Ejercicios para la casa.

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Diplomado en Dirección Financiera

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Guía Número 1

Riesgo y Cobertura

30/06/2016

Felipe Cuadra

Rodrigo Vera

Ejercicio 1

Actualmente la TIR de un bono cero Cupón a un año es 5%. Pero con la expectativa de una posible subida de tasa tenemos diferentes tasas spot vigentes hasta finales del segundo año (podrían ser de 7% ó 3%). Encuentre la tasa forward entre el año uno y dos de los estados correspondientes a los dos posibles valores que puede tomar la tasa de interés al final de este año.

Desarrollo

0r1 = 5%

0r2 = 7% / 3%

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Ejercicios 2

Con los siguientes Bonos:

Tasa Spot:

Nominal: 1.000 UF

N: 4

Calcule

1. Precio de cada Bono en t0
2. Que instrumento es el más recomendable para invertir (Justifique con gráficos, tablas, cálculos de bonos)

Desarrollo

     IRF – A

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             IRF – B

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             IRF – C

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Bono más recomendable para invertir es el IRF – A debido a que representa la inversión con mayor tasa de retorno TIR (7,882%)

Ejercicio 3

Usted como analista financiero de un banco posee la siguiente información respecto a los siguientes bonos cero cupón, con valor carátula de USD 100.000, considerando además la siguiente estructura de bonos:

1. Calcule y grafique las tasas spot que debería tener los bonos cero cupón
2. Calcule y grafique las tasas forward implícitas en esta estructura de tasas

Desarrollo

V.N = 100.000

Bono 1:

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Bono 2:

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Bono 3:

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Bono 1: Tasa Spot = Tasa TIR = 0r1 = 5%

Bono 2:

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Bono 3:

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