Medidas Basicas Del Analisis Financiero

Resumen unidad 1 contabilidad IV

Medidas básicas del análisis financiero

Funciones del director financiero

El director financiero, responsable de la función financiera en la empresa tiene, pues, asignadas una serie de funciones, todas ellas relacionadas con la dualidad inversión-financiación, entre las que destacan:

- Búsqueda de los fondos financieros más adecuados para la actividad de la empresa.

- Asignación de estos fondos en los proyectos de inversión más seguros y rentables.

- Determinación de la política de dividendos más conveniente.

- Planificación financiera a corto y a largo plazo.

Existen además otras tareas encomendadas al director financiero que, en el caso de empresas de mayor tamaño y junto a las anteriores, son asignadas a otras personas como pueden ser el tesorero, el controller, el contable, etc.

Dichas funciones son:

- Contabilidad de las actividades financieras, nóminas, impuestos, etc.

- Control de la eficiencia en los procesos que atraviesan los fondos financieros.

- Y gestión de cobros y pagos, entre otras muchas otras cosas.

La decisión de presupuesto de capital

Las decisiones de inversión a largo plazo se apoyan en el presupuesto de capital y constituyen una de las actividades más importantes de la administración financiera en las empresas.

El presupuesto de capital forma parte del presupuesto financiero conjuntamente con el presupuesto de efectivo, complementando al presupuesto de operación que incluye el presupuesto de ventas, producción, inventarios de productos terminados y en proceso, consumos y compra de materiales considerando a su vez el presupuesto de inventario de materiales, el presupuesto de mano de obra directo, de gastos de fabricación y gastos de operación.

Todos estos presupuestos se conjugan para integrar el presupuesto maestro que conduce a los estados financieros proyectados: estado de resultados y balance general pro forma.

Las decisiones de presupuesto de capital deben relacionarse con la planeación estratégica general de la compañía, la estrategia implica una planeación de la empresa hacia el futuro. Inherentemente, el presupuesto de capital requiere de un compromiso hacia el futuro.

La decisión de financiación

Se producen en mercados financieros. Ello significa que se debe evaluar cuál de estos segmentos del mercado es más propicio para financiar el proyecto o actividad específica para la cual la empresa necesita recursos.

Cuando se toma tal actitud con el propósito de modificar las proporciones de la estructura de capital de la empresa.

Ninguna empresa puede sobrevivir invirtiendo solamente en sus propias acciones. La decisión de recomprar debe incluir la distribución de fondos no utilizados cuando las oportunidades de inversión carecen de suficiente atractivo para utilizar estos fondos.

Por consiguiente, la recompra de acciones no puede tratarse como decisión de inversión.

La naturaleza del análisis financiero

Es una rama del saber cuyos fundamentos y objetivos gi¬ran en torno a la obtención de medidas y relaciones cuan¬titativas para la toma de decisio¬nes, a través de la aplicación de instrumentos y técnicas matemáticas sobre cifras y datos suministrados por la contabilidad, transformándolos para su debida interpretación.

Tipos de análisis

Análisis horizontal:

Un análisis horizontal compara dos o más años de los estados financieros de una empresa.

El analista puede encontrar la misma información de diferentes años leyendo a través de la página.

Al comparar las cifras y los porcentajes en dólares de esta manera, las diferencias de un año a otro son fáciles de encontrar.

Una variación del análisis horizontal se llama análisis de tendencias. El análisis de tendencias se inicia con el primer año en que una empresa está en el negocio, también conocido como el año base.

Análisis vertical:

El análisis vertical se llama así porque las cifras financieras de la corporación se enumeran verticalmente sobre el estado financiero. Este tipo de análisis consiste en el cálculo de los porcentajes de un solo estado financiero. Las cifras en este estado financiero son tomadas de la cuenta de resultados de la compañía y de la hoja de balance. El análisis vertical de los estados financieros también se conoce como porcentajes de los componentes.

Instrumentos y técnicas de análisis

Las técnicas más utilizadas en el análisis de estado financiero son las siguientes:

a) Comparación: Consiste en determinar las distintas magnitudes que contiene un balance y demás estados contable, con el objeto de ponderar las mutaciones y variaciones habidas.

b) Porcentajes (análisis estructural): Tiene una significación extraordinaria en el balance,

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