Rendimiento ´Bolsa Ibex 35

Rendimiento y riesgo de la cartera de valores

El trabajo siguiente consiste en hacer una valoración sobre el riesgo y rendimiento de las acciones de algu-nas empresas que cotizan en los Mercados de la Bolsa de Madrid – IBEX 35, a través de las medidas es-tadísticas:

• la media muestral del rendimiento

• la varianza,

• la desviación típica

• la co varianza

Las entidades escogidas del IBEX -35 son: Gas Natural, Endesa, Iberdrola, Repsol, Enagas, y los datos co-rrespondientes al precio de las acciones (Cierre del día) que aparecerán en las tablas son reales, tomándose como periodo de valoración las fechas: desde 01.02.2011 hasta 04.11.2011.

Como tratamos de comparar diferentes inversiones en otros tantos activos financieros, deberemos calcular de la forma más aproximada posible el rendimiento de cada uno de ellos.

Cálculo del rendimiento de un activo financiero - El rendimiento del título/acción i durante un período de tiempo t, vendrá definido por la siguiente expresión:

Cálculo del riesgo de un activo financiero - El riesgo que puede afectar a los títulos puede ser de varias clases como, por ejemplo:

a) Incertidumbre de los dividendos (afecta a las acciones).

b) Riesgo de insolvencia (afecta a las obligaciones).

c) La inflación y los cambios de interés.

d) Variabilidad de los precios de mercado.

La herramienta estadística utilizada para medir el riesgo de una acción va a ser la desviación típica (o la va-rianza).

GAS NATURAL

Datos del IBEX - 35

Fecha Cierre Dividendos Rendimiento(Rt)

01/02/2011 12,180

02/02/2011 12,280 0,008143322

03/02/2011 11,960 -0,026755853

04/02/2011 12,075 0,009523810

07/02/2011 12,210 0,011056511

08/02/2011 12,300 0,007317073

09/02/2011 12,325 0,002028398

10/02/2011 12,135 -0,015657190

11/02/2011 12,110 -0,002064410

14/02/2011 12,100 -0,000826446

15/02/2011 12,215 0,009414654

16/02/2011 12,620 0,032091918

17/02/2011 12,760 0,010971787

18/02/2011 12,750 -0,000784314

21/02/2011 12,430 -0,025744167

22/02/2011 12,325 -0,008519270

23/02/2011 12,200 -0,010245902

24/02/2011 12,250 0,004081633

25/02/2011 12,325 0,006085193

28/02/2011 12,380 0,004442649

01/03/2011 12,330 -0,004055150

02/03/2011 12,110 -0,018166804

03/03/2011 12,120 0,000825083

04/03/2011 12,035 -0,007062734

07/03/2011 12,150 0,009465021

08/03/2011 12,140 -0,000823723

09/03/2011 12,195 0,004510045

10/03/2011 12,010 -0,015403830

11/03/2011 12,080 0,005794702

14/03/2011 12,400 0,025806452

15/03/2011 12,140 -0,021416804

16/03/2011 11,825 -0,026638478

17/03/2011 12,140 0,025947282

18/03/2011 12,250 0,008979592

21/03/2011 12,485 0,018822587

22/03/2011 12,475 -0,000801603

23/03/2011 12,745 0,021184778

24/03/2011 12,875 0,010097087

25/03/2011 12,710 -0,012981904

28/03/2011 12,930 0,017014695

29/03/2011 13,255 0,024519049

30/03/2011 13,360 0,007859281

31/03/2011 13,255 -0,007921539

01/04/2011 13,325 0,005253283

04/04/2011 13,380 0,004110613

05/04/2011 13,370 -0,000747943

06/04/2011 13,495 0,009262690

07/04/2011 13,540 0,003323486

08/04/2011 13,620 0,005873715

11/04/2011 13,725 0,007650273

12/04/2011 13,620 -0,007709251

13/04/2011 13,600 -0,001470588

14/04/2011 13,475 -0,009276438

15/04/2011 13,430 -0,003350707

18/04/2011 13,240 -0,014350453

19/04/2011 13,195 -0,003410383

20/04/2011 13,400 0,015298507

21/04/2011 13,620 0,016152717

26/04/2011 13,645 0,001832173

27/04/2011 13,685 0,002922908

28/04/2011 13,935 0,017940438

29/04/2011 13,880 -0,003962536

02/05/2011 14,000 0,008571429

03/05/2011 13,900 -0,007194245

04/05/2011 13,595 -0,022434719

05/05/2011 13,500 -0,007037037

06/05/2011 13,460 -0,002971768

09/05/2011 13,165 -0,022407900

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