Clasificación de los principales indicadores de riesgo

1.El riesgo es la probabilidad de perder todo o parte de lo que estamos invirtiendo. Básicamente, la fuente de riesgo es la incertidumbre, que proviene del hecho de que no se puede saber exactamente lo que sucederá en el futuro. No se puede adivinar cuál va a ser el precio del dólar o de una acción. Las decisiones se toman con una expectativa de ganancias, que en el futuro se pueden realizar o no.

El rendimiento es lo que uno espera obtener por encima de lo que se está invirtiendo en el mercado. Hay una relación directa entre riesgo y rendimiento, es decir, un activo financiero que ofrezca mayor riesgo, usualmente tiene un mayor riesgo implícito (aunque no se perciba). El rendimiento se puede ver como el incentivo que tienen que tener los agentes para vencer la natural aversión al riesgo. Un inversionista racional asumirá mayor riesgo solamente si espera una compensación por rendimientos adecuada por hacerlo.

Existen algunos componentes en el rendimiento de los activos: por ejemplo; en el caso de los activos: dividendos y precio de mercado, en el caso de los bonos: pagos periódicos (cupones) y valor (face value) y en el caso de los proyectos o empresas: flujos de efectivo y valor terminal.

A lo largo de la historia los activos que han dado mayores rendimientos a los accionistas son:

Las acciones de las empresas pequeñas, seguido por las acciones de las empresas grandes, seguido por los bonos corporativos a largo plazo y por último los bonos gubernamentales a largo plazo los certificados de tesoro, etc.

2.Como ya se menciono anteriormente, el riesgo es la probabilidad de perder todo o parte de lo que estamos invirtiendo. En el caso de los activos, el riesgo de un activo o de una cartera es la incertidumbre sobre su valor futuro . Cuanto mayor sea este desconocimiento, más riesgo presentará la inversión. Así, un activo seguro será aquél cuya evolución futura es perfectamente conocida.

Las principales medidas de riesgo pueden clasificarse en 3 grupos:

Las medidas absolutas, que analizan un fondo con relación a su historial (varianza, desviacion estandar); las medidas relativas, que analizan un fondo con respecto a un índice de referencia o un activo exento de riesgos (Tracking error, Beta) y por último, los ratios complejos, que nos dan una idea de la destreza del gestor del fondo y la de su equipo de análisis (Ratio Sharpe).

A lo largo de la historia los activos más riesgos han sido las acciones comunes debido a las fluctuaciones que hubo en cosas como tasa de interés, crisis económicas etc.

3.

1. Riesgos diversificables y no diversificables. En términos amplios ¿por qué son diversificables algunos riesgos? ¿Por qué otros

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