Administración Financiera Y Calculo De Inventarios

Orden de origen de efectivo por volumen:

1. Por la ventas de productos de contado.

2. Obtención de créditos o financiamientos.

2.1 .Financiamiento de capital de trabajo: Deudas o compras.

2.2. Financiamiento de bienes de capital: Expansión en bienes de capital.

3. Por la colocación de deuda o emisiones de capital. (Acciones de capital)

4. Por venta de activos financieros líquidos o a diferente plazo. (Cobro de inversión)

Interés = Fijo

Rendimiento = aproximado pero no seguro

Agilización de cobros

• Simplificar la preparación y presentación de facturas a los clientes del negocio.

• Acelerar el envío de pagos de los clientes a la empresa

• Reducir el tiempo en que los pagos recibidos se quedan en la empresa como fondos aún no cobrados (prestación a ventanilla bancaria) y desarrollo de sistemas de trasferencia de fondos (CABLE – SPEI).

Entradas de efectivo:

• Por venta de productos o servicios de contado o en cuentas por cobrar.

• Obtención de crédito y financiamientos diversos.

• Por la colocación de deuda o emisiones de capital.

• Por la venta de activos financieros líquidos o a diferente plazo.

Salidas de efectivo

• Pagos con certidumbre

• Pagos a proveedores

• Pago de nómina

• Pago de dividendos

• Pago de créditos

Retardar los pagos:

• Pagos con cheque físico

• Cuentas con saldo cero

• Outsourcing de servicios de nómina

• Gestión de pagos

Servicios bancarios de apoyo:

• Cuentas de cheques

• Concentración de fondos

• Pagos referenciados

• Domiciliaciones

• Financiamientos para capital de trabajo y bienes de capital

• Administración accionaria de pago de dividendos

• Costo: Comisiones y reciprocidad

Saldo óptimo de activos líquidos

• Mantener activos con liquidez implica costos y beneficios

• Esta definición es una decisión clásica que plantea rendimiento vs. riesgo

• Exceso de liquidez evita costos de insuficiencia (descuentos por pronto pago, urgencias de financiamiento e insolvencia)

• Recordemos que AC – PC= capital de trabajo

• Aspecto crítico es la determinación del % efectivo con relación a los activos totales de la empresa

Saldo óptimo de activos líquidos

Es el monto mínimo de activos líquidos con el que se pueden atender fácilmente los compromisos adquiridos, sin esto significar que se incurren en costos de oportunidad por mantener recursos líquidos.

El modelo Baumol es una fórmula que intenta determinar el monto suficiente para cubrir las necesidades dentro de una empresa

Fecha: 11/03/2015

Administración financiera en las cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar es un derecho exigible para la empresa, originado por operaciones comerciales, prestación de servicios o préstamos.

Se relacionan con decisiones sobre las políticas generales de crédito, cobranza y evaluación de clientes.

Para dar crédito es necesario evaluar a cada solicitante para poder conocer el crédito que se va a otorgar con relación beneficio riesgo.

Son activos totales dentro de una empresa las cuentas por cobrar.

Existe el crédito comercial (Empresa-empresa) o crédito consumo (Empresa-persona).

Se debe de tener conciencia de que al momento de que se da crédito se genera una probabilidad de morosidad o impago.

Fecha: 12/03/15

Condiciones a considerar para crédito:

• Duración del periodo de crédito

• Descuento por pronto pago

• Condiciones especiales

Duración del periodo

• Depende de la industria.

• Influyen los ciclos de reposición de inventarios por las ventas de clientes.

• El incrementar la DCP puede incentivar ventas (desplazar el crédito).

• Estas políticas pueden incentivar las ventas, pero resultar en decisiones de valor negativas (destrucción del valor).

25/03/2015

Cambio en las políticas de créditos

El cambio en políticas de crédito puede obedecer a razones de mercado o a motivos internos para incentivar las ventas.

Variables a considerar

Un incremento en las ventas: sirve para incentivar a los clientes con un mayor plazo

Mayor utilidad marginal: Aprovechar los costos fijos cuando las ventas aumentan

Incremento en cuentas por cobrar: Financiamiento de inventarios por el mayor volumen de ventas

Incremento en cuentas por cobrar y un incremento en cuentas incobrables

26/03/2015

Ciclo operativo largo

• Proceso que implica políticas de crédito a las ventas

• Lo anterior genera un periodo de cobranza promedio

• El periodo promedio de cobranza se adiciona al periodo de inventarios

• En términos de costos de oportunidad, el Ciclo operativo compite con el Ciclo o periodo de pago a proveedores

8/04/2015

Administración de inventarios

Importancia de la administración financiera de los inventarios

• Requiere de modelos y procedimientos

• Las áreas responsables son producción y mercadotecnia

• Los inventarios constituyen inversión

• Existen 3 tipos:

o Materia prima

o Productos en proceso

o Productos terminados

Inventarios de MP

• Son productos básicos para la producción

• Existen:

o Básicos

o Manufacturados

o Aditivos

• Volumen vs. costo unitario

Inventario de productos en proceso

• Se encuentran en etapas intermedias del proceso

• Existe normalmente cuando los procesos de producción son muy elaborados

• Los costos impactan al mantener cierto tiempo

Inventarios de bienes o productos terminados

• Productos guardados que esta listos para su venta

• La rapidez de entrega a clientes depende de la velocidad de reabastecimiento

Administración de inventarios Justo a tiempo

• Suministro de existencias en el momento adecuado (Que no pasan por almacenamiento)

• Ayuda a tener menores costos financieros

Políticas de inventarios

09/04/2015

Modelos de administración y control de inventarios

Costos de inventario

• Costo de pedido: Todos los costos que recaen sobre los pedidos que se hacen:

o Envíos

o Supervisores

o Inspección

• Costos implícitos del inventario:

o Manejo

o Almacenamiento

o Deterioro

• Costo de agotamiento de inventarios:

o Pedidos especiales

o Pedidos urgentes

Clasificación del control de inventarios

• Por el sistema ABC Ejemplo computadora

o Grupo A: Alto valor (80%-90% de la inversión) con relación al volumen bajo (1%-10%) Chip de procesador.

o Grupo B: Valor monetario bajo (10% de la inversión) con mucho volumen (50% de los artículos). Plásticos de la computadora

o Grupo C: Todas las demás.

• Clásicos: demanda constante o variable de inventarios en el tiempo

• Determinísticos: En base a la cantidad económica solicitada por la demanda

• Probabilísticos: Se basa en estudios para pronosticar la demand

Modelo Just in time

• Modelos de abastecimiento al momento con las cantidades adecuadas

• Ideal para industria manufacturera repetitiva

Dep= VA/na<

Dep acumulada= Dep * t

VLt= VA – Dep acumulada

Gc= Vr-VL

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