Aplicación de Ratios Financieros
Dinora VelásquezDocumentos de Investigación15 de Abril de 2020
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UNIVERSIDAD GERARDO BARRIOS
MAESTRIA EN DIRECCION ESRATEGICA DE EMPRESAS
MODULO: GERENCIA FINANCIERA
[pic 2]
MASTER: ING. DANIEL ALARCON
PRESENTADO POR
LICDA. BERTHA DINORA VÁSQUEZ VELASQUEZ MDEE634319
SAN MIGUEL, 28 DE MARZO 2020
ARTE I.
Calcule las Razones de Liquidez
• Capital de Trabajo
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$2,606,297.1- $2,359,254.8= R// $ 247,042.30
Análisis
Aplicando la ratio capital de trabajo la empresa cuenta con $247,042.30 para poder trabajar y operar normalmente después de haber cubierto sus obligaciones a corto plazo.
- Razón Corriente
Activo Corriente/ Pasivo Corriente= $2,606,297.1/$2,359,254.8= R// 1.10
Análisis
La empresa se encuentra en un ambiente favorable puesto que el índice es mayor a 1 contando con activos corrientes suficiente para poder responder a los pasivos corrientes.
Calcule las razones de Endeudamiento
• Apalancamiento
Pasivos Totales/ Patrimonio= $ 2,392,883.90 / $ 282,084.80 = R// 8.48
Análisis
Según los resultados la relación existente con el patrimonio es que, por cada dólar invertido de los accionistas, $8.48 pertenecen a los depositantes; además por el tipo de giro del negocio el Banco mantiene un alto porcentaje de pasivos ya sea por el dinero de los ahorrantes, préstamos a otros bancos y provisiones entre otras.
- Deuda sobre Activos
Pasivos Totales/ Activos Totales= $ 2,392,883.90 / $ 2,674,968.70 =R//0.89
La relación existente de los pasivos totales con los activos totales es que por cada dólar que el banco posee $0.89 centavos son de los clientes.
Según el porcentaje de 89% obtenido gran proporción de la empresa está financiada por terceros esto se debe a que el banco se financia por depósitos de clientes y prestamos de otros bancos entre otros.
Las razones de Rentabilidad tienen que calcularlas para 2018 y 2019
• Haga un corto análisis de cada una de las razones .
Calcule las razones de Rentabilidad
• Rentabilidad Operativa(RO)
2019 | 2018 |
Utilidad Operativa/ Ventas netas= $33,142.70/ $230,911.90 =R//0.14 | Utilidad Operativa/ Ventas netas= $ 35,319.50 / $ 213,225.70 =R//0.16 RO=16.56% |
Análisis: Por cada dólar de las ventas del año 2019 se obtiene una utilidad operativa de 0.14 centavos mientras que en el año 2018 con menos ventas se obtiene una mayor rentabilidad de 0.16 porque los costos y gastos de operación fueron menores en comparación del año 2019 que los costos y gastos impactaron la utilidad neta. |
- Rentabilidad sobre la Inversión –ROI-
2019 | 2018 |
Utilidad Neta/ Capital social= $ 26,510.40/ $ 139,000.40 =R// 0.19*100=19.07% | Utilidad Neta/ Capital social= $ 24,961.00/ $ 139,000.40=R//0.17≈0.18 17.96% |
Análisis: Por cada dólar invertido los accionistas recuperan $0.19 centavos para el año 2019, este resultado es gracias a que existió una mayor utilidad en comparación al año 2018 que fue menos la utilidad neta. |
- Rentabilidad sobre Patrimonio ROE 2018, 2019
2019 | 2018 |
Utilidad Neta Patrimonio Inicial+Patrimonio final 2 $26,510.40 $266,151.50+$282,084.80 2 $26,510.40 $548,236.30 2 $26,510.40 $274,118.15 ROE= 0.09671x100 ROE = 9.67% | Utilidad Neta Patrimonio Inicial+Patrimonio final 2 $24,961.00 $247,448.50+$266,151.50 2 $24,961.00 $513,600.00 2 $24,961.00 $256,800.00 ROE=0.0972 x100 ROE=9.72% |
Análisis: El ROE del año 2019 indica que el Banco, ganó 9.67% centavos por cada dólar del patrimonio invertido. al compararlo con el año 2018 fue menor el porcentaje obtenido, debido que en el año 2019 el banco realizó repartición de dividendos del año anterior con un mayor monto según lo muestra el Estado de Cambio del patrimonio. |
El número de acciones en circulación al cierre de diciembre 2019 es de $11,583,369.
• Valide el Valor contable de la acción. (Valor nominal es de $12).
VCA= [pic 4]
VCA= $282,084,800 = VCA =R// $24.35
$11,583,369
• ¿Cuál ha sido su variación?
2019 | 2018 | 2017 |
VCA= [pic 5] VCA= [pic 6]
VCA=$24.35 | VCA= [pic 7] VCA= [pic 8] VCA=$22.98
| VCA= [pic 9] VCA= [pic 10] VCA=$21.36 |
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El valor contable de las acciones ha subido $12.35 sobre el valor nominal. Su incremento es de $1.37 en el 2019 con respecto al año 2018.
• ¿Diría usted que la riqueza de los accionistas ha aumentado?
R//Sí, porque los Estados financieros reflejan el aumentado del patrimonio y por ende el valor de las acciones.
Parte II – Análisis
- Usted en carácter personal posee 300 acciones del banco y un inversionista les ofrece $28 por acción. ¿Venderían las acciones? Justifique.
En lo personal no las vendería porque el banco está obteniendo utilidades y el patrimonio esta aumentado y el valor contable de las acciones está subiendo cada año y el valor del mercado es mucho más.
- En su empresa cuentan con $1,500,000 en un depósito a plazo fijo que paga el 3.5% anual, ahora tiene la opción de comprar acciones 4,300 acciones del Banco a $25.35 cada acción, que el corredor de Bolsa recién le avisa están disponibles.
¿Recomendaría hacer la inversión?
Detalle | Monto | Tasa | Periodo | Ingresos | Beneficio |
Depósito a plazo | $1,500,000.00 | 3.50% | 1 año | $ 1,552,500.00 | $ 52,500.00 |
Escenario 2 (deposito más Inversión) | |||||
# de acciones | 4300 | $25.35[1] | 1 año | $ 109,005.00 | - |
Nuevo deposito | $ 1,390,995.00 | 3.50% | 1 año | $ 1,439,679.83 | $ 48,684.82 |
Valor de la acción al finalizar el periodo | 4300 | $27.64[2] | 1 año | $ 118,852.00 | $ 9,847.00 |
Total de intereses generados por depósito a plazo fijo +generación de dividendos |
|
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| $ 58,531.82 |
Según la evaluación para determinar sobre que le conviene al inversionista es que debe realizar la compra de las acciones y el restante de dinero mantenerlo a deposito puesto que se genera un beneficio mayor de $58,531.82 entre los intereses de depósito a plazo y el nuevo valor de las acciones porque las acciones tienen una utilidad de $2.29 para el año 2019 según lo indica la Nota (22) utilidad por acción
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