Rendimiento ´Bolsa Ibex 35

Rendimiento y riesgo de la cartera de valores

El trabajo siguiente consiste en hacer una valoración sobre el riesgo y rendimiento de las acciones de algu-nas empresas que cotizan en los Mercados de la Bolsa de Madrid – IBEX 35, a través de las medidas es-tadísticas:

• la media muestral del rendimiento

• la varianza,

• la desviación típica

• la co varianza

Las entidades escogidas del IBEX -35 son: Gas Natural, Endesa, Iberdrola, Repsol, Enagas, y los datos co-rrespondientes al precio de las acciones (Cierre del día) que aparecerán en las tablas son reales, tomándose como periodo de valoración las fechas: desde 01.02.2011 hasta 04.11.2011.

Como tratamos de comparar diferentes inversiones en otros tantos activos financieros, deberemos calcular de la forma más aproximada posible el rendimiento de cada uno de ellos.

Cálculo del rendimiento de un activo financiero - El rendimiento del título/acción i durante un período de tiempo t, vendrá definido por la siguiente expresión:

Cálculo del riesgo de un activo financiero - El riesgo que puede afectar a los títulos puede ser de varias clases como, por ejemplo:

a) Incertidumbre de los dividendos (afecta a las acciones).

b) Riesgo de insolvencia (afecta a las obligaciones).

c) La inflación y los cambios de interés.

d) Variabilidad de los precios de mercado.

La herramienta estadística utilizada para medir el riesgo de una acción va a ser la desviación típica (o la va-rianza).

GAS NATURAL

Datos del IBEX - 35

Fecha Cierre Dividendos Rendimiento(Rt)

01/02/2011 12,180

02/02/2011 12,280 0,008143322

03/02/2011 11,960 -0,026755853

04/02/2011 12,075 0,009523810

07/02/2011 12,210 0,011056511

08/02/2011 12,300 0,007317073

09/02/2011 12,325 0,002028398

10/02/2011 12,135 -0,015657190

11/02/2011 12,110 -0,002064410

14/02/2011 12,100 -0,000826446

15/02/2011 12,215 0,009414654

16/02/2011 12,620 0,032091918

17/02/2011 12,760 0,010971787

18/02/2011 12,750 -0,000784314

21/02/2011 12,430 -0,025744167

22/02/2011 12,325 -0,008519270

23/02/2011 12,200 -0,010245902

24/02/2011 12,250 0,004081633

25/02/2011 12,325 0,006085193

28/02/2011 12,380 0,004442649

01/03/2011 12,330 -0,004055150

02/03/2011 12,110 -0,018166804

03/03/2011 12,120 0,000825083

04/03/2011 12,035 -0,007062734

07/03/2011 12,150 0,009465021

08/03/2011 12,140 -0,000823723

09/03/2011 12,195 0,004510045

10/03/2011 12,010 -0,015403830

11/03/2011 12,080 0,005794702

14/03/2011 12,400 0,025806452

15/03/2011 12,140 -0,021416804

16/03/2011 11,825 -0,026638478

17/03/2011 12,140 0,025947282

18/03/2011 12,250 0,008979592

21/03/2011 12,485 0,018822587

22/03/2011 12,475 -0,000801603

23/03/2011 12,745 0,021184778

24/03/2011 12,875 0,010097087

25/03/2011 12,710 -0,012981904

28/03/2011 12,930 0,017014695

29/03/2011 13,255 0,024519049

30/03/2011 13,360 0,007859281

31/03/2011 13,255 -0,007921539

01/04/2011 13,325 0,005253283

04/04/2011 13,380 0,004110613

05/04/2011 13,370 -0,000747943

06/04/2011 13,495 0,009262690

07/04/2011 13,540 0,003323486

08/04/2011 13,620 0,005873715

11/04/2011 13,725 0,007650273

12/04/2011 13,620 -0,007709251

13/04/2011 13,600 -0,001470588

14/04/2011 13,475 -0,009276438

15/04/2011 13,430 -0,003350707

18/04/2011 13,240 -0,014350453

19/04/2011 13,195 -0,003410383

20/04/2011 13,400 0,015298507

21/04/2011 13,620 0,016152717

26/04/2011 13,645 0,001832173

27/04/2011 13,685 0,002922908

28/04/2011 13,935 0,017940438

29/04/2011 13,880 -0,003962536

02/05/2011 14,000 0,008571429

03/05/2011 13,900 -0,007194245

04/05/2011 13,595 -0,022434719

05/05/2011 13,500 -0,007037037

06/05/2011 13,460 -0,002971768

09/05/2011 13,165 -0,022407900

10/05/2011 13,285 0,009032744

11/05/2011 13,500 0,015925926

12/05/2011 13,440 -0,004464286

13/05/2011 13,280 -0,012048193

16/05/2011 13,230 -0,003779289

17/05/2011 13,155 -0,005701254

18/05/2011 13,185 0,002275313

19/05/2011 13,275 0,006779661

20/05/2011 13,080 -0,014908257

23/05/2011 12,920 -0,012383901

24/05/2011 13,055 0,010340866

25/05/2011 13,190 0,010235027

26/05/2011 13,350 0,011985019

27/05/2011 13,365 0,001122334

30/05/2011 13,370 0,000373972

31/05/2011 13,200 0,453 0,021439394

01/06/2011 13,120 -0,006097561

02/06/2011 13,055 -0,004978935

03/06/2011 13,125 0,005333333

06/06/2011 12,920 -0,015866873

07/06/2011 13,085 0,012609859

08/06/2011 13,075 -0,000764818

09/06/2011 13,315 0,018024784

10/06/2011 13,140 -0,013318113

13/06/2011 13,115 -0,001906214

14/06/2011 13,320 0,015390390

15/06/2011 13,780 0,033381713

16/06/2011 13,765 -0,001089720

17/06/2011 13,775 0,000725953

20/06/2011 13,665 -0,008049762

21/06/2011 13,820 0,011215630

22/06/2011 13,860 0,002886003

23/06/2011 13,620 -0,017621145

24/06/2011 13,570 -0,003684598

27/06/2011 13,620 0,003671072

28/06/2011 13,750 0,009454545

29/06/2011 13,935 0,013275924

30/06/2011 14,445 0,035306334

01/07/2011 14,530 0,005849966

04/07/2011 14,500 -0,002068966

05/07/2011 14,260 -0,016830295

06/07/2011 14,190 -0,004933051

07/07/2011 14,390 0,013898541

08/07/2011 14,380 -0,000695410

11/07/2011 14,140 -0,016973126

12/07/2011 13,845 -0,021307331

13/07/2011 14,155 0,021900389

14/07/2011 14,010 -0,010349750

15/07/2011 14,010 0,000000000

18/07/2011 14,000 -0,000714286

19/07/2011 13,950 -0,003584229

20/07/2011 14,385 0,030239833

21/07/2011 14,665 0,019093079

22/07/2011 14,890 0,015110813

25/07/2011 14,820 -0,004723347

26/07/2011 14,820 0,000000000

27/07/2011 14,625 -0,013333333

28/07/2011 14,300 -0,022727273

29/07/2011 14,035 -0,018881368

01/08/2011 13,720 -0,022959184

02/08/2011 13,750 0,002181818

03/08/2011 13,790 0,002900653

04/08/2011 13,255 -0,040362127

05/08/2011 13,230 -0,001889645

08/08/2011 13,045 -0,014181679

09/08/2011 13,090 0,003437739

10/08/2011 12,455 -0,050983541

11/08/2011 12,960 0,038966049

12/08/2011 13,505 0,040355424

15/08/2011 13,615 0,008079324

16/08/2011 12,860 -0,058709176

17/08/2011 12,635 -0,017807677

18/08/2011 12,040 -0,049418605

19/08/2011 11,780 -0,022071307

22/08/2011 11,970 0,015873016

23/08/2011 12,010 0,003330558

24/08/2011 12,220 0,017184943

25/08/2011 12,000 -0,018333333

26/08/2011 11,895 -0,008827238

29/08/2011 12,260 0,029771615

30/08/2011 12,245 -0,001224990

31/08/2011 12,740 0,038854003

01/09/2011 12,560 -0,014331210

02/09/2011 12,240 -0,026143791

05/09/2011 11,885 -0,029869584

06/09/2011 11,620 -0,022805508

07/09/2011 11,855 0,019822860

08/09/2011 12,200 0,028278689

09/09/2011 11,460 -0,064572426

12/09/2011 11,115 -0,031039136

13/09/2011 11,440 0,028409091

14/09/2011 11,750 0,026382979

15/09/2011 12,255 0,041207670

16/09/2011 12,640 0,030458861

19/09/2011 12,380 -0,021001616

20/09/2011 12,640 0,020569620

21/09/2011 12,295 -0,028060187

22/09/2011 11,720 -0,049061433

23/09/2011 11,935 0,018014244

26/09/2011 12,115 0,014857615

27/09/2011 12,545 0,034276604

28/09/2011 12,695 0,011815675

29/09/2011 12,815 0,009364027

30/09/2011 12,780 -0,002738654

03/10/2011 12,670 -0,008681926

04/10/2011 12,420 -0,020128824

05/10/2011 12,770 0,027407987

06/10/2011 13,060 0,022205207

07/10/2011 13,190 0,009855951

10/10/2011 13,045 -0,011115370

11/10/2011 12,980 -0,005007704

12/10/2011 13,230 0,018896447

13/10/2011 13,290 0,004514673

14/10/2011 13,300 0,000751880

17/10/2011 13,160 -0,010638298

18/10/2011 13,065 -0,007271336

19/10/2011 13,100 0,002671756

20/10/2011 12,905 -0,015110422

21/10/2011 13,360 0,034056886

24/10/2011 13,415 0,004099888

25/10/2011 13,455 0,002972873

26/10/2011 13,360 -0,007110778

27/10/2011 13,920 0,040229885

28/10/2011 13,830 -0,006507592

31/10/2011 13,485 -0,025583982

01/11/2011 12,870 -0,047785548

02/11/2011 13,015 0,011140991

03/11/2011 13,315 0,022530980

04/11/2011 13,085 -0,017577379

∑= 0,071891746

Observaciones 196

Rendimiento promedio 0,000366795

Varianza

...