Análisis vertical y horizontal empresa Minerva

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ANALISIS VERTICAL Y  HORIZONTAL

MINERVA FOODS 2021

GABRIELA LOPEZ

Análisis del activo corriente[pic 2]

• El efectivo tiene un comportamiento creciente en sus últimos 4 años,  se ha mantenido en unos porcentajes del 15%. Al año 2021 el efectivo sigue representando el 28% de todo el activo.
• Proporcionalmente el activo corriente es superior al pasivo corriente, lo que indica que los recursos de los cuales dispone la empresa son mayores a las deudas en un corto plazo.
• En cuanto a los inventarios se ve un decrecimiento constante durante los últimos años, y esto nos puede indicar que no se le está haciendo una rotación adecuada a los productos en stock, pueden estar agotados, hay perdidas, el tiempo de reemplazo en los productos no es constante y demás situaciones que reflejan un porcentaje promedio del 6%. Aunque a pesar de este bajo porcentaje, este no esta afectando a la liquidez de la empresa.

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Cuentas por cobrar, inventarios y ventas.

• En 2021 tanto las cuentas por cobrar como los inventarios crecen en un 10% y un 93% respectivamente. Este crecimiento se explica por un aumento de los ingresos neto de un 26%. En cuanto al porcentaje de los inventarios se podría deducir que esto pudo ser a una posible respuesta de parte de la administración de la empresa al observar que durante los años 2018 a 2020 hubo un decrecimiento entre 1 y 34% respectivamente.
• También se puede observar que en los años 2018 a 2020 los ingresos netos crecieron inferiormente y de igual manera fueron inferiores a los inventarios y cuentas por cobrar.

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Propiedad, planta y equipo

• En el año 2021 la propiedad, planta y equipo presento un porcentaje de 24% y se mantiene cerca del promedio desde el 2016-2021 de 27%
• En los últimos años los crecimientos de esta cuenta fueron financiados mediante las deudas financieras de largo plazo las cuales tuvieron un crecimiento en los años (2019-2020) de 18% y (2020-2021) de 16%.
• Estas inversiones en activos fijos permitieron un crecimiento en ventas en 2021 del 26% un gran incremento seguido de los años 2017-2018 el cual fue del 29%.

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Otros Activos[pic 8]

• La cuenta de otros activos no corrientes constituye el 2% en los años de 2017-2021 y el 3% en el año 2016-2017, esto de todo el activo y dentro de esta cuenta se encuentra la mas importante y esta asociada a los activos intangibles y corresponde a las marcas adquiridas mediante negocios o transacciones con terceros.

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Ventas vs Costos y gastos operacionales

• Las ventas crecieron un 26% lo cual es favorable para la empresa, sin embargo, los costos crecieron a un nivel superior siendo 30% y 19% para los gastos de ventas. Los costos de ventas crecieron más que los ingresos netos lo cual indica que la rentabilidad aumento en gran manera, por ende, no es algo bueno ya que los ingresos netos deben ser mayores a los costos de ventas.

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Pasivos[pic 12]

• Las obligaciones laborales a corto plazo respecto al total pasivo y patrimonio han mantenido en un porcentaje de 1% durante todos los años entre el 2016 a 2021. Por otro lado, la cuenta aumento en un 23% en el ultimo año, pero disminuyendo en 16% las deudas financieras a largo plazo.
• Las deudas financieras a largo plazo en promedio han tenido un peso de 58% (2016-2021) frente al total pasivo y patrimonio, el peso del 2021 es de 55% lo que indica que se ha mantenido en las mismas proporciones durante los últimos 6 años.

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Estado de resultados

• La utilidad neta / ventas se mantuvo con bajos porcentajes en los últimos años, como resultado del promedio de estos nos arroja un -1% lo cual indica negatividad y esto se debe a que se están generando perdidas, probablemente hay un bajo nivel relativo de ingresos frente a los costes de la empresa.
• Haciendo un análisis de los ingresos operacionales frente a los costos de ventas, se pudo observar como en el año 2021 el incremento de ingresos fue del 26% siendo inferior al incremento de costos de ventas del 30%. Pero superior a los gastos operacionales con un porcentaje del 19%, lo cual genera una disminución de la utilidad que podría llevar a una destrucción de valor.
• Los costos de ventas y gastos operacionales se mantienen en una proporción promedio de 81% y 10% respectivamente (respecto a los ingresos) en los últimos 6 años.

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Utilidad operacional y no operacional. 

• Descontando el costo de ventas y los gastos operacionales, el incremento de la utilidad operacional (EBIT) es del 3% en 2021 lo cual es un incremento por debajo del nivel de ventas y esto afecta conseguir unos márgenes favorables, puede ocurrir una destrucción de valor la cual deberá ser analizada con los indicadores de rentabilidad.
• Se presenta un notable crecimiento en el año 2021 en los costos financieros con un porcentaje del 26%. Representando el 6% frente a las ventas.

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