Cuales Son Los Ratios De Liquidez?

Ratios de Liquidez

Liquidez.-

1. Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

Para medir la situación de liquidez de una empresa se utilizan los siguientes ratios:

Ratio de liquidez inmediata = Disponible / Pasivo exigible c/p

Es el ratio de liquidez más exigente ya que tan sólo considera cómo activo líquido el dinero que tiene la empresa y lo compara con las deudas que vencen en el corto plazo (< 1 año).

Coeficiente ácido = ( Disponible + clientes ) / Pasivo exigible c/p

Es más amplio que el anterior, ya que considera como activos líquidos no sólo el dinero sino los cobros pendientes de sus clientes.

Ratio de liquidez = ( Disponible + clientes + existencias ) / Pasivo exigible c/p

Es el ratio de liquidez más amplio, ya también incluye las existencias de productos terminados (la empresa los venderá, generando liquidez).

No hay valores estándares para estos ratios, sino que dependen del tipo de negocio.

Lo importante es ver como comparan con la media del sector y si estuvieran por debajo ver si esto responde a un hecho diferencial de la empresa o si, por el contrario, manifiesta un problema de liquidez.

También hay que analizar como vienen evolucionando históricamente en la empresa, para ver si se están deteriorando.

Algunos manuales hablan de unos valores mínimos (1 para el coeficiente ácido y 2 para el ratio de liquidez) que hay que tomar simplemente a título indicativo.

Otro ratio que se utiliza para medir la liquidez es:

Nº de dias de pago = ( disponible + clientes ) / gastos medios diarios

Este ratio mide el número de días de gastos que la empresa puede atender con su liquidez actual.

Los gastos medios diarios se calculan dividiendo los gastos anuales (personal, materia prima, energía, electricidad, financieros, etc) entre 365.

Este cálculo es válido si la empresa funciona uniformemente a lo largo del año, ya que si su actividad se concentrara en pocos meses, este cálculo habría que ajustarlo.

No hay un valor estándar para este ratio, lo que si parece claro es que si la empresa tan sólo tiene cubiertos los gastos de los próximos 3 días, la situación de liquidez es dramática, mientras que si tiene cubierto los gastos de los próximos 300 días, la situación de liquidez parace excesiva.

Un valor aceptable puede ser, por ejemplo, tener cubiertos los pagos del próximo mes.

...