Análisis vertical y horizontal

INTRODUCCIÓN 3

DESARROLLO 4

ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

1. NOTA 5 Efectivo y Equivalentes al Efectivo

2. NOTA 6 Otros Activos Financieros

3. NOTA 8 Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, corrientes

4. NOTA 10 Inventarios

5. NOTA 11 Inversiones Contabilizadas Utilizando el Método de la Participación

6. NOTA 12 Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía

7. NOTA 13 Plusvalía

8. NOTA 14 Propiedades, Plantas y Equipos

9. NOTA 15 Propiedades de Inversión

10. NOTA 16 Activos por Impuestos Diferidos

11. NOTA 17 Otros Pasivos Financieros, corrientes

12. NOTA 17 Otros Pasivos Financieros, No Corrientes

13. NOTA 18 Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar

INTRODUCCIÓN

El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder créditos al negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la administración de una empresa.

El presente informe, tiene por objetivo dar a conocer la información financiera de Cencosud, y su crecimiento o movimientos como compañía a través de una análisis vertical y horizontal desde los Estados Financieros 2016 al 2018.

Cabe recordar que Método de análisis horizontal, consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones y/o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro, con este podremos identificar como se pueden afectar antes cambios en las actividades, o si los resultados han sido positivos o negativos; y/o cuales cuentas merecen mayor atención por eventuales cambios significativos. Con lo anterior, podremos identificar puntos fuertes y débiles de la organización a nivel financiero, cómo se han ido tomando las decisiones que tienen un papel crucial dentro de las finanzas corporativas de Cencosud, para así, una vez realizado un análisis estricto, se pueda tomar decisiones y entregar una propuesta de valor para el mejoramiento de los puntos débiles de la empresa.

En relación, al análisis vertical, haciendo uso de Estado de Situación de Cencosud utilizaremos el procedimiento, de porcentaje integral, de modo que una vez determinada la composición porcentual de cada cuenta del Activo y Pasivo, tomando como base el valor del Activo o Pasivo total, respectivamente, para configurar el % de impacto de cada cuenta en relación, a la situación de la compañía.

1. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

Lo que encontramos en esta cuenta es todo activo que tenga liquidez a corto plazo, es decir, todo lo que se puede utilizar durante los 12 meses del año. Dentro de esto se pueden encontrar subcuentas como la caja, depósitos a plazos en entidades de crédito, en inversiones con vencimiento de tres meses o menos y sobregiros bancarios.

Para poder comparar cada año podemos utilizar un análisis horizontal que ayuda a encontrar las diferencias de un año con otro, esto se hace de la siguiente manera:

Primero buscamos los valores de cada cuenta de los años que estén trabajando. Se calcula tomando del año más reciente a ejecutar (2018), luego se divide del año que anterior (2017), con el resultado se calcula con el último año a realizar (2016). Y así sucesivamente se alternan los años a contrastar.

En todos los periodos existieron variación, pero donde predomino fuel del año 2017 al 2018, como se puede ver en el análisis horizontal presentando una diferencia de -12,65 %, esto quiere decir, que los montos descendieron y las cuentas más afectadas son las de efectivo de caja y depósito a plazo.

A continuación, veremos el detalle por año de cada subcuenta:

Para poder calcular las cuentas que más influyeron en cada periodo. Se debe realizar un análisis vertical, dando como resultado el porcentaje es trascendencia en cada una de ellas. Se calcula tomando el valor total de la cuenta, dividido por la subcuenta, ejemplo:

Total, de activos: (($ 2.649.598.319 *100) / 10.634.698.845) Efectivo y Equivalentes al Efectivo que da como resultado, 2,1%.

El periodo más alto que se puede apreciar fue el año 2016 con un porcentaje del 2,75%, le sigue el año 2017 con un porcentaje del 2,5%, (disminuyo a un 0,25%). Finalmente, el año 2018 fue el año más bajo con un 2,1%. La clase de efectivo que más influyo en esta baja fue el depósito a plazo.

2. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS

Los otros activos financieros que tiene la empresa Cencosud son las participaciones de fondos mutuos, derivados (de cobertura y especulativo), instrumentos financieros de alta liquidez, e inversiones financieras a largo plazo. Aquí se agregan los activos financieros a corto como a largo plazo. Generalmente en esta cuenta se pueden ver como se financia la empresa con otros activos, como por ejemplo emitiendo acciones y con esas solventar y generar rentabilidad aún mayor.

En cuanto a las cuotas de los fondos mutuos tiene tendencia a tener una renta fija.

Corriente:

Las diferencias que se encontraron del 2016 al 2017 fue de -$91.792.960 y del 2017 al 2018 fue de $81.159.813, esto se ve reflejado en la comparación vertical con los siguientes porcentajes, donde el más bajo lo presento el año 2017 con un 1,3%. Pero aumento en el 2018 con un 2%.

Esto se da en consecuencia, ya que la cuenta de Cuotas de fondos mutuos disminuyó en

$63.094.715 (-41,73 análisis horizontal), además de que fue eliminada la cuenta de instrumentos financieros de alta liquidez, aunque en el 2018 aumento la cuota de fondos mutuos y los derivados. Lo que hace aumentar en análisis horizontal con un 63,31. Lo que refleja el análisis horizontal es la diferencia de cada periodo.

Como se muestra en la siguiente tabla:

No corrientes:

Los otros activos financieros que tiene la empresa Cencosud son las participaciones de fondos mutuos, derivados (de cobertura y especulativo), instrumentos financieros de alta liquidez, e inversiones financieras a largo plazo. Aquí se agregan los activos financieros a corto como a largo plazo. Generalmente en esta cuenta se pueden ver como se financia la empresa con otros activos, como por ejemplo emitiendo acciones y con esas solventar y generar rentabilidad aún mayor.

Las diferencias que se encontraron del 2016 al 2017 fue de -$103.834.462 y del 2017 al 2018 fue de $ 95.468.273, esto se ve reflejado en la comparación vertical con los siguientes porcentajes, donde el más bajo lo presento el año 2017 con un 1,8%. Pero aumento en el 2018 con un 2,6%.

Las cuentas que más presentaron contrastes fue la de Derivados ya que es la que influyo para que esto disminuyera y luego aumentará.

Para poder analizar de mejor forma, se tiene qure contemplar que el analisis horizantal sirve para el detalle de las cuentas en el mismo periodo, y el análisis vertical es una forma de verificar las diferencias de los años de una manera global. Por lo cual en este caso en el año 2016 al 2017 se expuso que hay una brecha de -36,13. Y desde el 2017 al 2018 diferencia de 52,02.

3. CUENTAS COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, CORRIENTES

Este tipo de cuenta se reconocen inicialmente por el valor razonable. Y luego por el costo de amortización, menos la provisión por pérdidas. Esto provisión se da gracias a la evidencia objetiva que la cuenta no podrá ser pagada.

Los deudores en su mayoría son los de las tarjetas de crédito corrientes y no corrientes. En el cuadro se muestra el detalle de la manera que influyen los valores a la cuenta, destacándose los deudores de tarjetas de crédito neto y bruto, concretándose a corto plazo, es decir cuentas corrientes.

Corriente:

En cuanto a los años que se canalizaron más cuentas por cobrar, fue en el año 2017(9,6%) con un monto de $958.856.963. que se obtuvo como diferencia durante el 2016(8,53) de 10,58. Y con respecto al 2018 (6,4%) -28,70. Esto se puede interpretar como que en los periodos 2016 y 2018 los deudores pagaron más que en el 2017 haciendo crecer esta obligación con Cencosud.

4. INVENTARIOS

Es el detalle completo de las cantidades y valores de materia prima con que se cuenta o dispone, los productos en procesos y también los productos terminados de una empresa.

En el siguiente cuadro, podemos ver el estado financiero de la cuenta “Inventarios Corrientes”, de los últimos 3 años, estos valores están representados en millones de pesos chilenos

Para saber que cuentas debo analizar de un estado financiero concurrimos a realizar análisis verticales y horizontal.

El análisis vertical surge al dividir cada una de las cuentas activas o pasivas por sus totales correspondientemente, por ejemplo ((1.119.816.402 /10.634.698.845) * 100% = 10,5 %).

Según en el recuadro podemos mencionar que en el año 2016 el porcentaje que representa la cuenta inventario corriente es de un 11,31 % del total de activos, en el año 2017 este porcentaje disminuyo en 0,31% respecto

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