Ejercicio Propuesto Enunciado Los Estados Financieros

Ejercicio Propuesto

Enunciado

Los Estados Financieros

A finales del segundo ejercicio contable, el director financiero de la “Compañía Manufacturera ABC”, M. Manzano, se reúne con la Gerente General, L. Zambrano, para comentar el estado de los resultados y balance financiero de los dos años transcurridos. En la reunión, el Sr. Manzano expone su preocupación por los resultados obtenidos según las cifras analizadas, argumentando lo siguiente:

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Si bien observamos que los resultados comerciales fueron mejores del primero al segundo año, pues las ventas se incrementaron en un 48,0%, así mismo se incrementaron los costos de ventas y los gastos de operación en proporciones mayores, ocasionando que las Utilidades del ejercicio se redujeran en un 27,6%. Cuando la Gerente Zambrano le pregunto sobre el Balance obtenido, el Sr. Manzano puso rostro de aflicción y dijo: En este aspecto, la situación es más preocupante, pues a pesar de que los Activos aumentaron un 37,4%, el pasivo u obligaciones a cargo de la empresa lo hicieron en un 47,48%, lo cual nos coloca en una precaria situación financiera. Debemos analizar las siguientes cuestiones:

1. De los Estados Financieros adjuntos, pertenecientes a los dos últimos años de la "Compañía Manufacturera ABC, Analice la composición de sus cuentas de Balance, las principales cuentas de su activo, su pasivo y su patrimonio, ¿está en equilibrio o no desde sus propiedades, obligaciones y cuentas patrimoniales? ¿qué conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique numéricamente su respuesta.
2. Analice el estado de Resultados, ¿es eficiente en cuanto a su producción, es rentable? ¿qué conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique numéricamente su respuesta.

Solución

Inicialmente se realiza un análisis horizontal de cada uno de los Estados Financieros presentados para ver el comportamiento y variación de cada una de las cuentas de un período a otro.

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Al tener los resultados del análisis horizontal se observan lo siguiente:

1. Aunque el activo corriente tuvo un crecimiento del 42.86%, se observa que la cuenta clientes tiene un crecimiento del 92.31% y el efectivo o disponible solo creció el 17.65%. Lo anterior indica que se está vendiendo más a crédito, pero también que hay inconvenientes con el cobro de la cartera y los clientes no están pagando a tiempo.
2. Los Inventarios aumentaron un 50%, esto puede ser en una mala proyección de ventas lo que sugiere que se está vendiendo menos de lo esperado, ocasionando mayor stock de inventarios, menos flujo de caja y aumento de los gastos.
3. Se observa un incremento significativo en los activos fijos, lo que puede ocasionar un mayor incremento en el endeudamiento de la empresa.
4. Si bien el activo corriente creció un 42.86% se ve con preocupación que el pasivo corriente subió el 57.14% observando un crecimiento alto y preocupante en los proveedores. Teniendo en cuenta el incremento en la cuenta de clientes y en la cuenta de proveedores se puede deducir que la empresa está gastando más en su producción que lo que está recibiendo por sus ventas ocasionando inconvenientes de liquidez.
5. Se observa un crecimiento del pasivo del 57.14% y una disminución del patrimonio del 4.40%, esta situación afecta fuertemente la situación financiera de la empresa ya que su endeudamiento es bastante alto.
6. En el estado de resultados vemos un incremento en los ingresos del 47.96% pero el costo de ventas tuvo un mayor crecimiento con el 49.23% sin embargo la utilidad bruta aumenta un 45.45%.
7. Un factor preocupante es el aumento excesivo de los gastos de operación ya que se ve un crecimiento del 112.5% y esto ocasiona una caída del 17.65% en la utilidad operacional.
8. Los gastos No operacionales también registran un fuerte aumento en este caso del 50% afectando la Utilidad del ejercicio.

Teniendo en cuenta lo anterior se puede concluir lo siguiente:

Balance General

1. Al observar la composición y comportamiento del Balance General, se puede indicar que el comportamiento de las cuentas del activo corriente no es el mejor. Existe un incremento elevado en las cuentas por cobrar (Clientes) del 92.31% mientras el disponible solo se incrementa en 17.65%. Esta situación debe estar generando problemas de liquidez en la empresa ya que no hay un equilibrio en el comportamiento de estas cuentas.
2. También se observa un incremento en los inventarios del 50% lo que indica que se está produciendo más de lo que se está vendiendo aumentando gastos y costos sin rotación de los inventarios.
3. Existe un incremento significativo del 36.67% en los activos fijos. Esto debe estar generando mayor endeudamiento y gasto de la empresa.
4. Hay un incremento bastante alto en las cuentas por pagar (Proveedores) del 70.45% y al ver el incremento de los inventarios se puede deducir que la empresa se está endeudando y no existe una buena estrategia de producción en pro de las ventas.
5. También se observa un crecimiento en las Obligaciones financieras del 60.42% sumando esto con los Proveedores hacen que el Pasivo se incremente bastante ocasionando un sobre - endeudamiento.
6. El Patrimonio tuvo una caída del 4.40% mientras el Pasivo aumento un 47.48%, eso no es bueno para la salud financiera de la empresa.
7. Se puede decir que no hay un equilibrio en las cuentas que componen el activo y el pasivo. Tampoco se ve equilibrio entre el patrimonio y pasivo ya que el endeudamiento que tiene la empresa es demasiado alto y debe estar ocasionando problemas de liquidez.

Recomendaciones:

1. Se debe evaluar la estrategia de ventas y realizar una proyección para que la producción sea acorde con el plan de ventas para reactivar la rotación de inventarios.
2. Revisar los planes de financiamiento a los clientes y realizar estudios de fiabilidad al otorgar créditos por la venta de los productos. De igual forma realizar un fuerte trabajo en la recuperación de cartera.
3. Evaluar el plan de Compras y solo adquirir los productos necesarios para el proceso de producción.

Estado de Resultados

1. Al observar el Estado de Resultados se observa un incremento en las ventas (Ingresos Netos) del 47.96% pero así mismo vemos un crecimiento un poco mayor en los costos de ventas del 49.23%. Aunque subieron las ventas los costos también se incrementaron y si no se toman medidas y esta situación continúa en los periodos posteriores puede afectar la Utilidad Bruta.
2. Es preocupante el incremento de los gastos. Los gastos operaciones crecieron 112.5% y los gastos No operacionales subieron 50%. Se puede decir que el incremento de todos los gastos fue del 81.25%. Este crecimiento disminuyo directamente la Utilidad del Ejercicio.
3. Aunque en ninguno de los dos años se obtuvo perdida, se observa una disminución del 27.59% en la Utilidad del ejercicio lo que no da buenos indicios al futuro de la empresa sino se toman medidas.

Recomendaciones:

1. Se deben revisar la forma de disminuir los costos de ventas ya que están creciendo un poco más que los ingresos. Se deben revisar las existencias y el plan de ventas para no ocasionar una sobreproducción lo que aumenta directamente los costos de ventas y que no haya rotación de inventarios.
2. Revisar los gastos administrativos y de ventas. Ajustar los presupuestos ya que el incremento de los gastos está afectando directamente las utilidades de la empresa ya que se incrementaron demasiado.

Conclusiones

• La Contabilidad es una herramienta muy importante para ver el comportamiento de la empresa y poder tomar decisiones.
• La partida doble nos muestra de forma ordenada el comportamiento de los hechos económicos de la empresa, dando equilibrio a las transacciones.
• Los Estados Financieros muestran la realidad de la empresa para la toma de decisiones.
• El análisis financiero permite observar el comportamiento de la empresa tanto de un período a otro como del comportamiento de sus cuentas en un período determinado.
• Las razones financieras son herramientas muy importantes que permiten medir la salud financiera de la empresa para la toma de decisiones en el mercado y cumplimiento de sus obligaciones.

Referencias Bibliográficas

ASTURIAS CORPORACIÓN UNIVERSITARIA. (2018). Contabilidad Financiera. U3: Impuestos que Inciden en Transacciones Comerciales. Introducción al Análisis Financiero. https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/contabilidad_financiera/unidad3_pdf5.pdf

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