El concepto y la estructura de las finanzas

UNIIDAD I

Fundamentos de finanzas

1.1 Concepto de finanzas.

El término finanzas proviene del latín «finis» que significa acabar o terminar.

Es una rama de la economía que se dedica de forma general al estudio del dinero, y particularmente está relacionado con las transacciones y la administración del dinero.

Las finanzas estudian múltiples aspectos y elementos relacionados con todo el proceso de la obtención y administración del dinero o capital.

Las finanzas buscan mejorar las fuentes de las que se obtiene dinero y busca optimizar su utilización, que se puede derivar en su gasto o inversión.

Es por ello que en las finanzas se distingue muy bien entre la inversión en un activo que conserva y hasta potencializa el dinero, y el simple gasto que sólo conduce a la desaparición del dinero.

Las finanzas están compuestas por tres áreas:

• Mercados de dinero y de capitales:

En esta área se debe tener el conocimiento de la economía en forma general, es decir, saber identificar los factores que apoyan y afectan a la economía. Igualmente se conocen las herramientas utilizadas por parte de las instituciones financieras para controlar el mercado de dinero.

• Inversiones:

Esta área se encuentra estrechamente relacionada con las finanzas, ya que está involucrada con el manejo que se la da al dinero. Determina como asignar los recursos de una manera eficiente:

• Administración financiera:

Esta área tiene como objetivo la expansión del dinero, comprende el manejo adecuado de las ventas y gastos para tener una buena utilidad.

El objetivo principal de las finanzas es el de ayudar a las personas físicas o morales a realizar un correcto uso de su dinero, apoyándose en herramientas financieras para lograr una correcta optimización de los recursos.

1.2 La relación de finanzas con otras disciplinas.

Las Finanzas están relacionadas con otras áreas como la Economía, Administración, Contabilidad, Política, Matemáticas, Estadística; entre otras.

Igualmente existen muchos factores que pueden afectar o beneficiar las decisiones que se toman con respecto al manejo del dinero, como factores microeconómicos o culturales.

En las empresas existen diferentes áreas como la de contabilidad, la de relaciones humanas, la de mercadotecnia, etc., e igualmente hay una de finanzas, la cual está dedicada a crear e impulsar nuevas técnicas que se dediquen a gestionar correctamente los recursos de la empresa, para controlar los gastos y optimizar la inversión.

1.3 La función financiera.

La función financiera. Es la actividad por la cual el administrador financiero prevé, planea, organiza, integra, dirige y controla. Y esta consiste en el tamaño de la empresa.

La función financiera se divide en tres áreas de decisiones:

 Decisiones de inversión. Dónde invertir los fondos y en qué proporción;

 Decisiones de financiamiento. De dónde obtener los fondos y en qué proporción.

 Decisiones de política de dividendos. Cómo remunerar a los accionistas de la empresa.

Las tres funciones primarias del administrador financiero son:

1. Análisis y planeación de actividades financieras. Transformación de datos de finanzas para:

 Vigilar la Posición financiera de la empresa.

 Evaluar la necesidad en incrementar la capacidad productiva.

 Determinar el financiamiento adicional que se requiere.

2. Determinación de los activos de la empresa. Para determinar:

 El importe monetario del activo fijo y circulante.

 Tipo de activos que se señalan en el balance general de la empresa.

3. Manejo de la estructura financiera de la empresa. Para determinar:

 La composición adecuada de financiamiento a corto y largo plazo

 Las mejores fuentes de financiamiento a corto o largo plazo para la organización

Elementos de la Administración Financiera

• Políticas, decisiones y acciones ejecutivas.

• Maximizar el valor actual de la empresa.

• Contribución al desarrollo del medio económico.

• Equilibrio entre rentabilidad y riesgo.

Ubicación de la función financiera. Las áreas principales de acción en las finanzas son ejecutadas por el tesorero y el contralor, los cuales informan al ejecutivo de finanzas (sea vicepresidente de finanzas o director financiero).

Funciones del tesorero

• Custodia de los fondos.

• Relaciones con instituciones de crédito. Establecimiento y ejecución de los programas para la obtención de capital por medio de convenios financieros

• Relaciones con los inversionistas. Mantener contacto con banqueros, inversionistas analistas y accionistas.

• Operaciones con instituciones de crédito. Mantener fuentes adecuadas de préstamo a corto plazo.

• Crédito y cobranzas. Dirigir otorgamiento de crédito y cobranza de cuentas.

• Inversiones. Invertir los fondos en fideicomisos, establecer política para inversión en pensiones de personal

• Seguros. Cobertura mediante pólizas de seguros

Funciones del contralor

• Análisis económico y financiero. Apreciar, interpretar e informar sobre el efecto de las influencias económicas externas a la empresa

o Planeación y presupuesto. Establecer, coordinar y ejecutar un plan de control de las operaciones de la empresa, el cual debe contener los elementos:

1. Planeación de utilidades.

2. Programa de inversión de recursos propios y ajenos.

3. Pronóstico de ventas.

4. Presupuesto de costos y gastos.

• Contabilidad. Supervisión y evaluación de la situación financiera, informar e interpretar los resultados de las operaciones.

o Procesamiento de datos. Procesar la información financiera

o Métodos y procedimientos. Métodos y programas para la realización de trabajos y actividades bien distribuidos.

o Impuestos. Establecer y administrar la política y procedimiento de la empresa para el cumplimiento de sus obligaciones fiscales.

o Auditoria interna. Examen de los libros de contabilidad, registros, documentación y comprobación de la exactitud de los mismos.

• Tres formas de fracaso financiero más comunes de un negocio

 Escasez de capital. Fondos no suficientes para comenzar.

 Deficiente flujo de efectivo. El efectivo que ingresa es menor al efectivo que sale.

 Control inapropiado de gastos.

1.4 La ética en las finanzas.

En la actualidad, las organizaciones están viviendo una era de globalización, mayor agresividad para alcanzar resultados, indicadores más ambiciosos, una mayor competitividad, cambios impactantes y constantes que no permiten la estacionalidad de corrientes como hace un par de décadas. Estos cambios repentinos, en conjunto, exigen información financiera que lleve a estrategias cambiantes y toma de decisiones radicales en una organización.

Por ello, el Director de Finanzas o Chief Financial Officer (CFO) está enfrentando una mayor presión, mayor compromiso con la empresa, con la sociedad, con los individuos y con él mismo, porque de él depende reflejar la realidad de la operación y porque no es solamente el expresar números; también, esas cifras deben estar apoyadas con una serie de principios y valores éticos, de tal forma que la organización y sus integrantes alcancen un desarrollo integral basado en una conducta ética.

Pero esto no es un compromiso interno en las organizaciones, también es un compromiso con la sociedad, con el país, con el mundo exterior, con lo ético y no ético que tiene un impacto en el costo por la corrupción y que la suma de esas responsabilidades es el reflejo de la actividad empresarial de un país.

Todo código de ética consiste en complementar el código de conducta en donde cada uno de los individuos se compromete y acepta los siguientes puntos:

1. Fomentar una conducta honesta y ética.

2. Evitar conflicto de intereses.

3. Protección de información y de bienes.

4. Cumplimiento de leyes y regulaciones.

5. Sanciones en cuanto a violación de políticas.

Sin embargo, para un CFO implica más que estos puntos, que están muy relacionados con la información financiera emitida a entidades internas y externas; esto implica mantener la integridad con cada una de las personas que forman el área de finanzas.

Esto nos lleva otros a puntos de igual importancia que los anteriores y que deben completar el código de ética de un CFO, junto con su equipo de trabajo; éstos son los siguientes:

• Transparencia en el reporte de utilidades.

• Importancia de la información financiera.

• Presiones indebidas.

• Responsabilidad de la información financiera.

• Correcto registro de la información financiera.

Transparencia en el reporte de utilidades

Esto nos lleva a ir de la mano con la estrategia de la organización, con el manejo del negocio para reportar las ganancias reales y no en hacer las cosas para esconder o retorcer el desempeño verdadero de la organización. También implica un manejo apropiado de los ingresos y egresos en el periodo oportuno y no crear reservas artificiales que nos lleven a ganancias previas o posteriores.

Importancia de la información financiera

Implica

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