Analisis De Estados Financieros Empresa Laive

“LAIVE S.A.” es una empresa ubicada en la ciudad de Lima que se dedica a realizar trabajos de elaboración de leche y lácteos. Con base a los estados financieros que se presentan a continuación, se requiere calcular y analizar (comentario) para los años 2010 y 2009. (4Ptos)

1) Los indicadores de Liquidez.

2) Los indicadores de actividad.

3) Los indicadores de Rentabilidad.

4) Los indicadores de endeudamiento.

5) Los indicadores de cobertura.

6) Asimismo realizar el análisis vertical y Horizontal de los estados financieros.

LAIVE S.A.

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Balance General - (en miles de nuevos soles)

31 de Diciembre 31 de Diciembre

Cuenta 2010 2009

Activo

Activo Corriente

Caja y bancos 119 1,550

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 43,221 45,199

Otras Cuentas por Cobrar (neto) 1,703 1,744

Existencias (neto) 41,415 34,499

Gastos Contratados por Anticipado 6,232 3,878

-Total Activo Corriente 92,690 86,870

Activo No Corriente

Inversiones Financieras 4 4

Otras Inversiones Financieras 4 4

Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 114,756 78,571

Activos Intangibles (neto) 1,003 1,448

Total Activo No Corriente 115,763 80,023

TOTAL ACTIVO 208,453 166,893

Pasivo

-Pasivo Corriente

Sobregiros Bancarios 4,105 1,593

Obligaciones Financieras 20,046 19,562

Cuentas por Pagar Comerciales 40,035 30,546

Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto) 125 95

Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes 665 814

Otras Cuentas por Pagar 4,480 4,621

Total Pasivo Corriente 69,456 57,231

-Pasivo No Corriente

Obligaciones Financieras 16,616 14,927

Cuentas por Pagar Comerciales 0 332

Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 13,699 5,971

-Total Pasivo No Corriente 30,315 21,230

Total Pasivo 99,771 78,461

-Patrimonio Neto

Capital 72,426 72,426

Acciones de Inversión 186 186

Reservas Legales 3,468 3,026

Otras Reservas 17,287 0

Resultados Acumulados 15,315 12,794

Total Patrimonio Neto 108,682 88,432

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 208,453 166,893

LAIVE S.A.

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Estado de Ganancias y Pérdidas - (en miles de Soles)

Cuenta Acumulado del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2010 Acumulado del 01 de Enero al 31 de Diciembre del 2009

Ingresos Operacionales

Ventas Netas (ingresos operacionales) 313013 284916

Otros Ingresos Operacionales 1419 1094

Total de Ingresos Brutos 314432 286010

Costo de Ventas (Operacionales) -245322 -221040

Otros Costos Operacionales

Total Costos Operacionales -245322 -221040

Utilidad Bruta 69110 64970

Gastos de Ventas -49508 -45728

Gastos de Administración -12373 -10680

Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos 42 33

Otros Ingresos 1740 1980

Otros Gastos -384 -587

Utilidad Operativa 8627 9988

Ingresos Financieros 1119 2185

Gastos Financieros -3191 -5111

Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados -18 -122

Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta 6537 6940

Participación de los trabajadores

Impuesto a la Renta -2113 -2249

Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas 4424 4691

Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 4424 4691

1) Los indicadores de Liquidez:

a. Índice de liquidez

IS= Activo corriente

Pasivo corriente

IS= 92,690

69,456

IS= 1.33

Esto quiere decir que el activo corriente es 1.33 más grande que el pasivo corriente.

b. Prueba Ácida

ACIDA= activo corriente - inventario

Pasivo corriente

ACIDA= 92690-41415

69456

ACIDA= 0.74

Para cada unidad monetaria de deuda la empresa cuenta con 0.74 unidades monetarias para pagarla

c. Liquidez absoluta o posición defensiva

LA= Caja y bancos

Pasivo corriente

LA= 119

69,456

LA= 0.0017

Es decir contamos con el 0.17% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta.

d. Capital Neto de Trabajo

CNT= Activo corriente – Pasivo corriente

CNT= 92,690 – 69,456

CNT= 23,234 nuevos soles

Nos indica que contamos con capacidad económica para responder obligaciones con terceros.

2) Los indicadores de actividad:

a. Rotación de inventario

RI= Costo de lo vendido

Inventario promedio

RI= 245,322

41,415 + 34,499

2

RI= 245,322

37,957

RI= 6.46 veces

La rapidez con que cambia el inventario en cuentas por cobrar por medio de las ventas es de 6.46 veces.

b. Periodo Promedio de Inventario

PPI= 360 = 56 días

6.46

Lo que indica es que los inventarios van al mercado cada 56 días.

c. Rotación por cuentas por cobrar

RCC= Ventas anuales a crédito

Cuentas por cobrar

RCC= 313,013 = 7.24 veces

43,221

El Ratio de rotación de las cuentas por cobrar es de 7.24 veces.

d. Plazo Promedio de cuentas por cobrar

PPCC= 360 = 50 días

7.24

El Ratio de cobranza es de 50 días

e. Rotación de cartera

RC= Cuentas por cobrar promedio x 360

Ventas

RC= 43,221 + 45,199 x 360

2

RC= 2 = 50.85 días

313,013

En el 2010 tenemos la rotación de la cartera de 50.85 días.

f. Plazo promedio de cartera

PPC= 360= 7.08 veces

50.85

La rotación anual es de 7.08 veces

g. Periodo promedio de cobro

PPC= Cuentas por cobrar comerciales

Rentas anuales

360

PPC= 43,221

313,013

360

PPC= 43,221

869.48

PPC= 49.70 días

El tiempo promedio para recuperar las cuentas por cobrar es de 50 días.

h. Rotación de caja y bancos

RCB= Caja y bancos x 360

Ventas

RCB= 119 x 360 = 0.14

313,013

Diremos que no contamos con la liquidez necesaria para ni un solo día de venta.

i. Rotación de activo fijo

RAF= Ventas

Activo fijo

RAF= 313,013 = 2.73

114,756

Es decir estamos colocando en el mercado 2.73 veces el valor de lo invertido en activo fijo.

j. Rotación de activo total

RAT= Ventas

Activos totales

RAT= 313,013 = 1.50

208,435

Nos indica que nuestra empresa está colocando entre sus clientes 1.50 veces el valor de la inversión efectuada.

3) Los Indicadores de Rentabilidad:

a. Rendimiento sobre el patrimonio

RP= Utilidad neta

Capital o patrimonio

RP= 4,424 = 0.041

108,682

Quiere decir que por cada unidad monetaria que el dueño mantiene en el 2010 genera un rendimiento de 4.1% sobre el patrimonio.

b. Margen bruto de utilidad

MB= ventas – costo de lo vendido

Ventas

MB= 313,013 – 245,322 = 0.22

313,013

Nos indica las ganancias con relación a las ventas deduciendo los costos de producción de los bienes vendidos.

c. Margen de utilidades operacionales

MO= Utilidad de operación

Ventas

MO= 4,424 = 0.0141 ó 1.41%

313,013

Es decir, por cada unidad vendida obtuvimos como utilidad el 1.41% en el 2010.

d. Margen neto de utilidad

MN= utilidades netas después

MN= 4,424 = 0.0141 ó 1.41%

313,013

Esto quiere decir que por cada unidad de sol que vendió la empresa obtuvo una utilidad de 1.41%.

e. Rentabilidad o rendimiento de la operación

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