300,000 pesos (US$10,000 x 10 contratos x $13.00).
- Si el tamaño del contrato de opciones y futuros sobre el dólar americano se negocian por bloques de $10 000 dólares, el precio de ejercicio (strike) es de $12.90 MXP/USD y la prima es de $0.07 pesos por dólar, ¿qué tipo de cobertura de cuentas por cobrar le recomendarías tomar al director de finanzas de la empresa? Fundamenta tu respuesta.
Futuros: La empresa al vencimiento del contrato será de $1, 300,000 pesos (US$10,000 x 10 contratos x $13.00).
Opciones: 1,290,000 – 1,380,000 – 1,470,600 – 1,560,900 – 1,651,200
Desde mi punto de vista la opción que considero más conveniente es la de contratos a opciones. Debido a que los contratos utilizan bloques de $10,000 y los contratos a futuros ofrecen una tasa de $1, 300,000 al finalizar el plazo, los contratos a opciones arrojan una menor cantidad que es de $1, 290,000.
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