Economia real

Economía real

• Ciencia social
• Estudia la producción y el  consumo, los bienes y servicios
• “lo realmente producido”

La economía financiera

• Ciencia de gestión de fondos
• Basada en un sistema financiero (papeles comerciales, bonos, títulos, acciones, inversiones)
• Es especulativa
• Compatibiliza ahorro, inversión, consumo (traspaso de recursos en el mercado de valores)
• Diversifica riesgos

*** Al  verse afectada la economía financiera, genera problemas en la economía real, pues le otorga liquidez y clientes, inversionistas, consumidores. Los países que  basan su PIB en la economía real. Se ven menos afectados por las crisis.

Crisis subprime y burbuja inmobiliaria.

2006: EEUU muestra tasas de interés bajas, e indicadores de vivienda al alza sostenida. Aumentan los créditos hipotecarios y la competencia de mercado. Las personas con categoría crediticia dudosa (subprime) adquirían acceso a la compra de viviendas.

Aumenta la inversión, por los bajos precios, para la posterior venta.

Los bancos buscan liquidez a través de la securitizacion de los créditos

2007: comienza la crisis. La federal reserve (análogo al banco central de chile). Sube la tasa de interés para controlar la inflación.

Aumenta entonces la morosidad y las ejecuciones/embargos.

Con la securitizacion, los pasivos salen de los balances, siendo transferidos a entidades, fondos de inversión o planes de pensión. Deben enfrentar la morosidad y la desvalorización de los títulos.

Se produce en el 2008 una contracción del crédito (credit crunch) debido a la evidencia de que importantes entidades comprometieron activos de hipotecas de alto riesgo.

Caida de bolsas de valores por falta de liquidez, una burbuja inmobiliaria que infló los precios.

La gente comienza a devolver las casas, que era mas barato que pagar los créditos.

No pago implica grandes perdidas.

Mundo poscrisis.

Thom sowwel. Economicista.

Sostiene que el gobierno americano impulsa la burbuja, al permitir un incremento desorbitado de los precios entre 2000 y 2005. Permitió la dispersión de productos financieros de alto riesgo en el sistema (hipotecas subprime)

Economía real versus la financiera: se han disminuido las inversiones en la economía productiva (financiarizacion)

Lo ingresos y beneficios provienen de transacciones financieras y no producto de un crecimiento económico real🡪 este crecimiento real debería conllevar el aumento de empleos y las tasas de producción industrial.

El PIB puede disminuir mientras que se expanden los activos financieros, ya que no se asegura la inversión, no necesariamente se crea una mayor actividad económica real.

Se vive una economía de mercado, la generación y distribución de riqueza no se produce a partir de la producción y distribución de riqueza, sino a partir de sus intercambios en el mercado libre en el sistema financiero. Esto queda demostrado con la crisis financiera, la alta volatilidad económica que puede producirse cuando solo las finanzas sostienen la economía.

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