Ejemplo de análisis financiero

ANALISIS DE CASO LA FAVORITA

1A

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EN EL CASO 1ª PODEMOS OBSERVAR BASICAMENTE UNA COSA FUNDAMENTAL, UN EXCEDENTE EN CAJA AÑO CON AÑO, LO CUAL DISMINUYE CONSIDERABLEMENTE LA ROE Y ROA, LAS POSIBLES SUGERENCIAS SERIAN;

1.- INVERTIR EN CRECIMIENTO DE LA EMPRESA MEDIANTE EL PROCESO

2.-INVERSIONES TEMPORALES PARA OBTENER UN RENDIMIENTO

3.- REPARTIR DIVIDENDOS

OTRA CUESTION ES QUE ESTA 100% FINANCIADA LA EMPRESA DE SUS ACCIONISTAS, LO CUAL NO MAXIMIZA EL VALOR DE LA EMPRESA, ES DECIR QUE SI SE TUVIERA UN APALANCAMIENTO DE BAJO COSTE LA ROE SE VERIA BENEFICIADA CONSIDERABLEMENTE

1B

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EN EL CASO 1B LA DIFERENCIA ES QUE SE REPARTEN DIVIDENDOS, LO CUAL DA UNA DISMINUCION EN CAJA DE 520, QUE ES EL MONTO DE LA UTILIDAD, COMO LO HABIAMOS MANEJADO EN LA SUGERENCIA NUMERO 3 DEL CASO  1ª, ESTO OFRECE UN PANORAMA MEJOR, YA QUE EL DINERO NO PERMANECE OCIOSO Y NO REPRESENTA UN COSTO, AUNADO A ESTO LA ROA Y LA ROE MEJORAN,  EL SALDO DE CAJA SOLO CRECE A PARTIR DE LOS 500 INICIALES Y LA PARTIDA VIRTUAL DE DEPRECIACIONES.

2A

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EN EL CASO 2A VEMOS UN AMPLIO CAMBIO BASICAMENTE EN 5 ASPECTOS, EN EL SALDO DE CAJA,EN LA CUENTA DE PROVEEDORES,CLIENTES E INVENTARIO Y POR ULTIMO EN LAS VENTAS.

LO QUE OCASIONO QUE EL FLUJO DE CAJA BAJARA CONSIDERABLEMENTE, ES DECIR SE ESTA COBRANDO TARDE Y PAGANDO PRONTO, DEBIDO A LOS CICLOS DE PAGO Y COBRO, LO CUAL SE TRADUCE EN UN DEFICIT DE CAJA, EN DONDE NI SIQUIERA SE VE REFLEJADA LA UTILIDAD DEL EJERCICIO, ADEMAS DE 500 QUE PERMANECEN EN INVENTARIOS, LO CUAL A MI CONSIDERACION SE CONVERTIRIA EN EL 2DO ACTIVO CON MAS COSTO QUE PUDIERON ELEGIR, (MALA ELECCION), SI SE LLEGARA A LA DECISIÓN DE RETIRAR DIVIDENDOS, ESTOS DEVERIAN DE SER POR MONTOS MINIMOS A LA UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO, PUESTO QUE NO SE CUENTA CON ESTA EN EFECTIVO, OTRO PUNTO A CONSIDERAR SON LAS POSIBLES CUENTAS INCOBRABLES QUE SE PUEDAN GENERAR EN CONSECUENCIA DE OTORGAR CREDITO, ADEMAS DE UN CICLO OPERATIVO BASTANTE LENTO(SIN COMPARAR CON LA INDUSTRIA).

2B

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EN ESTE CASO 2B LA UNICA DIFERENCIA ES EL PAGO TOTAL DE DIVIDENDOS A LOS ACCIONISTAS,LO CUAL ESTA OCASIONANDO UN FLUJO NEGATIVO EN EL PRIMER AÑO , Y MINIMOS POSITIVO EN AÑOS POSTERIORES,  LO CUAL ROMPE LA BASE DE LOS 500 EN CAJA COMO MEDIDA DE OPERACIÓN ADEMAS DE QUE EL EFECTIVO POR EL GASTO VIRTUAL DE DEPRECIACION NO SE COMPLETA EN EFECTIVO, LO CUAL PROPORCIONA UN RIESGO INHERENTE A LAHORA DE DESECHAR EL ACTIVO DEPRECIADO, ES DECIR; NO SE TENDRA EL DINERO PARA ADQUIRIR OTRO.

3ª

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EN EL CASO 3ª SE PUEDE SEGUIR APRECIANDO UN FLUJO NEGATIVO EN EL PRIMER AÑO DE CAJA, MAS SIN EMBARGO ESTE AHORA NO ES OCACIONADO POR EL REPARTO DE DIVIDENDOS, SI NO MAS BIEN AHORA LO ES POR EL DEFICIT  DE UTILIDAD QUE A SU CASO ES OCACIONADO POR LOS ALTOS GASTOS FINANCIEROS PROVOCADOS POR LOS INTERESES DEL CREDITO BANCARIO, SIN EMBARGO, LA SITUACION DE LA EMPRESA MEJORA SUSTANCIALMENTE AL AMORTIZAR EL PRESTAMO BANCARIO  EN AÑOS SIGUIENTES, PERO SE VE AFECTADA NUEVAMENTE POR EL ALTO EXCEDENTE EN CAJA, LO CUAL REPRESENTA UN COSTO ALTO A LA EMPRESA EN CUESTION DE ROA Y ROE.

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