Ratios

Para explicar este esquema, se utilizará como modelo los estados financieros de la Empresa DISTRIBUIDORA MAYORISTA DE FERTILIZANTES Y PRODUCTOS QUIMICOS DEL PERU DISTMAFERQUI SAC., en el periodo 2003 - 2004. Para la aplicación de los ratios operamos con las cifras del ejercicio 2004 y cuando necesitemos promediar operamos con las cifras del año 2003 y 2004.

Análisis de Liquidez:

(1) Ratio de liquidez general o razón corriente

Liquidez General=(Ativo Corriente)/(Pasivo Corriente)=Veces

Para DISTMAFERQUI SAC el ratio de liquidez general, en el 2004 es:

Liquidez General=(2´449,060)/900,630=2.72 veces

Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces más grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 2.72 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.

(2) Ratio prueba ácida

Prueba acida=(Ativo Corriente-Inventarios)/(Pasivo Corriente)=Veces

La prueba ácida para el 2004, en DISTMAFERQUI SAC es:

Prueba acida=(2`449,060-1`452,419)/900,630=1.1 veces

A diferencia de la razón anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos líquida en caso de quiebra. Esta razón se concentra en los activos más líquidos, por lo que proporciona datos más correctos al analista.

(3) Ratio capital de trabajo

Capital de Trabajo=Act.Corriente-Pas.Corriente =UM

El valor del capital de trabajo en DISTMAFERQUI SAC en el 2004 es:

Capital de Trabajo=2`449,060-900,630 =1`548,430 UM

En nuestro caso, nos está indicando que contamos con capacidad económica para responder obligaciones con terceros.

(4) Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Periodo promedio de cobranza=(Cuentas por cobrar×360)/(Ventas anuales a crédito)=Dias

Para DISTMAFERQUI SAC., este ratio es:

Periodo promedio de cobranza=(741,289×360)/(4`363,670)=61 Dias

El índice nos está señalando, que las cuentas por cobrar están circulando 61 días, es decir, nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.

(5) Rotación de las Cuentas por Cobrar

Rotación de las ctas.por cobrar=(Ventas anuales a crédito)/(Cuentas por cobrar)=Veces

Para DISTMAFERQUI SAC., este ratio es:

Rotación de las ctas.por cobrar=(4`363,670)/741,289=5.89 Veces

Las razones (4y 5) son recíprocas entre sí. Si dividimos el período promedio de cobranzas entre 360 días que tiene el año comercial o bancario, obtendremos la rotación de las cuentas por cobrar 5.89 veces al año. Asimismo, el número de días del año dividido entre el índice de rotación de las cuentas por cobrar nos da el período promedio de cobranza. Podemos usar indistintamente estos ratios.

Análisis de la Gestión o actividad

(6) Ratio rotación de cartera (cuentas por cobrar)

Rotación de cartera=(Cuentas por cobrar promedio×360)/ventas=días

Para DISTMAFERQUI SAC en el 2004 tenemos:

Rotación de cartera=(((741,289+809,514)/2)×360)/(4`363,670)=63.97 días

Rotación anual:

360/63.97=5.63 veces al año

Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 63.97 días o rotan 5.63 veces en el período.

La rotación de la cartera un alto número de veces, es indicador de una acertada política de crédito que impide la inmovilización de fondos

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