Taller De Endeudamiento

Taller de endeudamiento

1 VALOR DE LA DEUDA REQUERIDA

Según la información del proyecto se tiene que la deuda requerida para la financiación del proyecto es:

Ventas 1000

Margen de Contribución 500

Renta Bruta 500

UAII 200

UAI = UAII - Interés

UAI = 200 - Deuda*0,36 Ecuación 1

ROE = UAI/Patromonio = 0,5

Patrimonio = Activos - Pasivos = 500 - Deuda

UAI = 0,5 * (500 - Deuda) = 250 - 0,5*Deuda Ecuación 2

Ecuación 2 en 1

250 - 0,5*Deuda = 200 - Deuda*0,36

50 = 0,14*Deuda

Deuda = 50/0,14 = 357,1428 millones

Garantizando una rentabilidad del patrimonio antes de impuestos del 50% y teniendo en cuenta la información proporcionada por el banco en cuanto al préstamo, además de las ventas y el margen de contribución de esta se tiene que la deuda que es posible adquirir garantizando el pago de la misma es de 357,1428 millones.

2 DEUDA Y RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

Reemplazando el valor de la deuda obtenido anteriormente y utilizando la misma información presentada en el punto 1 se tiene que:

UAI = UAII - Interés

UAI = 200 - Deuda*0,36

UAI = 200 – (357,1428*0,36) = 71,4286 millones

Patrimonio = Activos - Pasivos = 500 – Deuda

Patrimonio = 500 – Deuda

Patrimonio = 500 – 357,1428 = 142,8572

ROE = UAI/Patromonio

ROE = 71,4286/142,8572 = 0,5

Finalmente se obtiene que con el valor de la deuda encontrado en el punto 1 es posible garantizar una rentabilidad del patrimonio del 50% antes de impuestos.

3 FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

El flujo de caja obtenido es:

FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

1 2 3 4 5

Ventas 1000 1000 1000 1000 1000

Margen De Contribución 500 500 500 500 500

Menos Gasto Operacionales 300 300 300 300 300

Uaii 200 200 200 200 200

Menos Intereses 128,57 115,90 98,67 75,23 43,35

Uai 71,43 84,10 101,33 124,77 156,65

Menos Impuestos 25,00 29,44 35,47 43,67 54,83

Utilidad Neta 46,43 54,67 65,87 81,10 101,82

Más Depreciación 0 0 0 0 0

Gif 0 0 0 0 0

Más Intereses 128,57 115,90 98,67 75,23 43,35

Flujo De Caja Bruto 175,00 170,56 164,53 156,33 145,17

Menos Incremento Ktno 30 30 30 30 30

Ego 0 0 0 0 0

Menos Increm A.F. 0 0 0 0 0

Flujo De Caja Libre Fcl 145,00 140,56 134,53 126,33 115,17

Los interesés se hallaron de acuerdo al siguiente flujo de préstamo calculado sobre la deuda encontrada en el punto 1:

FLUJO DEL PRESTAMO

PERIODO ABONO A CAPITAL INTERESES SALDO DE CAPITAL

1 35,20 128,57 321,94

2 47,87 115,90 274,07

3 65,11 98,67 208,96

4 88,54 75,23 120,42

5 120,42 43,35 0,00

4 TIEMPO NECESARIO PARA PAGAR EL PRÉSTAMO

4.1 EL FLUJO DE CAJA ES UTILIZADO PARA PAGAR EL PRÉSTAMO SOLICITADO

Bajo este primer escenario se obtiene que el tiempo necesario para pagar el préstamo usando todo el flujo de caja es de 7 años:

Primer Escenario: Disponer Todo

El Fcl Para Pago Deuda

Uaii 200

Menos Intereses 128,57

Uai 71,43

Menos Impuestos 25,00

Utilidad Neta 46,43

Más Depreciación 0

Gif 0

Más

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