Administracion Financiera

PREGUNTA 1

“LAIVE S.A.” es una empresa ubicada en la Ciudad de Arequipa que se dedica a realizar trabajos de elaboración de Leches evaporadas y Lácteos a nivel nacional. Con base a los estados financieros que se presentan a continuación, se requiere calcular y analizar (comentario) para los años 2013 y 2014.

LAIVE S.A.

ESTADO DE SITUACION al Segundo Trimestre del Año 2014 (En miles de nuevos soles) 30/06/2014 31/12/2013

Activos Corrientes/

Efectivo y Equivalentes al Efectivo/ 3.549 2.020

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)/ 50.012 47.564

Otras Cuentas por Cobrar (neto)/ 2.665 2.437

Anticipos/ 590 522

Inventarios/ 70.551 66.674

Otros Activos no financieros/ 4.393 1.754

Total Activos Corrientes/ 131.760 120.971

Cuentas por Cobrar Comerciales/ 1.612 1.856

Otras Cuentas por Cobrar/ 0 38

Propiedades, Planta y Equipo (neto)/ 149.429 144.578

Activos intangibles / 8.191 8.269

Otros Activos no financieros/ 796 796

Total Activos No Corrientes/ 160.028,0 155.537,0

TOTAL DE ACTIVOS/ 291.788 276.508

Otros Pasivos Financieros / 21.159 14.737

Cuentas por Pagar Comerciales / 67.746 61.256

Otras Cuentas por Pagar/ 1.848 1.810

Cuentas por Pagar a Entidades Relac/ 1.364 1.720

Provisión por Beneficios a los Empleados/ 6.060 4.291

Pasivos por Impuestos a las Ganancias / 9 ,

Total Pasivos Corrientes/ 98.186 83.814

Otros Pasivos Financieros / 28.781 32.215

Otras provisiones / 1.264 1.264

Pasivos por impuestos diferidos/ 18.920 18.742

Total Pasivos No Corrientes/ 48.965 52.221

Total Pasivos / 147.151 136.035

Patrimonio /

Capital Emitido/ 72.426 72.426

Acciones de Inversión/ 186 186

Otras Reservas de Capital/ 6.675 6.675

Resultados Acumulados/ 41.045 37.559

Otras Reservas de Patrimonio/ 24.305 24.305

Total Patrimonio / 144.637 141.151

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO/ 291.788 277.186

ESTADO DE RESULTADOS al Segundo Trimestre del Año 2014 (En miles de nuevos soles) 30/06/2014 31/12/2013

Ingresos de actividades ordinarias/ 230.187 218.432

Costo de Ventas / -178.681 -170.628

Ganancia (Pérdida) Bruta/ 51.506 47.804

Gastos de Ventas y Distribución/ -30.990 -27.544

Gastos de Administración/ -9.172 -8.460

Otros Ingresos Operativos/ 1.000 1.260

Otros Gastos Operativos/ -5 -236

Otras ganancias (pérdidas)/ 0 0

Ganancia (Pérdida) por actividades de operación/ 12.339 12.824

Ingresos Financieros/ 343 185

Gastos Financieros/ -2.676 -2.359

Diferencias de Cambio neto/ 187 -3.491

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias/ 10.193 7.159

Gasto por Impuesto a las Ganancias/ -3.272 -2.254

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio/ 6.921 4.905

Los indicadores de Liquidez.

INDICE DE LIQUIDEZ (SOLVENCIA) (IS)

IS=(Activo Corriente)/(Pasivo Corriente)

AÑO 2014 AÑO 2013

IS=131.760/98.186

IS=1,3419 IS=120.971/83.814

IS= 1,4433

En el año 2014 ha habido una disminución de 0,01 con respecto al año 2013, esto quiere decir que ha disminuido la capacidad de satisfacer deudas actuales con activos actuales.

INDICE DE PRUEBA ACIDA

ACIDA=(Activo Corriente-Inventario)/(Pasivo Corriente)

AÑO 2014 AÑO 2013

ACIDA=(131.760-70.551)/98.186

ACIDA= 0,6234 ACIDA=(120.971-66.674)/83.814

ACIDA= 0,6478

En el año 2014 ha disminuido la capacidad de cumplir deudas actuales en 0,02 con respecto al 2013, esto quiere decir que sus activos líquidos han disminuido.

LIQUIDEZ ABSOLUTA (LA)

LA=(Caja y Bancos)/(Pasivo Corriente)

AÑO 2014 AÑO 2013

LA=3.549/98.186

LA=0,0361 LA=2.020/83.814

LA=0,0241

CAPITAL NETO DE TRABAJO (CNT)

CNT=Pasivo Corriente-Activo Corriente

AÑO 2014 AÑO 2013

CNT=98.186-131.760

CNT= -33574 CNT=83.814-120.971

CNT=-37157

Los indicadores de actividad.

ROTACION DE INVENTARIO (RI)

RI=(Costo de lo vendido)/(Inventario Promedio)

AÑO 2014 AÑO 2013

RI=178.681/68612.5

RI= 2.6042 RI=170.628/68612.5

RI= 2.4868

PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI)

PPI=360/(Rotación del Inventario)

PPI=(Inventario Promedio x 360)/(Costo de Ventas)

AÑO 2014 AÑO 2013

PPI=360/2.6042

PPI= 138,2382 PPI=( 360)/2.4868

PPI= 144,7643

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR (RCC)

RCC=(Ventas anuales a crédito)/(Cuentas por cobrar)

AÑO 2014 AÑO 2013

RCC=230.187/1.612

RCC= 142,7959 RCC=218.432/1.856

RCC=117,6897

En el año 2014 ha incrementado en 25 veces las cuentas por cobrar que se han convertido en efectivo con respecto al año 2013, esto quiere decir que la empresa ha tenido más efectivo que el año 2013.

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC)

PPCC=360/(Rotación de cuentas por cobrar)

PPCC=(Cuentas por cobrar x 360)/(Ventas anuales de crédito)

AÑO 2014 AÑO 2013

PPCC=360/142,7959

PPCC=2,5211 PPCC=360/(117,6897 )

PPCC=3,0589

ROTACION DE CARTERA (RC)

RC=(Cuentas por cobrar Promedio x 360)/Ventas

AÑO 2014 AÑO 2013

RC=(48.788 x 360)/230.187

RC=76,3018 RC=(48.788 x 360)/218.432

RC=80,4080

PLAZO PROMEDIO DE CARTERA (PPC)

PPC=360/(Rotación de la Cartera)

AÑO 2014 AÑO 2013

PPC=360/76,3018

PPC=4,7181 PPC=360/80,4080

PPC=4,4772

ROTACION DE CAJA Y BANCOS (RCB)

RCB=(Caja y Bancos x 360)/Ventas

AÑO 2014 AÑO 2013

RCB=(3.549 x 360)/230.187

RCB=5,5504 RCB=(2.020 x 360)/218.432

RCB=3,3292

ROTACION DE ACTIVO FIJO (RAF)

RAF=Ventas/(Activo Fijo)

AÑO 2014 AÑO 2013

RAF=230.187/8.191

RAF=28,1024 RAF=218.432/8.269

RAF=26,4158

Los indicadores de Rentabilidad.

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (RP)

RP=(Utilidad Neta)/(Capital o Patrimonio)

AÑO 2014 AÑO 2013

RP=6.921/144.637

RP=0,0479 RP=4905/141.151

RP=0,0348

MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB)

MB=(Ventas-Costo de lo vendido)/Ventas

AÑO 2014 AÑO 2013

MB=(230.187-178.681)/230.187

MB=0,2238 MB=(218.432-170.628)/218.432

MB=0,2189

MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN)

MN=(Utilidades Netas después de Impuestos)/Ventas

AÑO 2014 AÑO 2013

MN=6.921/230.187

MN=0,0301 MN=4.905/218.432

MN=6.921/230.187

ROTACION DEL ACTIVO TOTAL (RAT)

RAT=(Ventas Anuales)/(Activos Totales)

AÑO 2014 AÑO 2013

RAT=230.187/291.788

RAT=0,7889 RAT=218.432/276.508

RAT=0,7900

RENDIMIENTO DE LA INVERSION (REI)

REI=(Utilidades netas después de Impuestos)/(Activos Totales)

AÑO 2014 AÑO 2013

REI=6.921/291.788

REI=0,0237 REI=6.921/291.788

REI=(6.921)/(291.788)

En el año 2014 la empresa por cada sol invertido en activos totales ha obtenido mayores utilidades.

Los indicadores de endeudamiento.

ESTRUCTURA DEL CAPITAL (DEUDA PATRIMONIO)

EC=(Pasivo Total)/Patrimonio

AÑO 2014 AÑO 2013

EC=147.151/144.637

EC=1,0174 EC=136.035/141.151

EC=0,9638

RAZON DE ENDEUDAMIENTO (RE)

RE=(Pasivo Total)/(Activo Total)

AÑO 2014 AÑO 2013

RE=147.151/291.788

RE=0,5043 RE=136.035/276.508

RE=0,4929

RAZON PASIVO – CAPITAL (RPC)

RPC=(Pasivo a largo plazo)/(Capital Contable)

AÑO 2014 AÑO 2013

RPC=48.965/72.426

RPC=0,6761 RPC=52.221/72.426

RPC=0,7210

RAZON PASIVO A CAPITALIZACION TOTAL (RPCT)

RPCT=(Deuda a largo plazo)/(Capitalización Total)

AÑO 2014 AÑO 2013

RPCT=28.781/144.637

RPCT=0,1990 RPCT=32.215/141.151

RPCT=0,2282

Los indicadores de cobertura.

COBERTURA PARA GASTOS FIJOS (CGF)

CGF=(Utilidad Bruta)/(Gastos Fijos)

AÑO 2014 AÑO 2013

CGF=51.506/(30.990+9.172+5)

CGF=51.506/40.167

CGF=1,2823 CGF=47.804/(27.544+8.460+236)

CGF=47.804/36.240

CGF=1,3191

COBERTURA INTERES

CI=UAii/(Gastos de interés)

AÑO 2014 AÑO 2013

CI=12.339/2.676

CI=4,6110 CI=12.824/2.359

CI=5,4362

Asimismo realizar el análisis vertical y Horizontal de los estados financieros.

LAIVE S.A.

ESTADO DE SITUACION al Segundo Trimestre del Año 2014 (En miles de nuevos soles) 30/06/2014

2014

31/12/2013

2013

Variación Absoluta

S/. Variación Relativa

%

Activos Corrientes/

Efectivo y Equivalentes al Efectivo/ 3.549 1.22% 2.020 0.73% 1.529 75,69%

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)/ 50.012 17.14% 47.564 17.20% 2.448 5,15%

Otras Cuentas por Cobrar (neto)/ 2.665 0.91% 2.437 0.88% 228 9,36%

Anticipos/ 590 0.20% 522 0.19% 68 13,03%

Inventarios/ 70.551 24.17% 66.674 24.11% 3.877 5,81%

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