Finanzas Internacionales

Finanzas internacionales

La globalización, en este caso es más apropiado decir que la creciente integración económica a nivel internacional de bienes, servicios y mercados financieros, presenta retos y oportunidades tanto para los gobiernos como para las empresas e individuos. Gran parte de las funciones operativas de las empresas se coordina hoy en un contexto mundial. Como resultado, las decisiones de inversión en el extranjero se realizan cada vez menos de manera aislada, por lo tanto el objetivo de los responsables de la planificación corporativa de las empresas multinacionales ha pasado a ser diseñar un plan único y global para atender a un mercado mundial.

Podemos definir a las finanzas internacionales como la rama la economía financiera dedicada a las interrelaciones monetarias y macroeconómicas entre dos o más países. Las finanzas internacionales analizan la dinámica del sistema financiero global, sistema monetario internacional, balanza de pagos, tipo de cambio, inversión extranjera directa y cómo estos se relacionan con el comercio internacional.

Algunas veces denominada finanzas multinacionales, las finanzas internacionales también se ocupan de asuntos de gestión financiera. Los inversionistas y las corporaciones multinacionales deben evaluar y gestionar los riesgos internacionales, tales como el riesgo político y el riesgo cambiario, incluyendo la exposición por transacción, la exposición económica y la exposición por traducción.

Actualmente las empresas exitosas adoptan una perspectiva global y operan en muchos países. No se trata solamente de la expansión de las relaciones económicas internacionales de las empresas, sino de que una empresa opera simultáneamente en varios países, además de su país de origen, es decir, produce y comercia a través de establecimientos ubicados en diferentes países del mundo.

Gran parte de las funciones operativas de las empresas se coordinan hoy en el contexto mundial. A fin de ejecutar dicho plan, los equipos de planificación y de gestión de las tesorerías de las corporaciones continúan desarrollando las mismas tareas de elaboración de presupuestos de capital, asignación de fondos, evaluación de desempeño, planificación impositiva y gestión de riesgo, todo en un contexto mundial.

¿Presentan riesgos las finanzas internacionales?

Las principales dimensiones de las finanzas internacionales son: riesgos internacionales, oportunidades internacionales, imperfecciones de mercado. Estas dimensiones tienen su origen en el hecho de que las naciones soberanas tienen el derecho y el poder de emitir moneda, formular sus propias políticas económicas, aplicar impuestos y regular el movimiento de gente, mercancías y capitales en sus fronteras.

Al hablar de riesgos internaciones debemos referirnos a las fluctuaciones experimentadas por los diferentes tipos de cambio en los últimos años, así como las tasas de interés, en las tasas de inflación, elementos que han convertido la identificación, medición y gestión de los riesgos procedentes de dichas fluctuaciones en una dimensión importante en las finanzas internacionales. Por ejemplo, el tipo de cambio de las principales monedas como el dólar norteamericano, el yen japonés, la libra esterlina y el euro, fluctúan continuamente y de forma impredecible. Esta incertidumbre en los tipos de cambio tiene una influencia dominante en las funciones económicas como el consumo, la producción y la inversión.

Debido a los estrechos vínculos existentes entre los mercados, los acontecimientos en los diferentes territorios mundiales y sus efectos se sienten inmediatamente en los mercados mundiales, por lo que el área de gestión de riesgos se ha convertido en un campo dinámico en las finanzas internaciones.

Otro riesgo importantísimo que empresa y particulares encuentran en el contexto internacional es el riesgo político, el cual va desde cambios inesperados en las normas de impuestos hasta la nacionalización y expropiación de activos pertenecientes a extranjeros. El riesgo político surge del hecho de que los países soberanos pueden cambiar las normas del juego y las partes afectadas no pueden tener los recursos efectivos.

Importancia el conocimiento de las finanzas internacionales

El conocimiento de las finanzas internacionales permite al Ejecutivo Financiero entender la forma en que los acontecimientos internacionales pueden afectar su empresa y que medidas deben tomarse para evitar los peligros y aprovechar las oportunidades que ofrecen los cambios en el entorno internacional; además nos permite realizar transacciones con mayor eficiencia en virtud de los avances tecnológicos; coadyuva a la integración económica, sólida y eficientemente, ayuda a los países involucrados en dichos acuerdos y nos permite un monitoreo de las balanzas de pagos de los demás países.

Las finanzas internacionales permiten decidir la manera en que los eventos internacionales afectarán a una empresa y cuáles son los pasos que pueden tomarse para explotar los desarrollos positivos para aislar a la empresa de los dañinos. Entre los eventos que afectan a las empresas, se encuentran la variación de los tipos de cambio, así como en las tasas de interés, en las tasas de inflación y en los valores de los activos. Debido a los estrechos vínculos que existen entre los mercados, los eventos en territorios distintos tienen efectos que se dejan sentir inmediatamente en todo el planeta.

Debido a que el entorno financiero es crecientemente integrado e interdependiente, los acontecimientos en países distantes pueden tener un efecto inmediato sobre el desempeño de la empresa. Todas las variables económicas son influenciadas por los desarrollos en los mercados internacionales: tipos de cambio, tasas de interés, precios de los bonos, precios de las acciones, precios de las materias primas, presupuesto de gobierno, cuenta corriente, etc.

Por lo tanto, según su origen, los temas de las finanzas internacionales se pueden dividir en dos grupos:

1.- Economía Internacional:

• Procesos de ajustes a los desequilibrios de la balanza de pagos.

• Regímenes cambiarios.

• Factores que determinan el tipo de cambio.

• Condiciones de paridad.

• Sistema monetario internacional.

2.- Finanzas Corporativas Internacionales:

• Funcionamiento de los mercados financieros internacionales.

• Mercado de productos derivados (futuros, opciones, swaps).

• Financiamiento de las diferentes actividades tanto a corto como a largo plazo.

• Evaluación y administración del riesgo cambiario.

• Especulación con divisas.

• Inversión en portafolios internacionales.

La balanza de pagos y los sistemas monetarios

Las finanzas internacionales estudian el flujo de efectivo entre distintos países.

Esta disciplina puede dividirse en dos ramas de estudio: la economía internacional (que tiene en cuenta el tipo de cambio, las tasas de interés y otros aspectos financieros) y las finanzas corporativas (el estudio de los mercados y los productos financieros).

Ante el fenómeno de la globalización, que implica el libre movimiento de capitales y el levantamiento de distintos tipos de restricciones (físicas, aduaneras, impositivas), las finanzas internacionales han adquirido particular importancia.

Un concepto importante dentro de este ámbito es el de divisa, que es la moneda de un país que es convertible en moneda de otro extranjero en el mercado cambiario. Para esto, existe la convertibilidad interna (la posibilidad de comprar y vender monedas extranjeras en un país) y la convertibilidad externa (la cotización de una moneda nacional en los mercados cambiarios de otros países).

Este tipo de cambio puede ser fijo (cuando el banco central estable el valor de la moneda e interviene en el mercado cambiario) o flexible (el banco central no interviene en el mercado, por lo que el valor de la moneda queda sujeto al libre juego de la oferta y la demanda).

Por otra parte, cabe destacar que se conoce como balanza de pagos al saldo de todas las transacciones económicas de un país con el resto del mundo. En ella se registran los ingresos y los egresos de divisas.

La balanza de pagos es un sistema de contabilidad (a un estado financiero) que es análogo al estado de orígenes y aplicaciones de una empresa. Entender la forma de medir la balanza de pagos es vital si queremos realizar un análisis de la economía nacional e internacional, ya que mediante este indicador podemos entender mejor como se realizan las transacciones entre países

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