Analisis e interpretacion de analisis financieros

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

OBJETIVO: dar conocimiento, desarrollar habilidades y proporcionar al alumno de las herramientas e instrumentos de análisis e interpretación para la adecuada toma de decisiones estratégicas financieras, administrativas, económicas y contables de la gerencia moderna empresarial, sobre la base de estados financieros.

CONCEPTOS BASICOS:

CONTABILIDAD: “Es el arte de registrar y sintetizar las transacciones negocio o empresa”. “Es una disciplina que nos precisa las normas y procedimientos que deben seguirse para la obtención, ordenamiento, registro, clasificación, control, análisis e interpretación de las operaciones realizadas por una empresa o negocio”.

DIVISIONES DE LA CONTABILIDAD:

• Estática. (El Proceso del Flujo Contable).- Diario, Mayor, Balance, Balance Ajustados, Estado de Resultados (Estado de Pérdidas y Ganancias), Balance General.
• Dinámica.

¿Qué es para usted Finanzas? ¿Cómo la Define? ¿Cómo la Entiende? ¿Cuál es su significado? ¿Cuál es la importancia de entender las finanzas dentro de su organización?

Es el estudio del flujo de dinero entre individuos, empresas o Estados. Las finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y oportunidad en que se consigue capital. De los usos de éste y de los pagos e intereses que se cargan a las transacciones en dinero. También se define como el arte y la ciencia de administrar dinero.

¿Qué es para usted Administración Financiera? ¿Cómo la Define? ¿Cómo la Entiende? ¿Cuál es su significado?

¿Qué es para usted análisis financiero y cual es su importancia?

El análisis financiero es el estudio que se hace de la información contable, mediante la utilización de herramientas, instrumentos e indicadores, para la adecuada toma de decisiones estratégicas financieras, administrativas, económicas y contables de la gerencia moderna empresarial, sobre la base de estados financieros.

ANALISIS FINANCIERO: conjunto de herramientas e indicadores que tiene a su disposición el administrador de una empresa para determinar el ritmo de crecimiento o estancamiento de la rentabilidad económica o financiera de las operaciones de una empresa.

IMPORTANCIA DEL ANALISIS FINANCIERO: el análisis financiero representa la parte dinámica de la contabilidad, ya que a través de la comparación e interpretación de los resultados de varios períodos dentro de la empresa, se observa no sólo la actividad general operacional y sus tendencias. Sino también se obtiene una visión global de los resultados reales de la gestión administrativa. Es importante porque permite determinar si es satisfactoria o no la situación financiera de la empresa.

¿POR QUÉ ES NECESARIO ANALIZAR E INTERPRETAR LOS ESTADOS FINANCIEROS?

• La condición financiera de una empresa se considera como la mejor medida de la posición competitiva de una empresa.
• Atracción principal para los inversionistas.
• Los factores financieros alteran y afectan con frecuencia las estrategias y cambian los planes de implementación.
• Las decisiones de inversión, financiamiento y dividendos, etc.

¿Qué NOS PERMITE DETERMINAR EL ANALISIS FINANCIERO?

• La capacidad de pago que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones en el corto y largo plazo.
• Cual es la suficiencia del capital de trabajo.
• En que forma se recupera la cartera y si hay mucha inversión en ella.
• Las veces que se rotan los inventarios de mercancías.
• Si es alta o excesiva la inversión en activos fijos y mercancías.
• Si las utilidades son razonables para el capital que se tiene invertido en la empresa.
• Si los gastos son demasiado elevados.
• El ritmo de las ventas y si estas son razonables.
• Si el capital y las utilidades retenidas se han empleado en forma conveniente.
• Si la empresa esta sobrecapitalizada o adolece de insuficiencia de capital de trabajo.
• Si el exceso de pasivo a largo plazo ha desequilibrado la estructura financiera.

OBJETIVOS DEL ANALISIS FINANCIERO

• Determinar la situación financiera que posee la empresa y las causas de dicha situación. (donde estamos parados).
• Determinar el movimiento de las tendencias de los factores que intervienen en la marcha de una empresa. (Hacia donde vamos).

PERSONAS INTERESADAS EN EL ANALISIS FINANCIERO

• Los accionistas de la compañía.
• Inversionistas.
• Analistas de crédito.
• Nuestros buenos amigos del SENIAT.
• Gente de la Bolsa de Valores.

CUIDADOS QUE DEBEN OBSERVARSE PARA REALIZAR ANALISIS FINANCIERO.

• Que las cifras de los estados financieros correspondan a los saldos reales que aparecen en los libros.
• Revisar cuidadosamente los estados financieros para determinar si contienen omisiones o discrepancias.
• Que la contabilidad se haya llevado de acuerdo con las normas de contabilidad generalmente aceptadas PCGA ó NICS.

NECESIDAD DE QUE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTEN AUDITADOS.

• Puesto que el trabajo de análisis e interpretación de estados financieros es arduo, estos deberán ser auditados para garantizar el mínimo de errores en dicha actividad.

PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS.

• Estado de Resultados (Estado de Ganancias y Pérdidas).
• Balance General.
• Estado de flujo de efectivo (Cash Flow)
• Movimiento de la cuenta capital u origen y destino de fondos (estado de cambio en la posición financiera)
• Estado de resultados proyectados
• Estado de utilidades retenidas
• Estados de costos de producción.

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS QUE ESTAREMOS ANALIZANDO.

• Básicos.

• Balance General.
• Estado de Resultados
• Estado de Flujo de Efectivo.

¿QUÉ ES UN BALANCE GENERAL?

Es la radiografía económica – financiera de un negocio.

Se le conoce como estado de situación.

Su objeto es reflejar hasta donde sea posible la situación financiera de una empresa a un momento determinado.

REGLAS DE PRESENTACION DE UN BALANCE GENERAL.

En la presentación de un balance o de un estado financiero en general, deben proporcionarse algunos datos y seguir ciertas normas, que se denominan reglas generales de presentación y son:

• Nombre de la empresa.
• Titulo del estado financiero
• Fecha a la que se presenta la información.
• Márgenes individuales que debe conservar cada grupo y clasificación.
• Cortes de subtotales y totales claramente indicados
• Moneda en que se expresa el estado.

ECUACION BASICA DEL BALANCE GENERAL

• ACTIVO = PASIVO + CAPITAL
• ACTIVO: esta constituido por todos los bienes y valores que posea una empresa o persona jurídica. Son los bienes y derechos de su propiedad capaces de generar ingresos en el futuro.

• Corrientes (circulante o corto plazo): es el efectivo y todas aquellas partidas o cuentas que se hayan de convertir en efectivo o que se consuman en el ciclo normal de operaciones menores o igual a un año.
• Inversiones: se clasifican en este grupo todas aquellas partidas o cuentas que no se usan directamente en las actividades de un negocio, cuyo objetivo sea obtener algún beneficio futuro.
• Propiedad, planta y equipo (fijo): se consideran en este grupo todos los activos que posean una vida relativamente permanente, cuyo fin consista en utilizar en las operaciones de una entidad.
• Diferidos: bienes y servicios pagados por anticipado.
• Intangibles: se clasifican en este grupo, aquellos bienes que posee una entidad las cuales generalmente son estático o de movimientos muy lentos.

• PASIVO: se le denomina a las obligaciones de la empresa a favor de terceros. Están constituidos por todas las obligaciones vencidas o por vencer que haya contraído un negocio.

• Corrientes (circulantes a corto plazo): se suelen clasificar en este grupo todas las obligaciones vencidas o que vencen dentro del ciclo normal de operaciones menores o igual a un año.
• Largo plazo: son todas las obligaciones con vencimiento mayor a un año o fuera del ciclo normal de operaciones.
• Diferidos: se incluyen en este grupo todas las obligaciones contraídas por ingresos recibidos por adelantado, cuya cancelación es a cambio de entrega futura de mercancías o algún servicio.

• CAPITAL: es el activo no gravado, o los derechos del propietario sobre el negocio. Esta constituido por todos los recursos financieros aportados a la empresa por los inversionistas, así como los dividendos, pérdidas o ganancia que se generan de sus operaciones o actividades.

• Capital autorizado: esta representado por la cantidad de acciones que la ley le autoriza a una empresa vender en acciones.
• Acciones no emitidas: son las acciones que una empresa posee según autorización, pero que aún no han sido emitidas (vendidas).
• Capital social: esta constituido por las acciones emitidas y en circulación.
• Reservas: son todas las separaciones del capital realizada por una empresa para fines especiales.
• Superávit: ganancias retenidas que en un momento dado no han sido declaradas ni pagadas por concepto de dividendos.
• Cuenta capital: derechos del propietario.
• Pérdidas y Ganancias: según los resultados del ejercicio aumenta o disminuye el capital.
• Cuenta Personal: retiros del propietario a cuenta de futuras ganancias.

ESTRUCTURA CONTABLE DEL BALANCE GENERAL

ESTRUCTURA O CLASIFICACIÓN:

Activos

• Circulantes.
• Fijos
• Diferidos

Pasivos

• Circulantes
• A largo Plazo
• Diferidos.

Capital Contable

• Capital contribuido (capital social y superávit donado)
• Capital ganado (resultado del ejercicio, resultado de ejercicios anteriores, reserva legal y otras reservas).

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