Analisis Banco Estado

1. Identificación del Sector Industrial.

El sector bancario y financiero en general cumple un rol importante en el desarrollo económico a través de la canalización de los recursos financieros existentes en la sociedad.

Cronología de la banca chilena:

• 1848 – 1919 “Inicio de la banca”

Este periodo esta marcado por la creación de los primeros banco en el país y las primeras leyes que los normaran,  pudiendo resaltar los siguientes hechos:

1848 Se crea el primer banco, “Banco de Arcos y Cia.”

1855-1860 Se dictan las primeras leyes bajo las influencias del francés Gustavo Courcelle quien transmitió sus conocimientos sobre contabilidad, operaciones financieras y economía. Una de las leyes que se a mantenido en el tiempo de este personaje, es el horario de atención bancaria de 9 a 14:00 Hrs.

En este periodo se crea el Banco Concepción (1871), Banco Bhif (1883), Banco de A. Edwards (1892),  Banco de Chile (1894), Banco Osorno y la Unión (1908).

• 1920 – 1950 “Regulación y consolidación bancaria”

Este periodo esta influenciado por la corriente norteamericana,  liderado en nuestro país por el economista Edwin Kemmerer. Es así como  en 1925 se crea el Banco Central  y la superintendencia de Bancos. Con estas medidas se consolida el sistema bancario nacional y es así como en la década de los 30 y 40 ve nacer nuevas instituciones bancarias entre ellas, el Banco de crédito e inversiones (1937),  Banco Sudamericano (1944), Banco Israelita (1944).

• 1951 – 1963 “Regionalización”

En este periodo el presidente Ibañez Promueve la creación de bancos especialmente en regiones.

• 1964 – 1970 “Privatización”

Este periodo se caracteriza por ser preponderantemente privada y bastante concentrada. La influencia de los bancos comerciales privados es enorme. Estos controlan a diciembre de 1970 el 63% del activo total del sistema bancario, el 48% de las colocaciones, el 54% de los depósitos y el 83% de las utilidades. Los bancos comerciales extranjeros tienen poca incidencia en el mercado financiero debido a una voluntad del gobierno de no desnacionalizar el sistema bancario.

• 1971 -1973 “Estatización de la banca”

Durante este periodo, liderado por el presidente socialista Salvador Allende, la mayor parte del sector bancario pasó a manos del Estado. La Corporación Chilena de Fomento (CORFO) adquirió una participación mayoritaria en catorce bancos comerciales, además de una participación inferior al 30% en otras cinco instituciones bancarias. Al final, el Estado pasó a controlar los bancos privados más importantes y una fracción abrumadora del crédito total.

• 1974 – 1984 “Primera ronda de privatización”

En este periodo el estado, gobierno militar, inicia un proceso generalizado de privatización.

La coyuntura económica de inicio de los 80 repercutió fuertemente el sector bancario, obligo al estado intervenir 7 instituciones financieras, liquidar otros 6 y otros dos absorbidos por bando de Santander y Centrobanco.

• 1985 – 1990 “Segunda ronda de privatización”

Ya iniciada la recuperación económica el año1985 se retoma el ciclo de privatización de la banca de aquellas instituciones intervenidas por el Estado.

• 1990 – 2002 “Fusión”

Para la década del 90 la característica del sistema bancario chileno sigue siendo su alta concentración pero a diferencia de las décadas anteriores su propiedad, se encuentra en un alto porcentaje en manos extranjeras.

La característica de este periodo es la gran fusión de bancos pudiendo mencionar entre ellos:  fusión de los bancos Osorno y Santander (1996), bancos O’higgins y Santiago (1997),  banco Edwards y el banco de Chile (2001), bancos Santiago y Santander (2002). Estas fusiones provocaron mas de 7000 despidos.

En Chile la industria bancaria se está desarrollando en un  contexto de una economía en sostenido crecimiento.

La utilidad acumulada del Sistema Bancario alcanzó MM$ 1.655.478 a noviembre de 2013, aumentando un 8,30% (6,65% real) con respecto al mismo mes de 2012, debido, principalmente, a un incremento en los ingresos por intereses y reajustes netos de 11,04% (9,34% real), que en magnitud representó alrededor del 57% del incremento de los ingresos totales en el mismo lapso. Tal aumento más que compensó el alza de los gastos de apoyo y provisiones de un 11,09% (9,39% real) y 15,90% (14,12% real) respectivamente. Por otro lado, excluyendo las operaciones de Corpbanca en Colombia, la Industria alcanza una utilidad acumulada de MM$ 1.601.001 a noviembre de 2013, lo que representa un crecimiento de 6,09% (4,46% real) con respecto a noviembre de 2012.

Al analizar las instituciones de manera individual, se observa que el alza en la utilidad del Sistema a noviembre de 2013 estuvo influenciada, principalmente, por los resultados de Banco de Chile, Corpbanca y Banco Itaú. En efecto, los tres bancos, en conjunto, tuvieron una variación positiva en sus resultados de MM$ 93.468 entre noviembre de 2013 y 2012, cifra equivalente al 73,6% del incremento de la utilidad del Sistema. Adicionalmente, cabe mencionar que en la actualidad el Mercado está conformado por 23 bancos, uno menos en comparación a noviembre de 2012.

Dicho banco tenía una pérdida de MM$ 9.046, lo que es equivalente al 7,1% del incremento de la utilidad del

Sistema entre noviembre de 2012 y 2013, y por tanto, no es relevante para explicar la variación en 12 meses de los resultados del Sistema Financiero.

Los bancos más importantes en términos de resultados acumulados, tanto antes como después de impuestos, son Banco de Chile, Banco Santander, BCI y Corpbanca, quienes lideran el ranking. El escenario cambia si se excluyen las operaciones en Colombia, ya que BancoEstado sube al cuarto lugar y Corpbanca baja al quinto.

La utilidad del mes de noviembre de 2013 de la Industria fue de MM$ 155.136, menor en un 26% a la utilidad

generada en octubre de 2013 (29% sin Colombia). Esta disminución se compara desfavorablemente a la caída de 18% entre noviembre y octubre de 2012. Por último, cabe mencionar que la utilidad generada en noviembre de 2013 menor en un 12,3% a la utilidad generada en el mismo mes del año 2012.

Problemas de la Banca.

Es necesario tener presente que en nuestra banca  el dinero juega un rol fundamental en el funcionamiento adecuado de cualquier economía. Para preservar ese rol, la política monetaria del Banco Central debe proteger el valor de la moneda nacional, el peso, buscando que la inflación sea baja y estable.

El propósito de mantener una inflación baja y estable, que es la forma en que se interpreta en la práctica el concepto de estabilidad de precios, no es un capricho de la ley, sino que sirve al objetivo más amplio de encaminar a la economía nacional por una ruta de crecimiento sostenido, de pleno empleo y, en general, de progreso y bienestar para la población. En efecto, la mayor contribución del Banco Central al crecimiento y al progreso radica en la confianza en el futuro que se asocia a la estabilidad de precios. Ésta es un aliciente para el ahorro, la inversión y las ganancias de productividad, todos ellos elementos indispensables para el crecimiento económico. Una inflación baja y estable es, además, beneficiosa desde un punto de vista distributivo, porque favorece el crecimiento del empleo y protege el ingreso de los sectores más indefensos de la sociedad.

¿La inflación es un problema para la Banca?

Mas allá de ser un problema es una preocupación del Banco Central por la estabilidad de precios se ha traducido en la adopción de un régimen monetario de meta de inflación. Aunque un régimen de meta de inflación maduro puede definirse de manera bastante flexible, debe incorporar algunos ingredientes esenciales. Primero y sobre todo, debe existir una meta numérica explícita para la inflación a lograr en determinado horizonte de tiempo —la meta de inflación propiamente tal. Segundo, el compromiso con esa meta debe primar sobre cualquier otro objetivo de política que pueda entrar en conflicto con la inflación en un horizonte de tiempo determinado. Tercero, el Banco Central debe tener independencia en el uso de sus instrumentos, a fin de ser capaz de aplicar su política monetaria para cerrar cualquier brecha predecible entre la inflación estimada y la meta de inflación. Cuarto, el Banco Central debe tener la capacidad técnica para usar modelos empíricos razonables para predecir la inflación. El Banco Central de Chile cumple hoy todos esos requisitos.

Desde el año 2007, el objetivo explícito del Banco Central de Chile es que la inflación anual del Índice de Precios al Consumidor (IPC) se ubique la mayor parte del tiempo en torno a 3%, con un rango de tolerancia de más / menos 1 punto porcentual, el cual debe ser cumplido de manera permanente en un horizonte de mediano plazo en torno a dos años. El Banco Central se preocupa tanto de aquellos escenarios en que la inflación excede la meta en el horizonte pertinente, como de aquellos en que se ubica por debajo. El Banco Central de Chile no busca una inflación más baja que la definida por su rango, por el riesgo de caer en una deflación que puede resultar muy costosa en términos de empleo y producción. Más aún, el horizonte es coherente con el plazo de tiempo en que la política monetaria alcanza su máximo efecto, y es por tanto el lapso en el cual la política monetaria puede tener más control sobre la inflación.

...