Analisis Financiero

ANALISIS FINANCIERO: se puede definir como un proceso que comprende la recopilación, interpretación, comparación y estudio de los estados financieros y los datos operacionales de un negocio.

QUIEN ES EL ANALISTA FINANCIERO? Es un profesional que interpreta, analiza, obtiene conclusiones y presenta recomendaciones luego de haber determinado la situación financiera de una empresa mediante sus estados financieros básicos.

INTERROGANTES A LOS QUE DEBE DAR RESPUESTA UN ANALISTA FINANCIERO:

• Es el nivel de activos adecuado al volumen de operaciones de la empresa?

• Se cuenta con el capital de trabajo suficiente para atender la marcha normal de las operaciones de la compañía?

• Posee la empresa una capacidad instalada excesiva y subutilizada?, será suficiente para el desarrollo futuro?, se requerirá nuevas inversiones en planta?

• Podrá pagar la empresa sus pasivos corrientes?, podrá atender sus obligaciones de largo plazo?

• Genera la empresa suficientes fondos para crecer, o tiene que financiar su crecimiento con recursos externos?

• Hasta qué punto el negocio se ha visto afectado por factores externos, ya sea económico políticos o sociales

A QUIEN LE INTERESA EL ANALISIS FINANCIERO

1. A LA ADMINISTRACION DE LA EMPRESA: Proporciona herramientas para determinar las fortalezas o debilidades de las finanzas y las operaciones.

2. INVERSIONISTAS: Dueños del patrimonio e interesados en la rentabilidad de la empresa a Largo Plazo.

3. A LOS BANCOS Y ACREEDORES EN GENERAL

4. A LAS CAMARAS DE COMERCIO: Ente encargado de llevar ciertos registros financieros para informar a sus afiliados.

5. BOLSA DE VALORES: Las sociedades inscritas en las bolsas de valores tienen la obligación de reportar sus estados financieros.

6. A LA ADMINSTRACION DE IMPUESTOS: Anualmente presentar la declaración de renta, determinar si cumplen con su deber de contribuyente.

HERRAMIENTAS DEL ANALISIS

1. ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

2. INFORMACION CONTABLES Y FINANCIERA COMPLEMENTARIOS

3. INFORMACION SOBRE EL MERCADO, LA PRODUCCION, Y LA ORGANIZACIÓN

4. HERRAMIENTAS DE ADMINISTRACION (ANALISIS CK-KT, EVALUACION DE PROYECTOS).

5. INFORMACION DE TIPO SECTORIAL Y MACROECONIMICA

ANALISIS FINANCIERO INTERNI Y EXTERNO

INTERNO: Cuando el analista tiene acceso a los libros y registros detallados, tanto financieros como no financieros, de la compañía.

EXTERNO: Cuando no se tiene acceso a la totalidad de la información disponible.

AMBITO DEL ANALISIS FINANCIERO

Toda empresa está enmarcada en un conjunto de hechos y situaciones que forman su medio ambiente. Por estas razones el análisis financiero se puede clasificar en dos grupos

1. ASPECTOS EXTERNOS A LA EMPRESA:

a. La situación económica mundial, que necesariamente afecta en forma directa o indirecta al país y a sus empresas.

b. La situación económica nacional (político, económico del gobierno, las medidas monetarias, la actitud y los pronunciamientos de los gremios, el desarrollo de importaciones y exportaciones, políticas de crédito, contrabando, etc.

c. La situación del sector: Diferentes empresas con características similares en sus mercados y líneas de producción.

d. La situación política y los aspectos legales: cambios en el orden político y fiscal, de los gobernantes.

2. ASPECTOS INTERNOS DE LA EMPRESA: Resultado del trabajo conjunto de todas las áreas de la compañía.

a. La organización de la empresa debe ser funcional, es decir acorde con su tamaño, necesidades y su objeto social, se debe examinar el grado de capacidad, experiencia y conocimientos del negocio por parte de sus ejecutivos.

b. Relaciones laborales de la empresa con sus trabajadores

c. El mercado. Existencia de un mercado potencial.

d. La producción. Capacidad instalada, turnos de trabajo, proveedores, etc.

Propiciar

ESTADOS FINANCIEROS

La disciplina que da origen, a los estados financieros es la contabilidad, y esta se define, como el arte de clasificar, resumir, e interpretar los datos financieros, con el fin de que estos sirvan a los diferentes estamentos interesados en las operaciones de una empresa

• BALANCE GENERAL

• ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

BALANCE GENERAL

Representa la situación de los activos y pasivos de una empresa, asi como el estado de su patrimonio, presenta la situación financiera o las condiciones del negocio en un tiempo dado, según se refleja en los registros contables.

El activo representa los derechos y bienes de la empresa. Dentro del concepto de bienes esta el efectivo, los inventarios, los activos fijos, etc. Y dentro del concepto de derechos se clasifican las cuentas por cobrar, las inversiones en papeles de mercado, las valorizaciones, etc.

El pasivo representa las obligaciones totales de la empresa, en el corto o largo plazo.

El patrimonio representa la participación de los propietarios en el negocio. El patrimonio también se denomina, capital contable o capital social superávit

Se prepara Presentar informe periódico, La situación del negocio, Los P rogresos de la administración, Los resultados obtenidos

Estados

Financieros

Constituye una Hechos registrados, Convenciones cont, Juicios personales

Combinación de

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Muestra los ingresos y los gastos, así como la utilidad y perdida resultantes de las operaciones de una empresa, durante un periodo determinado, generalmente un año. Es un estado dinámico, el cual refleja actividad, es acumulativo, resume las operaciones de una compañía desde el primer hasta el último día del periodo a estudiar

PRESENTACION DE LOS ESTADOS FIANCIEROS BASICOS

Según la diversidad de las personas que están interesados en la información de la empresa, se prepara la información para dicha presentación entre los cuales los mas comunes son los siguientes.

• ESTADOS FINANCIEROS COMERCIALES: Son los que la empresa prepara para efectos de sus transacciones y de crédito. Estos enfatizaran la liquidez de la compañía, su capacidad de pago a largo plazo y los márgenes de rentabilidad, en especial la operacional

• ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS: Son aquellos los cuales una firma de auditores independientes de la empresa, certifican que han sido comparados con los registros contables y que estos de igual modo han sido revisados y que por lo tanto representan razonablemente la situación financiera y el resultado de las operaciones de acuerdo con las PCGA

• ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS: Muestra en forma combinada la situación financiera y el resultado de las operaciones de un grupo de compañías, formado por una matriz, y sus subsidiados, en este caso se excluyen las transacciones internas entre estas compañías

CRITERIOS DE ORGANIZACIÓN Y ORDENAMIENTO DE LAS CUENTAS

Debe clasificarse en corriente fijo y otros activos ordenando cada uno de la siguiente manera

ACTIVO CORRIENTE: De acuerdo con la liquidez de cada cuenta, es decir con su facilidad para convertirse en efectivo, empezando con la caja, cuentas por cobrar, inventarios, etc.

ACTIVOS FIJOS: Deben ordenarse de acuerdo con la durabilidad de cada uno comenzando con los terrenos, construcciones, maquinaria, vehículos, etc.

Finalmente los otros activos deben resaltarse por aparte aquellas cuentas que se consideran que tienen un valor representativo dentro del total

PASIVO: Se clasifican en pasivo a corto plazo o corriente, pasivo largo plazo y patrimonio

PASIVO CORRIENTE: Se ordena de acuerdo con su grado de exigibilidad, comenzando con el que debe cancelarse con mas prontitud, obligaciones bancarias, proveedores, gastos acumulados, impuestos

PASIVO DE LARGO PLAZO: Se ordenan de acuerdo a su vencimiento, comenzando con los de vencimiento cierto y mas inmediato, entre ellas obligación bancaria de largo plazo, cuentas por pagar a largo corriente, cesantías no corrientes

PATRIMONIO: Debe organizando comenzando por las cuentas mas estables es decir, el capital pagado, continuando con el superávit del capital, las reservas, las utilidades retenidas y por ultimo las utilidades del ejercicio

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